Het pan-Europese STOXX 600-index sloot vrijdag op een recordhoogte, waarmee het zijn vierde opeenvolgende recordsluitingsessie markeerde. De benchmark werd voornamelijk aangedreven door technologie-aandelen, die de stijgingen op Wall Street volgden te midden van een breed positief winstseizoen voor bedrijven.

De STOXX 600, die ongeveer 90% van de free-float marktkapitalisatie over 17 Europese landen dekt en breed wordt gebruikt als barometer voor de prestaties van Europese aandelen, is gestuwd door sterke bedrijfsresultaten die het investeerdersvertrouwen in de winstvooruitzichten van de grootste bedrijven in de regio hebben versterkt. Europese winsten zijn dit seizoen breder beter gebleven dan gevreesd, met resultaten in de industrie-, luxe- en financiële sectoren die bijdroegen aan de positieve toon naast de kracht van technologie.

Technologie-aandelen leidden de opmars en weerspiegelden de robuuste prestaties op de Amerikaanse aandelenmarkten. De sector profiteert van aanhoudende vraag naar digitale infrastructuur, halfgeleiders en aan kunstmatige intelligentie gerelateerde diensten, thema's die de waarderingen van technologiebedrijven aan beide zijden van de Atlantische Oceaan in recente kwartalen hebben voortgestuwd. De Europese technologiesector is stiekem verankerd door halfgeleiderapparatuurmakers zoals ASML en ASM International, evenals enterprise-softwareleider SAP, bedrijven wier orderboeken nauw verbonden zijn met de wereldwijde opbouw van AI-infrastructuur en de uitbreiding van chipproductiecapaciteit.

De rally werd ondersteund door pas vrijgegeven Amerikaanse arbeidsmarktdie wezen op een afkoelende werkomgeving. De zwakkere dan verwachte werkgelegenheidscijfers verminderden de marktverwachtingen dat de Federal Reserve de rente zou verhogen op haar beleidsvergadering in september. Het vooruitzicht van een soepelere monetair beleid komt doorgaans ten goede aan aandelen door de leenkosten voor bedrijven te verlagen en de relatieve aantrekkelijkheid van aandelen ten opzichte van vaste-inkomensactiva te verbeteren. De marktreactie weerspiegelt ook de groeiende onderlinge afhankelijkheid tussen signalen van het Amerikaanse monetaire beleid en het sentiment rond Europese aandelen, aangezien grote Europese exporteurs en multinationals zeer gevoelig zijn voor wereldwijde liquiditeitsomstandigheden en op de dollar luidende financieringskosten.

De Federal Open Market Committee, het orgaan dat de rente van de Fed bepaalt, weegt arbeidsmarktomstandigheden af naast inflatiegegevens bij het afstemmen van het monetaire beleid. Een vertraging in de banencreatie of loongroei geeft beleidsmakers doorgaans meer flexibiliteit om de rente stabiel te houden of versoepeling na te streven, in plaats van verstrakking. Daarnaast blijft de eigen beleidskoers van de Europese Centrale Bank een sleutelvariabele voor eurozone-aandelen, aangezien de rentebeslissingen van de ECB direct de leenvoorwaarden voor Europese bedrijven en het consumentenbestedingspatroon in de hele blok beïnvloeden.

Bron: Economic Times Markets