SpaceX-aandelen stegen met 9,18% naar $161,35 in de vroege voorbeurshandel op 21 oktober, een rally die werd aangedreven door een uitzonderlijk derdekwartaalrapport en Elon Musks bevestiging dat Tesla en SpaceX een mogelijke fusie onderzoeken. Voorbeurskoersen kunnen nog verschuiven zodra de reguliere handel opent, aangezien de handelsvolumes in die vroege uren doorgaans lager zijn.

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf sloot op 20 oktober af op $147,79, vóór de publicatie van de resultaten. Investeerders wogen vervolgens de financiële resultaten af tegen het vooruitzicht van een combinatie met Tesla.

Kernpunten:

• Het SpaceX-aandeel steeg 9,18% in de voorbeurshandel nadat de omzet met 161% was gestegen naar $14,58 miljard.
• Elon Musk bevestigde dat onafhankelijke commissies een mogelijke fusie tussen Tesla en SpaceX beoordelen.
• SpaceX meldde $19,59 miljard aan kwartaalkapitaaluitgaven, wat vragen oproept over het rendement op de AI-investeringen.

Musk bevestigt fusiegesprekken tussen SpaceX en Tesla

Een van de bepalende element van het kwartaalrapport van SpaceX was Musks bevestiging van de fusiegeruchten rond Tesla. Hij zei dat de twee bedrijven in gesprek waren en dat de respectieve raden van bestuur binnenkort een definitieve beslissing zouden nemen. De betrokkenheid van onafhankelijke commissies is in lijn met standaard bestuurspraktijk voor deals waarbij een gedeelde leidinggevende aan beide kanten zit, een regeling die bedoeld is om de voorgestelde voorwaarden vrij van belangenverstrengeling te kunnen beoordelen.

Musk betoogde dat een deal een goed idee zou zijn, omdat het de twee bedrijven zou helpen een AI-singulariteit te creëren. Hij benadrukte echter dat er nog geen definitieve beslissing was genomen en dat de twee bedrijven en hun adviseurs de onderhandelingen zouden voortzetten. Tot de raden van bestuur die beslissing nemen, blijft de beoordeling door de commissies de belangrijkste procedurele stap om in de gaten te houden.

De activiteit op voorspelmarkten weerspiegelde de toegenomen speculatie. De kans op een deal vóór december 2027 sprong naar 70% op Polymarket, het voorspelplatform. Sommige handelaren rekenen op een eerdere overeenkomst, met een kans van 55% op een aankondiging vóór 30 juni. Voorspelmarkten laten handelaren posities innemen op de waarschijnlijkheid van echte gebeurtenissen, en hun kansen dienen als doorlopende graadmeter van het sentiment in plaats van als garantie voor enige uitkomst.

Een fusie tussen Tesla en SpaceX zou een bedrijf creëren met een buitengewoon breed bereik. Tesla is de marktleider in de elektrische auto-industrie, en het energiebedrijf ervaart sterke vraag nu de energiekosten stijgen. Tesla is ook actief in andere gebieden, waaronder robotica en robotaxi's.

SpaceX is op zijn beurt een leidende speler in de satellietlanceerindustrie en een topconcurrent in het segment kunstmatige intelligentie (AI) en satellietcommunicatie via Starlink. De twee bedrijven werken ook samen aan Terafab, een halfgeleiderfabrikant in Texas die meer dan $100 miljard zal kosten om te voltooien.

Een combinatie zou niettemin een conglomeraat creëren op een moment waarop de markt eenvoudigere bedrijfsstructuren beloont. Veel bedrijven, zoals General Electric en Corteva, hebben hun bedrijven immers vereenvoudigd door afsplitsingen te creëren. Grote combinaties tussen aan de beurs genoteerde Amerikaanse bedrijven gaan bovendien doorgans door een mededingingstoets, een fase die de afgelopen jaren de tijdlijnen van deals in de technologie-industrie heeft bepaald.

SpaceX' bedrijf groeit

De SPCX-koers stijgt omdat het nieuwste kwartaalrapport — het tweede van het bedrijf als beursgenoteerde onderneming, een fase waarin beleggers doorgaans zoeken naar bewijs dat het eerste momentum kan worden vastgehouden — een bloeiend bedrijf liet zien. De omzet sprong met 161% naar $14,58 miljard, terwijl het nettoresultaat uitkwam op $4,40 miljard, een ommekeer van het nettoverlies van $1,05 miljard in dezelfde periode een jaar eerder.

Elk van SpaceX' segmenten boekte sterke groei. De omzet uit ruimtevaart steeg naar $1,7 miljard, connectiviteit genereerde meer dan $5,2 miljard en, het meest opvallend, het super intelligence-segment (SI) produceerde meer dan $7,5 miljard aan omzet.

Het bedrijf bleef zijn kapitaaluitgaven verhogen, met name in de AI-activiteiten. Het gaf meer dan $16,4 miljard uit in het kwartaal, tegenover $18,34 miljard in het juni-kwartaal, en de kapitaaluitgaven over de eerste negen maanden van het jaar klommen naar meer dan $48 miljard. Zware uitgaven aan AI-infrastructuur zijn een bepalend thema geworden van de huidige technologiecycluse, waarbij beleggers de voorafgaande kosten afwegen tegen de snelheid waarmee AI-gerelateerde omzet wordt gerealiseerd.

Het management van SpaceX verwacht dat de omzetgroei op korte termijn zal versnellen, aangedreven door de datacenteractiviteiten en een mogelijke intrede in de telecommunicatie-industrie. Hoe die expansie verloopt en welk rendement de oplopende kapitaaluitgaven opleveren, zal waarschijnlijk een aandachtspunt zijn in de komende rapporten van het bedrijf als beursgenoteerde onderneming.

Technische analyse van het SpaceX-aandeel

De vieruursgrafiek laat zien dat het SPCX-aandeel de afgelopen dagen onder druk stond. Het zakte van een hoogtepunt van $176 naar een dieptepunt $140 nadat berichten naar buiten kwamen dat het bedrijf $40 miljard aan het ophalen was om Nvidia-chips te kopen.

Het aandeel herstelde vervolgens na de vorming van een island reversal-patroon, dat vaak een sterke heropleving aankondigt, en bleef boven de 50-periods Exponential Moving Average (EMA).

Volgens de analyse zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, waarbij stieren het belangrijke weerstandsniveau van $176 als doel hebben. Een doorbraak boven dat niveau zou op termijn verdere winsten signaleren.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. Beleggen in aandelen brengt marktvolatiliteit en mogelijk kapitaalverlies met zich mee. Lezers dienen onafhankelijk onderzoek te doen voordat ze beleggingsbeslissingen nemen.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op The Market Periodical.