De aandelen van Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) stegen woensdag 0,88% naar $122,14, maar bleven achter bij andere crypto-gerelateerde aandelen. Coinbase won 3,34%, terwijl BitMine 5,67% steeg. Bitcoin handelde nabij $74.000, een stijging van 1,26%, ongeveer 2% onder de gemiddelde aankoopprijs van Strategy van $75.456 per munt.

Het aandeel van Strategy stond deze week 9,1% lager en jaar-tot-datum 18,9%. In de voorhandel werd het rond $123 verhandeld.

Het bedrijf wacht op de publicatie van de resultaten van MSCI's november-editie van de Index Review, onderdeel van de periodieke updates van de indexaanbieder van de samenstelling van zijn indexen, gepland kort na 17:00 ET op 11 november. Eventuele indexwijzigingen treden in werking na de afsluiting van de handel op 30 november.

Een voorlopige simulatie wees Strategy uit, samen met Metaplanet, een in Japan gevestigd bitcoin-treasurybedrijf, en Yellow Cake, een uraniumholdingsmaatschappij, als mogelijke uitsluitingen, volgens The Block. De simulatie is geen definitieve beslissing; de definitieve samenstellingswijzigingen volgen met de resultaten van de herziening. De kwestie volgt op de goedkeuring door MSCI op 15 oktober van regels die sommige "niet-operationale bedrijven" uitsluiten van zijn indexen. Bedrijven zonder wezenlijke operationele activa krijgen extra financiële toetsen, en het niet halen van ten minste vier van vijf criteria kan een bedrijf ongeschikt maken. Bestaande indexleden krijgen extra bescherming tegen onmiddellijke verwijdering.

Een eerdere schatting van JPMorgan voorspelde dat Strategy te maken zou kunnen krijgen met $2,8 miljard aan passieve uitstromen als MSCI het uit zijn mondiale indexen verwijdert. JPMorgan schatte in november 2025 dat het bedrag kon oplopen tot $8,8 miljard als andere indexaanbieders het voorbeeld zouden volgen. Die analyse betrof een eerder voorstel van MSCI dat nooit is uitgevoerd; de huidige regels zijn anders.

Strategy schetst een kleinere mogelijke impact. Het bedrijf zei dat fondsen die MSCI-indexen volgen 3,1% van zijn gewone aandelen houden, ongeveer 13 miljoen aandelen. Bij een aandeelkoers van $123 zou die positie een waarde hebben van circa $1,6 miljard. Strategy zei dat dit bedrag minder is dan de handelsomzet van één dag.

In een brief van 31 augustus noemden uitvoerend voorzitter Michael Saylor en CEO Phong Le het voorstel "discriminerend, willekeurig en misleidend". Saylor heeft Strategy bovendien omschreven als een operatieel bedrijf en niet als een investeringsfonds.

Als indexfondsen tot verkoop zouden worden verplicht, zouden ze Strategy-aandelen verkopen aan andere beleggers en niet de bitcoin van het bedrijf. Strategy's 850.364 BTC, met een waarde van ongeveer $63 miljard en goed voor 4,05% van de totale voorraad van 21 miljoen bitcoin, zou op de balans blijven.

De financieringsactiviteiten van het bedrijf maken ook deel uit van de discussie. Strategy meldde een BTC Yield van minus 3,7% voor 2026, terwijl het preferente aandeel STRC onder de gestelde waarde van $100 heeft gehandeld. Saylor zei op 5 februari dat Strategy geen STRC verkoopt wanneer het onder de $100 handelt. In de week tot 8 november gaf het bedrijf meer uit aan aandeleninkopen dan aan bitcoin-aankopen.

Tot en met het derde kwartaal verkocht Strategy circa $432 miljoen aan bitcoin om preferente dividenden te dekken en STRC-inkopen te financieren. De raad van bestuur heeft bitcoin-verkopen tot $1,25 miljard goedgekeurd, terwijl de dividenden in het derde kwartaal $419,6 miljoen bedroegen.

De softwaredivisie van het bedrijf, de kern van de operationele activiteiten, behaalde in het derde kwartaal een omzet van $125,4 miljoen. De at-the-market-emissie leverde in het kwartaal netto $5,41 miljard op.

Amerikaanse spot-bitcoin ETF's registreerden op 10 november een nettoustroom van $95 miljoen, de vierde opeenvolgende dag van uitstromen. De aankondiging van MSCI staat gepland voor kort na 17:00 ET op 11 november, wanneer de definitieve samenstellingswijzigingen zullen uitwijzen of Strategy, Metaplanet of Yellow Cake vóór de ingangsdatum van 30 november worden verwijderd.

BREAKING: Strategy $MSTR could face $2.8 billion in forced selling if MSCI removes it from its global indexes tomorrow, per JPMorgan. Any removal would take effect at the close of November 30. Strategy itself said in its Q3 SEC filing that it expects to be excluded from MSCI's… pic.twitter.com/JLjmx5xmHh — Bull Theory (@BullTheoryio) November 11, 2026

X-bericht: https://x.com/BullTheoryio/status/2120443725159481352?ref_src=twsrc%5Etfw

Bron: Blockonomi