Michael Saylor’s Strategy verkocht vorige week 3,46 miljoen MSTR-aandelen en verhoogde zijn USD-reserves met $150 miljoen, terwijl de Bitcoin-positie onveranderd bleef.

Het bedrijf, voorheen bekend als MicroStrategy, zei dat het via zijn at-the-market (ATM)-programma $333,7 miljoen aan netto-opbrengst genereerde na de verkoop van de aandelen. ATM-programma’s stellen een bedrijf in staat om geleidelijk nieuw aandelenkapitaal in de open markt uit te geven in plaats van via één enkele geprijsde emissie, waardoor Strategy een doorlopende route heeft om kapitaal aan te trekken. Strategy deed tussen 10 augustus en 16 augustus geen Bitcoin-aankopen of -verkopen, waardoor de positie onveranderd bleef op 840.447 BTC — de grootste Bitcoin-treasury van enig beursgenoteerd bedrijf. Volgens het officiële persbericht van het bedrijf werden die Bitcoin-posities verworven voor $63,36 miljard tegen een gemiddelde aankoopprijs van $75.385 per BTC.

Strategy zei dat het de opbrengst van de aandelenverkoop gebruikte om $132,2 miljoen aan STRC-aandelen in te kopen, $52,4 miljoen aan STRC-dividenden te financieren en $149,1 miljoen toe te voegen aan de Amerikaanse dollarreserve. Het bedrijf zei dat de USD-reserve op 16 augustus $4,8 miljard bedroeg, contanten die samen met de Bitcoin-posities worden aangehouden en kunnen worden aangewend voor verplichtingen zoals de preferente dividenden die op instrumenten als STRC worden betaald.

Strategy zet STRC-inkopen voort

De afgelopen weken heeft het bedrijf van Michael Saylor MSTR-aandelen verkocht en STRC-preferente aandelen teruggekocht in een poging STRC terug te brengen in de buurt van de $100-peg. Het bedrijf heeft gezegd dat deze inspanning zijn beleid ondersteunt om meer dan 10% dividendrendement te bieden. STRC is een van de verschillende preferente aandeleninstrumenten die Strategy heeft opgenomen in de “Digital Credit”-reeks waar Saylor naar verwijst wanneer hij instrumenten beschrijft die zijn ontworpen voor inkomsten, stabiliteit en minder neerwaarts risico.

Met de nieuwste $132 miljoen aan STRC-inkopen is de STRC BTC-creditspread met 4 basispunten verkrapt tot 114 basispunten.

In een verklaring op X schreef Michael Saylor:

“Over the past year, BTC fell 47%. Our Digital Credit instruments ranged from -27% to +9%, with STRC up 9%. Financial engineering can transform volatile Digital Capital into instruments designed for income, stability, and reduced downside risk”.

Na te zijn gedaald tot een dieptepunt van $74 in juni, zijn STRC-aandelen hersteld na de tijdige interventie van Saylor en het management van Strategy. Hoewel dit gepaard ging met de verkoop van MSTR-aandelen, heeft het terugkoopprogramma geholpen de koers dichter bij de $100-peg te brengen, waardoor zorgen van beleggers over het dividendrendement zijn verminderd. Strategy rapporteert zijn treasury-activiteiten wekelijks, dus de volgende update zal laten zien of het bedrijf Bitcoin-aankopen hervat of de ATM-opbrengst blijft inzetten ter ondersteuning van STRC en de dollarreserve.

Institutionele beleggers breiden MSTR-posities uit

Institutionele beleggers lijken in dezelfde periode ook meer blootstelling aan Strategy (MSTR) te hebben genomen.

Volgens Bitcoin Treasuries verhoogde Morgan Stanley zijn belang met 44.440 aandelen, ter waarde van ongeveer $4,2 miljoen. De firma houdt nu 9,33 miljoen MSTR-aandelen aan, met een waarde van circa $883,5 miljoen.

Renaissance Technologies kocht ook nog eens 422.881 MSTR-aandelen, ter waarde van ongeveer $40,1 miljoen. De totale positie komt daarmee uit op 2,55 miljoen aandelen, met een waarde van ongeveer $242,3 miljoen, wat neerkomt op een stijging van 20%. De gemelde kopers — van een wereldwijde bank tot een kwantitatief hedgefonds — weerspiegelen hoe MSTR een veelgebruikt proxy-instrument is geworden voor blootstelling aan Bitcoin op de Amerikaanse aandelenmarkten.

Sommige rapporten suggereerden ook dat de National Bank of Canada zijn belang in Strategy verdubbelde. Bronnen meldden dat de bank naar verluidt 1,2 miljoen MSTR-aandelen kocht, ter waarde van $116 miljoen.

Het bericht Michael Saylor vergroot Strategy’s USD-reserves met $150 miljoen via verkoop van MSTR-aandelen verscheen eerst op The Market Periodical .