Aandelenmarkten vandaag: Dow, S&P 500 en Nasdaq vrijwel onveranderd in afwachting van belangrijke inflatiecijfers
Belangrijkste punten
- •De belangrijkste Amerikaanse aandelenindices bewogen maandag nauwelijks, met de Dow 0,24% lager, de S&P 500 0,07% hoger en de Nasdaq vrijwel vlak.
- •Futures op ruwe olie stegen 3,26% doordat Brent crude uitkwam op $85 per vat te midden van onzekerheid over een mogelijk akkoord om de Straat van Hormuz te heropenen.
- •Het CPI-rapport van woensdag zal naar verwachting zwaar wegen op de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve voorafgaand aan de volgende beleidsvergadering.
- •Een tegenvallend banenrapport over juli, waarin de Amerikaanse economie 23.000 banen verloor, heeft de marktverwachting versterkt dat de Fed mogelijk renteverlagingen zal doorvoeren.
- •Verschillende bedrijven in AI-infrastructuur, waaronder CoreWeave, Nebius, Cerebras Systems en Super Micro Computer, staan op het punt om cijfers te publiceren terwijl het seizoen afloopt en meer dan 80% van de S&P 500-bedrijven al heeft gerapporteerd.
De Amerikaanse aandelenmarkten veranderden maandag nauwelijks, terwijl beleggers zich positioneerden voor een cruciale week met nieuwe inflatiecijfers en een reeks kwartaalresultaten van bedrijven. De belangrijkste indices blijven na de sterke prestaties van vorige week binnen bereik van recordstanden.
De Dow Jones Industrial Average (^DJI) daalde 0,24%, terwijl de S&P 500 (^GSPC) 0,07% steeg. De technologiezware Nasdaq Composite (^IXIC) bleef nagenoeg vlak op -0,00%. Futures op ruwe olie (CL=F) stegen met 3,26%.
Geopolitieke focus op de Straat van Hormuz
Marktpartijen namen een afwachtende houding aan nadat Iran aangaf dat een akkoord om de Straat van Hormuz te heropenen "very close" is. De Straat van Hormuz is een van 's werelds belangrijkste knelpunten voor olie-transport, waar ongeveer een vijfde van het wereldwijde olieverbruik doorheen gaat. Verstoring of sluiting van deze zeeroute heeft historisch gezien geleid tot scherpe stijgingen van de olieprijs, met doorwerking naar benzinekosten, transport en industriële inputkosten.
De olieprijzen liepen maandag op, waarbij de wereldwijde referentie Brent crude futures (BZ=F) werden verhandeld rond $85 per vat te midden van aanhoudende onzekerheid over de vraag of de heropening van Hormuz werkelijkheid wordt. Energiekosten zijn een directe input in consumenteninflatiemaatstaven, waardoor de status van de zeestraat relevant is voor de inflatiecijfers van deze week.
Inflatiecijfers en vooruitzichten voor de Federal Reserve
Beleggers maken zich op voor het nieuwste rapport over de Consumer Price Index (CPI), dat woensdag verschijnt en een belangrijke datapunt is dat het heersende verhaal over inflatie kan verschuiven. De publicatie van woensdag behoort tot de laatste grote economische cijfers vóór de volgende beleidsvergadering van de Federal Reserve en weegt daardoor zwaar bij het vormen van verwachtingen over renteverlagingen. Beleidsmakers van de Federal Reserve blijven verdeeld over het rentepad terwijl zij de olieschok als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten en de doorwerking daarvan op inflatiedruk beoordelen.
Een verrassend zwak banenrapport over juli, dat vrijdag werd gepubliceerd en liet zien dat de Amerikaanse economie 23.000 banen verloor, nam enige druk weg bij de Fed. De zwakke arbeidsmarktcijfers versterkten de marktverwachtingen dat de Fed renteverlagingen kan doorvoeren, omdat een afkoelende arbeidsmarkt het risico op een door lonen aangedreven inflatiespiraal verkleint. Beleidsmakers hebben echter aangegeven bereid te zijn in te grijpen als de inflatiecijfers hoger uitvallen dan verwacht.
Resultatenseizoen loopt af met focus op AI-infrastructuur
De resultatenkalender is relatief licht, nu meer dan 80% van de S&P 500-bedrijven hun kwartaalcijfers al heeft gepubliceerd. Toch staan verschillende bedrijven in AI-infrastructuur op de agenda, wat beleggers nieuwe inzichten moet geven in de voortgaande uitbouw van kunstmatige intelligentie. Deze bedrijven bevinden zich in de 'picks-and-shovels'-laag van de AI-economie en leveren GPU-rekenkracht, datacentercapaciteit en gespecialiseerde halfgeleiders die training en uitrol van grote taalmodellen ondersteunen. Het gaat onder meer om CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Cerebras Systems (CBRS) en Super Micro Computer (SMCI).
