De S&P 500 en de Nasdaq Composite sloten dinsdag op recordhoogtes nu hernieuwd enthousiasme rond kunstmatige intelligentie de Amerikaanse aandelenmarkten deed stijgen, ondanks maandenlange druk van stijgende rentes, verhoogde obligatierentes en olieprijzen rond de $100 per vat.

De S&P 500 steeg 0,58% naar 7.818,95, terwijl de Nasdaq Composite 0,45% won en sloot op 27.599,79. De Dow Jones Industrial Average voegde 0,49% toe naar 51.521,04 en bleef daarmee iets meer dan 5% onder zijn record van augustus.

De stijging zet een koersopmars voort die stand heeft gehouden ondanks een uitdagend macro-economisch klimaat. De Federal Reserve verhoogde in september de rente met 25 basispunten, de eerste verhoging sinds 2023, terwijl de oorlog in Iran de olieprijs boven de $100 per vat duwde en de rendementen op lange Nederlandse staatsobligaties... de langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties naar het hoogste niveau in meer dan twee decennia hielp drijven.

Desondanks is de S&P 500 sinds het begin van het jaar ongeveer 14,2% gestegen, terwijl de Nasdaq ruim 18,7% won. Een groot deel van de stijging werd aangevoerd door technologiebedrijven die gepositioneerd zijn om te profiteren van de verdere uitbreiding van AI-infrastructuur.

AI-infrastructuuraandelen drijven de rally

Nvidia, het grootste bedrijf ter wereld naar marktkapitalisatie, was een van de grootste bijdragers aan de rally. De chipfabrikant naderde dinsdag een waardering van $6 biljoen na het bereiken van een nieuw all-time high, terwijl andere bedrijven die verbonden zijn aan AI-infrastructuur bleven stijgen. Omdat de S&P 500 en de Nasdaq Composite hun leden wegen op basis van marktkapital, geeft Nvidia's omvang de koersbewegingen van het bedrijf een aanzienlijke invloed op de resultaten op indexniveau.

Marvell Technology steeg 5,8% nadat het de omzetprognose voor 2028 verhoogde vanwege de sterke vraag naar datacenterchips. AMD won 2,8% nadat CEO Lisa Su zei dat het bedrijf plannen heeft om het chipaanbod in 2027 aanzienlijk uit te breiden om aan de AI-vraag te voldoen. Constellation Energy sprong 12,3% omhoog na het sluiten van een overeenkomst met Google voor 3.590 megawatt aan stroom, een deal die de AI-infrastructuuruitbouw verbindt met de energiesector. De dagbewegingen bespanden zo de hele AI-toeleveringsketen, van chipfabrikanten tot stroomleveranciers.

Cijfers in de spotlight

Beleggers kijken nu uit naar de winstcijfers over het derde kwartaal voor verdere bevestiging dat de AI-uitgavenboom zich vertaalt in bedrijfsgroei. Analisten verwachten dat de winst van de S&P 500 dit kwartaal met 30,6% ten opzichte van een jaar eerder stijgt, volgens LSEG, waarbij de winst in de technologiesector naar verwachting met 66,5% toeneemt. Goldman Sachs schat dat meer dan de helft van de verwachte winstgroei van de S&P 500 afkomstig is van bedrijven die profiteren van investeringen in AI-infrastructuur. Nu zoveel van de verwachte groei geconcentreerd is in AI-verbonden bedrijven, zullen de komende rapporten direct inzicht geven in hoeverre de uitgavenboom doorwerkt in de bedrijfsresultaten.

Getokeniseerde aandelen brengen de rally on-chain

De rally is ook steeds beter toegankelijk geworden via de cryptomarkten, nu getokeniseerde aandelenplatforms enkele van de grootste Amerikaanse aandelen en ETF's on-chain brengen. Beleggers kunnen getokeniseerde blootstelling aan de S&P 500 verkrijgen via producten die gekoppeld zijn aan de SPDR S&P 500 ETF Trust, beter bekend als SPY. xStocks biedt de ETF aan als SPYx, terwijl Ondo Finance SPYon aanbiedt. Beide producten bieden on-chain blootstelling aan de onderliggende ETF in plaats van de S&P 500-index zelf direct te tokeniseren.

Hetzelfde model is uitgebreid naar technologiezware Nasdaq-blootstelling. xStocks biedt QQQx aan en Ondo biedt QQQon aan, beide gekoppeld aan de Invesco QQQ Trust, die de Nasdaq 100 volgt. De Nasdaq 100 staat los van de bredere Nasdaq Composite die dinsdag een record bereikte, maar omvat veel van de grote technologie- en AI-bedrijven die de huidige marktrally aandrijven.

Ondo heeft SPYon en QQQon uitgebreid naar Ethereum, Solana en BNB Chain, met minting en redemption, oftewel het creëren of terugnemen van tokens tegen de onderliggende ETF, 24 uur per dag, zeven dagen per week beschikbaar, naast integraties waarmee de tokens als onderpand in DeFi kunnen worden gebruikt.