De verkoop in de S&P 500 versnelde op 5 november toen Amerikaanse aandelen de stijging na de tussentijdse verkiezingen terugdraaiden, waarmee de rally direct na de stemming ongedaan werd gemaakt. The Kobeissi Letter schatte dat de index binnen 40 minuten $2 biljoen aan marktwaarde verloor. Technologieaandelen leidden de terugval nadat de Democraten de controle over het Congres veroverden, en de ommekeer reikte verder dan aandelen nu de koersdaling van Bitcoin de zwakte bij risicovolle activa volgde.

Beleggers woegen ook vragen af over uitgaven aan kunstmatige intelligentie, financieringskosten en toekomstige beleidsbeslissingen. De verkiezingsuitslag viel samen met deze druk, maar stelde geen enkele oorzaak voor de verkoop vast.

Herstel na de verkiezingen geannuleerd

The Kobeissi Letter schreef op X dat de S&P 500 binnen 55 minuten $2,2 biljoen verloor, een schatting die de verliezen van donderdag boven de stijging van woensdag na de verkiezingen plaatste en de snelheid van de ommekeer onderstreepte. Deze cijfers maten marktkapitalisatie, niet gerealiseerde verliezen van beleggers.

Marktdata toonde brede zwakte bij Amerikaanse aandelen. Marktrubricage van Associated Press registreerde een daling van de S&P 500 met 3,5% tijdens de sessie van donderdag, terwijl de Dow Jones Industrial Average 2,7% daalde en de Nasdaq Composite 4,7% verloor. TradingView levert grafieken en marktbreedtedata van de S&P 500, en een kapitalisatiegewogen index kan scherp dalen wanneer de grootste onderdelen samen dalen. Daardoor drukte de verkoop van technologieaandelen op de bredere benchmark.

De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen hadden aanvankelijk woensdag een herstel ondersteund. Tussentijdse verkiezingen vallen halverwege de termijn van een president en beslissen over alle zetels in het Huis van Afgevaardigden plus ongeveer een derde van de zetels in de Senaat, waardoor de resulterende kamermacht een structurele factor is in het beleidsklimaat dat beleggers verwerken. Verkiezingsrubricage van Associated Press bevestigde dat de Democraten meerderheden veroverden in het Huis en de Senaat. De daaropvolgende verkoop op Wall Street draaide die reactie terug, hoewel de beweging niet bewees dat de verkiezing de daling van donderdag veroorzaakte.

Technologieaandelen verdiepen de daling

Aandelen gerelateerd aan kunstmatige intelligentie vormden een substantieel deel van de marktdruk. Cijfers van Associated Press toonden een daling van Nvidia met 7,5%, terwijl Advanced Micro Devices 14,6% verloor. CoreWeave daalde 12,1% nu beleggers de financieringskosten en investeringsplannen voor datacenters herbeoordeelden. Tesla kreeg ook te maken met verkoopdruk naarmate technologieaandelen daalden.

Hogere financieringskosten kunnen de economie van kapitaalintensieve infrastructuurprojecten ondermijnen, een belangrijke overweging voor bouwers van datacenters. Beleggers overwogen ook mogelijke beperkingen op de ontwikkeling van datacenters onder de nieuwe congressionele verhoudingen, hoewel geen van beide zorgen aantoonde dat de Democraten nieuwe beperkingen op AI-activiteit hadden ingesteld.

De Nasdaq 100 en de bredere technologiesector kwamen onder druk naarmate de chipgerelateerde verliezen zich uitbreidden. Toch plaatst een scherpe daling in één sessie een index niet automatisch in een bear market; die classificatie vergelijket koersen met een eerdere top.

Politieke onzekerheid bemoeilijkte het vooruitzicht. Democratische meerderheden in het Congres kunnen strenger toezicht introduceren of onderdelen van de agenda van de regering blokkeren. Beleggers misten desondanks een definitieve beleidsaankondiging die de verkiezingsuitslag verbindt aan de directe marktverliezen.

Bitcoin trekt zich terug naast risicovolle activa

Bitcoin-marktdata van CoinMarketCap toonde de cryptovaluta nabij $76.077 tijdens de verkoop van donderdag, met een getoonde 24-uurs range van circa $75.581 tot $80.875. De beweging illustreerde hoe snel het herstel van de vorige sessie was teruggedraaid.

De koersdaling van BTC volgde op zwakte bij technologieaandelen, maar correlatie stelde geen direct causaal verband vast. Crypto-activa handelen continu, terwijl Amerikaanse aandelen geplande beursenissen volgen, een onderscheid dat intradagvergelijkingen bemoeilijkt. CoinMarketCap registreerde ook circa $45,22 miljard aan Bitcoin-handelsvolume over 24 uur. Dat cijfer mat transacties, niet opnames door beleggers, dus volume alleen kon niet vaststellen hoeveel kapitaal permanent uit crypto-investeringen was vertrokken.

De daling vergrootte de aandacht voor eerdere handelsniveaus rond $75.600 en het herstelniveau van $80.000. Geen van beide niveaus garandeerde steun of weerstand, en een aanhoudende doorbraak van een van beide gebieden zou duidelijkere informatie geven over de richting op korte termijn.

Bitcoin-ETF-stromen tonen een ander beeld

Dagelijkse Bitcoin-ETF-cijfers van Farside Investors toonden op 4 november $74,6 miljoen aan netto instroom, een contrast met de zwakte bij risicovolle activa die de volgende dag volgde. FBTC van Fidelity trok $236,7 miljoen aan, terwijl IBIT van BlackRock $201,2 miljoen aan opnames registreerde, waarbij andere fondsen kleinere positieve stromen aan het totaal bijdroegen.

De drie voorafgaande sessies hadden netto uitstromen geregistreerd, wat de kracht van het herstelsignaal van woensdag beperkte. De gerapporteerde ETF-subscripties gingen ook vooraf aan de aandelenverkoop van donderdag, en er was geen definitief cijfer voor 5 november beschikbaar in de geciteerde dagtabel ten tijde van de beoordeling.

Een ETF-stroom meet fondscreaties en -terugnames in plaats van een ogenblikkelijke verandering in de marktprijs van Bitcoin, dus positieve dagelijkse subscripties kunnen samengaan met een latere daling van het onderliggende actief. De volgende voltooide sessie zou verduidelijken of de institutionele fondsvraag standhield tijdens de neergang van donderdag.

Volgende katalysator op de agenda

De eerstvolgende geplande Amerikaanse katalysator was het banenrapport over oktober op 6 november. Maandelijkse banenrapporten behoren tot de meest gevolgde Amerikaanse economische publicaties en geven een actueel beeld van de arbeidsmarkt dat beleggers gebruiken om de economische koers in te schatten. Het Bureau of Labor Statistics plandede de publicatie om 8:30 uur Eastern Time, en handelaren konden de data vergelijken met bijgewerkte aandelenkoersen, Bitcoin-handel en definitieve ETF-stromen.

Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel advies. Aandelen- en cryptomarkten zijn volatiel en marktprojecties brengen financiële risico's met zich mee.