SpaceX (SPCX)-aandelen sloten de sessie van vrijdag op $146,03, een daling van 2%, waarmee het wekelijkse verlies werd uitgebreid tot meer dan 10% voorafgaand aan de kwartaalcijfers over het derde kwartaal, die dinsdagavond 20 oktober verschijnen.

De terugval weerspiegelt een bredere verkoop van aan AI gerelateerde aandelen deze maand. Aandelen van Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) zijn onder hun voortschrijdend 50-daags gemiddelde gezakt, maar blijven ruim boven het recordlaagtepunt van augustus op $104,83 en handelen nog ver onder het recordhoogtepunt van half juni op $225,64.

Eerste Winst Verwacht Sinds Beursgang in Juni

Analisten verwachten winst van 14 cent per aandeel, hoewel recentere prognoses uitwijzen naar 23 cent. Beide cijfers zouden de eerste kwartaalwinst van SpaceX betekenen sinds de beursgang in juni. In het tweede kwartaal boekte SpaceX een verlies van 9 cent per aandeel.

FactSet zet de consensusomzet op $12,89 miljard voor het derde kwartaal. Ter vergelijking: $7,81 miljard in het tweede kwartaal en $4,694 miljard in het eerste kwartaal, waarmee de steuve omzetgroei gedurende het jaar zich voortzet en de kwartaalomzet bijna drievoudig het niveau van het eerste kwartaal zou bereiken. De cash burn wordt verwacht hoog te blijven met $10,8 miljard, het gevolg van verhoogde kapitaaluitgaven — een bedrag dat overeenkomt met ruim 80% van de verwachte omzet van het kwartaal en onderstreept hoe kapitaalintensief de expansie nog steeds is.

Segmentprognoses en AI-Deals

Van de ruimtevaartsegment wordt verwacht dat $1,4 miljard aan omzet genereert, een stijging ten opzichte van $962 miljoen in het tweede kwartaal. Voor Connectivity, dat de satellietinternetactiviteiten Starlink omvat, wordt ongeveer $4,84 miljard voorspeld, tegenover $4,29 miljard vorig kwartaal.

AI wordt gezien als de grootste schommelfactor. FactSet verwacht $6,47 miljard aan AI-omzet nu SpaceX rekencontracten binnenhaalt en datacenters bouwt — een bedrag dat gelijk is aan circa de helft van de verwachte totale omzet van het kwartaal. xAI's Grok, de chatbot van Musks kunstmatig-intelligentieonderneming, heeft niet veel klanten getrokken, waardoor het bedrijf zijn overtollige rekenkracht gaat verkopen.

Tijdens een Goldman Sachs-conferentie in september zei CFO Bret Johnsen dat SpaceX een hostingovereenkomst had gesloten ter waarde van $1,11 miljard per maand vanaf 1 december — circa $13 miljard per jaar. William Blair rekende de overeenkomst als de vierde rekendeal in vier maanden, waarmee de totale jaarlijkse terugkerende omzet boven de $11 miljard uitkomt. Klanten zijn onder meer Anthropic en Alphabet (GOOGL), met het Department of Defense als mogelijkheid. Omdat de hostingovereenkomst pas op 1 december ingaat, zal de bijdrage niet in de resultaten van het derde kwartaal zichtbaar zijn, waardoor het vierde kwartaal de eerste inkijk biedt in het gecontracteerde tempo.

In begin oktober zei SpaceX dat het $40 miljard wil ophalen om AI-chips van Nvidia (NVDA) te kopen. Het company richt zich op 5 tot 10 gigawatt aan rekencapaciteit eind 2027, een verhoging ten opzichte van het doel van 2 gigawatt voor 2026, en wil volgend jaar zijn eerste orbitale rekensatellieten lanceren.

Ook het Starlink-nieuws ging door. SpaceX kocht deze maand extra spectrum voor zijn mobiele dienst, en de FCC keurde nog eens 15.000 next-generation Starlink-satellieten goed.

Starship-plannen en Analystenmeningen

Starship, SpaceX's next-generation lanceervoertuig, staat ook in de schijnwerpers. Van Musk wordt verwacht dat hij plannen voor vlucht 15 toelicht, nadat vlucht 14 in september de baan om de aarde bereikte. SpaceX kan proberen zowel de booster als het ruimtevaartuig te vangen, afhankelijk van wat het van vlucht 14 heeft geleerd. Musk heeft zijn lanceerdoel echter bijgesteld: tijdens een evenement in het Witte Huis zei nu 50 tot 100 Starship-vluchten volgend jaar te willen, een verlaging ten opzichte van 356.

Evercore ISI-analist Kutgun Maral verhoogde zijn koersdoel voor SPCX van $230 naar $275 en handhaafde een outperform-advies. Hij zei dat het kwartaal wellicht meer wordt beoordeeld op doelstellingen en voortgang dan op de gerapporteerde cijfers, en hij ziet SpaceX 2026 afsluiten met een geannualiseerde omzet van circa $104 miljard — een kader dat updates over de rekencapaciteits- en Starship-vluchtdoelen naast de gerapporteerde cijfers in de schijnwerpers zet.

Optiehandelaren rekenen op een gematigde reactie. Een analist zei dat de markt een beweging van 5,3% impliceert, oftewel een range van $140 tot $156. JPMorgan heeft gewaarschuwd dat AI-aandelen mogelijk niet zo snel herstellen als in juli.

De aandacht gaat ook uit naar Tesla (TSLA), waar Musk eveneens CEO is. Tesla rapporteert woensdag, en analisten verwachten een winst per aandeel van $0,44 op een omzet van $27,8 miljard. De opeenvolgende rapportages geven beleggers op opeenvolgende dagen inzicht in Musks twee bedrijven. Barclays heeft gezegd dat SpaceX mogelijk in december een deal kondigt om Tesla over te nemen, en een voorspelmarkt kent op dit moment een kans van 24% toe aan een dergelijke aankondiging voor het einde van het jaar.

Technische Analyse

SPCX verkeert in een terugval na een rally van het laagtepunt van augustus rond $105 naar een hoogtepunt rond $176 begin oktober. Het aandeel heeft de stijgende trendlijn die sinds augustus standhield doorbroken en slaagde er niet in de zone van $150 tot $158 vast te houden, die nu als weerstand fungeert.

De relative strength index (RSI) staat op 43, gedaald van overbought-niveaus rond 70, wat een afnemend momentum toont. De MACD is onder zijn signaallijn gedaald en het histogram is negatief op -1,95, een bearish signaal. De steun ligt rond $140, met een bredere zone tussen $125 en $133.

Waar op te letten: Een slot onder $140 kan de deur openen naar de zone van $125-$133, terwijl een beweging boven $158 de technische trend zou herstellen.