Solana heeft zijn neerwaartse trend voortgezet en zakte naar het laagste niveau sinds 19 augustus, bijna 34% onder het hoogtepunt van dit jaar. Het token staat nu op het punt een death cross te vormen op de dagelijkse grafiek, nu de uitstromen uit spot-Solana-ETF's en de staking-markt toenemen — een teken dat beleggers verwachten dat SOL op korte termijn verder zal dalen.

De daling van Solana weerspiegelt de zwakte in de bredere markt

SOL staat al twee maanden onder een stevige verkoopdruk, in lijn met het sombere beeld in de bredere cryptomarkt. Grotere munten, waaronder Bitcoin, Ethereum en XRP, zitten ook in een neerwaartse trend — een verschuiving die veelal wordt omschreven als de terugkeer van de cryptowinter.

De verkoop viel samen met zwakte op de aandelenmarkt, waar belangrijke indices zoals de Dow Jones en de Nasdaq 100 de afgelopen maanden daalden.

De daling van Solana weerspiegelt de aanhoudende angst in de markt. Data toont dat de Crypto Fear and Greed Index, een breed gevolgde sentimentmeter op een schaal van nul tot 100, is gezakt naar een stand van 25 — in de angstzone, een niveau waarop cryptocurrencies doorgaans ondermaats presteerden.

Death cross staat op handen

De dagelijkse grafiek toont dat het SOL-token de afgelopen maanden stevig onder druk stond en nu dicht bij een death cross staat. Dit patroon ontstaat wanneer het 50-daags gemiddelde onder het 200-daags gemiddelde zakt en wordt in de meeste gevallen beschouwd als een van de riskantste signalen in technische analyse. Omdat het patroon terughorizontale voortschrijdende gemiddelden gebruikt, bevestigt het signaal doorgaans een al lopende neerwaartse trend in plaats van te voorspellen wat er komen gaat.

Het token is ook gezakt onder het 61,8% Fibonacci-retracementniveau van $84,7 — een van de ratio's die handelaren gebruiken om te peilen hoeveel van een eerdere beweging is teruggevallen. Activiteiten die onder dat retracementniveau breken, zijn in veel gevallen verder gedaald.

Momenteelindicatoren wijzen in dezelfde richting. De Average Directional Index (ADX) is blijven stijgen en staat momenteel op 38,26, het hoogste niveau sinds 9 oktober. Een ADX-stand van 20 of hoger is meestal een teken dat een trend versnelt.

Samengevat suggereren deze signalen dat het pad van de minste weerstand voor het token naar beneden wijst, met $73 — het 78,6% retracementniveau — als volgende belangrijkste niveau om in de gaten te houden. Een beweging naar dat niveau zou een daling van ongeveer 10% ten opzichte van de huidige prijs betekenen.

Uitstromen uit spot-Solana-ETF's nemen toe

De fundamenten van Solana zijn de afgelopen maanden verslechterd, waarbij aanhoudende uitstromen uit spot-SOL-exchange-traded funds een van de meest opvallende voorbeelden zijn. Data van SoSoValue toont dat spot-Solana-ETF's deze maand meer dan $32,10 miljoen aan activa verloren, na een extra verlies van $143 miljoen vorige maand.

De fondsen boekten in totaal netto-instromen van $1,44 miljard en beheren momenteel $1,21 miljard aan activa. De grootste zijn fondsen van bedrijven als Bitwise, Fidelity, Grayscale en Morgan Stanley.

Aanhoudende ETF-uitstromen zijn een signaal dat de vraag onder institutionele beleggers afneemt. Omdat deze beleggers doorgaans een langetermijnvisie hanteren, heeft zo'n verschuiving in veel gevallen tot extra verkoopdruk geleid. Tot die stromen stabiliseren, blijft ETF-activiteit een van de meest directe, realtime indicatoren van de institutionele appetijt voor SOL.

Staking-markt koelt af nu Alameda- en FTX-adressen SOL unstaken

Dezelfde trend speelt zich af in staking. Data van StakingRewards toont dat de staking-marktkapitalisatie van Solana de afgelopen dagen met 13,50% is gedaald naar $35 miljard, terwijl de staking-ratio — het deel van het SOL-aanbod dat aan het netwerk is toegewezen — van 70% enkele maanden geleden naar de huidige 68% is gezakt.

Eén reden is dat adressen gelinkt aan FTX, de beurs die eind 2022 instortte, en het gelieerde handelsbedrijf Alameda Research 204.000 SOL-tokens hebben unstaked — een stap die wordt gezien als een teken dat ze van plan zijn te verkopen.

Ook de vraag naar Solana is zwakker geworden op de spot- en futuresmarkten. Het volume van alle Solana-tokens op de spotmarkt daalde de afgelopen 24 uur met 30% naar $2,13 miljard. De open interest in futures daalde ondertussen eveneens, een verder teken dat de vraag zwak blijft. Hoe deze stromen zich in de komende handelssessies ontwikkelen, is een maatstaf voor de vraag of de verkoopdruk aanhoudt.