Aandelen STMicroelectronics dalen 15% na tegenvallende winst ondanks sterkere vooruitzichten voor datacenters
Belangrijkste punten
- •STMicroelectronics rapporteerde een kernwinst over het tweede kwartaal van $679 miljoen, ruim onder de marktverwachting van $797.7 miljoen, door bijzondere waardeverminderingen, herstructureringskosten en kosten in verband met de overname van een sensordivisie van NXP.
- •Het bedrijf verwacht voor het derde kwartaal een omzet van ongeveer $3.70 miljard, iets onder de $3.72 miljard die analisten ondervraagd door LSEG hadden verwacht.
- •STMicroelectronics verhoogde zijn omzetvooruitzichten voor datacenters en verwacht dat deze in 2026 boven $1 miljard uitkomen en in 2027 meer dan $2 miljard bedragen, terwijl het bedrijf diversifieert naar AI-gedreven computermarkten.
- •Het management voorspelde voor het vierde kwartaal een omzet van meer dan $4 miljard, vooral gedreven door klantprogramma’s voor AI-datacenters en satellietcommunicatie in een lage baan om de aarde.
- •Ondanks de eendaagse daling van 15.10% op 23 juli stonden de aandelen STMicroelectronics sinds het begin van het jaar nog altijd meer dan 110% hoger.
De aandelen STMicroelectronics daalden donderdag scherp nadat de Frans-Italiaanse chipmaker, een van Europa’s grootste halfgeleiderproducenten, een lager dan verwachte winstgevendheid over het tweede kwartaal rapporteerde en een omzetvooruitzicht voor het derde kwartaal gaf dat iets onder de verwachtingen van analisten lag.
Het aandeel werd kort na het middaguur op 23 juli verhandeld tegen €49.47, een daling van 15.10%, nadat het de vorige sessie had afgesloten op €58.27. Zelfs na de forse dagdaling stonden de aandelen STMicroelectronics sinds het begin van het jaar nog altijd meer dan 110% hoger, volgens Google Finance.
De belangrijkste focus voor beleggers lag op de kernwinst van het bedrijf over het tweede kwartaal. De winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen kwam uit op $679 miljoen, ruim onder de $797.7 miljoen die de markt had verwacht.
STMicroelectronics zei dat de zwakkere winstgevendheid het gevolg was van bijzondere waardeverminderingen, herstructureringskosten, kosten voor het uitfaseren van producten en boekhoudkundige effecten die verband houden met de overname van een sensordivisie van NXP. Die kosten wogen zwaarder dan de sterker dan verwachte kwartaalomzet en signalen van aantrekkende vraag in de markten van het bedrijf.
In zijn kwartaalresultaten gaf STMicroelectronics ook een verwachting af voor een omzet in het derde kwartaal van ongeveer $3.70 miljard, plus of min 3.5%. Door LSEG ondervraagde analisten hadden gerekend op een omzet van ongeveer $3.72 miljard.
Analisten van Jefferies zeiden dat de iets zwakkere prognose mogelijk verband houdt met een tragere opschaling van Apple’s verwachte iPhone 18. Zij merkten echter ook op dat de brutomargeverwachting van STMicroelectronics en de vooruitzichten voor het vierde kwartaal kunnen wijzen op sterkere prestaties richting 2027.
Omzetverwachting voor datacenters verhoogd
Ondanks de winsttegenvaller op korte termijn en de voorzichtige prognose voor het derde kwartaal gaf STMicroelectronics sterkere vooruitzichten voor zijn datacenteractiviteiten. Het bedrijf verwacht nu dat de omzet uit datacenters in 2026 boven $1 miljard uitkomt en in 2027 stijgt tot ruim boven $2 miljard, ervan uitgaande dat de huidige vraagomstandigheden en klantprogramma’s zich ontwikkelen zoals verwacht. De verhoogde doelstelling onderstreept een strategische verschuiving naar AI-gedreven computermarkten, waarmee het bedrijf een omzetbasis diversifieert die historisch sterk leunde op de verkoop van chips voor de auto-industrie en industriële toepassingen.
Chief Executive Jean-Marc Chery zei dat de vraag gedurende het kwartaal verder toenam, ondersteund door sterke orderinstroom in alle eindmarkten van het bedrijf. STMicroelectronics meldde ook beter zicht op de vraag en signalen van aanbodbeperkingen in verschillende productcategorieën.
Het management verwacht dat de omzetgroei in het vierde kwartaal zal versnellen, vooral gedreven door klantprogramma’s die verband houden met datacenters voor kunstmatige intelligentie en satellietcommunicatie in een lage baan om de aarde. STMicroelectronics verwacht voor het vierde kwartaal een omzet van meer dan $4 miljard, wat wijst op een verwachte verbetering na de voorzichtigere vooruitzichten voor het derde kwartaal.
De centrale vraag voor beleggers is of de groeiende datacenteractiviteiten van STMicroelectronics de zwakte in zijn auto- en industriële activiteiten kunnen compenseren, segmenten die te maken hebben gehad met cyclische tegenwind in de bredere halfgeleidersector. De resultaten over het vierde kwartaal zullen een belangrijk ijkpunt zijn om te beoordelen of de groeithese rond datacenters zich volgens de door het management geschetste tijdlijn materialiseert.
