SoFi kondigde SoFi Earn aan, bekend onder de ticker SOFIE, op 22 oktober als het vijfde nieuwe crypto-aanbod in minder dan een jaar, met een uitrol naar SoFi Crypto-leden die doorloopt tot in november. Het product is een getokeniseerd bankdeposito — een blockchainregistratie van een dollartegoed dat bij SoFi Bank zelf staat — dat een variabel rendement (APY) van 4,40% per jaar betaalt. SoFi presenteert het in de aankondiging als het eerste en enige door een nationale bank uitgegeven getokeniseerde deposito voor consumenten. Op de rentekaart staat een onderliggende rentevoet van 4,31368%, en SOFIE-tegoeden zijn uitgesloten van het SoFi Insured Deposit Program dat de dekking van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) uitbreidt tot $3 miljoen. Bij de lancering wordt ook verwezen naar onderzoek dat SoFi citeert van de Kansas City Fed, waarin wordt geschat dat 21,2% van de stablecoins ongebruikt blijft liggen.

Waarom SoFi een tweede token nodig had

Het ontwerp volgt uit de federale wetgeving. De GENIUS Act, een federale stablecoinwet die in juli 2025 werd ondertekend, verbiedt uitgevers van betaalstablecoins om houders rente of rendement te betalen voor het aanhouden of gebruiken van de munt. SoFiUSD, dat onder de ticker SOFID verhandeld wordt en in december 2025 werd gelanceerd als de eerste stablecoin uitgegeven door een Amerikaanse nationale bank, valt onder die regel. SoFi gebruikt het al om zijn kaartprogramma te verrekenen via het netwerk van Mastercard.

Een bankdeposito mag wel rente betalen. SoFi's openbaarmakingen omschrijven SOFIE als een depositoverplichting van SoFi Bank en stellen dat het geen betaalstablecoin is. Elke eenheid komt overeen met $1 op deposito, dus de rente blijft bij SOFIE terwijl SoFiUSD de onchain-verplaatsing verzorgt. Beiden verschijnen in de SoFi Crypto-app, maar het zijn afzonderlijke juridische producten. De splitsing is de centrale afweging van de structuur: de kant die rendement genereert, kan SoFi's rails niet verlaten, en de kant die vrij beweegt, ontvangt niets van de uitgever en heeft geen depositoverzekering.

SOFIE

• Jurid vorm: Deposito bij SoFi Bank
• Rente: 4,40% APY, variabel
• FDIC-verzekering: Verzekerd tot toepasselijke limieten
• Verplaatsing: Alleen uitbetaling naar een SoFi-rekening of conversie

SoFiUSD (SOFID)

• Juridische vorm: Betaalstablecoin
• Rente: Geen van de uitgever
• FDIC-verzekering: Niet verzekerd
• Verplaatsing: Ondersteunde externe wallets, 24/7

De uitgang is een conversie

Volgens de tokenized deposit account agreement kunnen klanten SOFIE niet naar een externe wallet, een andere persoon, een exchange of een gedecentraliseerde applicatie sturen, tenzij SoFi die functie onder aanvullende voorwaarden inschakelt, wat het niet belooft te doen. Klanten ontvangen geen privésleutel, omdat SOFIE wordt geregistreerd op adressen die door SoFi of zijn dienstverleners worden beheerd. De rekening wordt ook geleverd zonder debetkaart, ACH-, wire- of Zelle-toegang.

Geld verlaat de rekening op twee manieren: uitbetaling naar een gekoppelde SoFi-rekening, of conversie naar SoFiUSD. Juridisch gezien lost een conversie het deposito in en geeft het de stablecoin apart uit. Het bedrag is niet langer verzekerd zodra die inlossing is voltooid in SoFi's bankadministratie, zelfs als de blockchain nog niet is bijgewerkt. Het omgekeerde werkt op dezelfde manier: geconverteerde gelden worden weer een verzekerd deposito zodra de dollars aan de rekening worden bijgeschreven, niet wanneer de stablecoins in een wallet aankomen.

De toegang is ook beperkter dan bij een publiek token. SOFIE-rekeningen zijn alleen individueel, zonder gezamenlijke of trust-versies, en vereisen een goedgekeurd SoFi Crypto-account, samen met controles op Amerikaans ingezetenschap, leeftijd en identiteit.

Grote SoFi-spaarders kunnen dekking verliezen door te wisselen

De verzekeringsvoorwaarden zijn het belangrijkst voor klanten die al grote tegoeden bij SoFi aanhouden. Gewone SoFi Checking and Savings-tegoeden kunnen worden ingeschreven in het SoFi Insured Deposit Program, dat geld spreidt over partnerbanken voor een FDIC-dekking van maximaal $3 miljoen. SOFIE komt niet in aanmerking. De rentekaart stelt dat tegoeden bij SoFi Bank blijven en worden opgeteld bij de andere SoFi Bank-deposito's van de klant in dezelfde eigendomscategorie, tegen de standaard FDIC-limiet van $250.000.

Neem een lid dat $300.000 van ingeschreven spaartegoeden naar SOFIE verplaatst:

• SOFIE aangehouden bij SoFi Bank: $300.000
• Standaard FDIC-limiet, één bank: $250.000
• Niet verzekerd, minimaal: $50.000

Meer zou onverzekerd zijn als andere SoFi Bank-deposito's in dezelfde eigendomscategorie al een deel van de limiet gebruiken. FDIC-dekking beschermt ook tegen één specifiek risico: het faillissement van SoFi Bank. SoFi's overeenkomst stelt dat het geen dekking biedt voor oplichting, niet-geautoriseerde transacties, verloren inloggegevens of een daling in de waarde van crypto die met geconverteerde gelden is gekocht.

Wat 4,40% oplevert op geld tussen transacties

De rentekaart, geldig vanaf 20 oktober, vermeldt een rentevoet van 4,1368%. De 4,40% APY gaat ervan uit dat het geld en de maandelijks samengestelde rente een volledig jaar gestort blijven zonder andere transacties. Rente wordt dagelijks bijgeschreven op het eindsaldo, vanaf de dag dat de gelden worden bijgeschreven tot de dag voordat ze vertrekken. SoFi kan de rente op elk moment wijzigen zonder limiet op omvang of frequentie, en er is geen minimumsaldo.

SoFi's voorbeeld bij de lancering is een lid dat $5.000 aanhoudt voor een toekomstige crypto-aankoop. Als het huidige tarief stands houdt, zou dat saldo ongeveer $17,70 over 30 dagen verdienen en zo'n $53 over 90 dagen, vóór belastingen. Het kostenoverzicht rekent niets aan voor de rekening of voor directe SOFIE–SoFiUSD-conversies. Netwerk- en third-party-kosten worden vóór elke transactie getoond, en het kopen van andere crypto valt onder de afzonderlijke handelskosten van SoFi Crypto.

Crypto-exchanges concurreren om dezelfde tegoeden. Sommige, waaronder Coinbase, hebben beloningen aangeboden op USDC die op hun platforms wordt aangehouden. Het renteverbod van de GENIUS Act noemt uitgevers, en of het ook beloningen zou moeten omvatten die door platforms worden betaald, wordt al besproken in het Congres sinds de wet werd aangenomen. Exchange-tegoeden kunnen worden verhandeld zonder conversiestap, maar een stablecoin is geen bankdeposito en heeft geen FDIC-verzekering.

Het cijfer over ongebruikt geld rust op een aanname

SoFi onderbouwt zijn pitch met wat het Fed-onderzoek noemt waarin wordt geschat dat $64 miljard, of 21,2% van de stablecoins, ongebruikt ligt. De bron is een briefing van de Kansas City Fed van 10 april door betalingsspecialist Franklin Noll, die erop wijst dat de standpunten van de auteur zijn en niet noodzakelijk die van de Federal Reserve.

De 21,2% is een schatting, geen meting. Noll schrijft dat gegevens over ongebruikte stablecoins schaars zijn, dus hij nam een schatting van Forbes uit 2024 van 30% en verlaagde die om een groter aandeel aan handel te compenseren dat in gegevens van november 2025 werd gevonden. Toegepast op de markt van $300,5 miljard die hij gebruikte, komt dat neer op ongeveer $64 miljard. De categorie omvat ook wallets waarvan de sleutels verloren zijn, die niemand kan verplaatsen, en vergeten wallets, waarvan de eigenaren zich er eerst weer van bewust moeten worden.

De geschatte verdeling van stablecoin-gebruik in de briefing, gebaseerd op gegevens van november 2025, omvat handelsactiva (exchanges, DeFi, bridges), overboekingen, verondersteld ongebruikte tegoeden en betalingen, waarvan de laatste slechts 0,7% uitmaakt. Geld dat wacht op de volgende aankoop valt in een ander deel van dat overzicht. Noll rekent kapitaal dat tussen transacties stilstaat als handelsactivum, onderdeel van de 48,8% die op exchanges en in DeFi-protocollen wordt aangehouden. Dat zet SOFIE tegenover exchange-tegoeden die direct verhandelbaar zijn en op sommige platforms beloningen hebben opgeleverd.
Meer betalen is één manier om dat geld terug naar een bank te trekken. Onderzoek naar hoe depositorente's de vraag naar stablecoins beïnvloeden, suggereert dat banken kunnen concurreren via wat ze aan spaarders betalen, en SOFIE test dat binnen SoFi's eigen app. Een saldo dat echt slapend wordt, is een ander geval: volgens SoFi's voorwaarden wordt een verlaten SOFIE-rekening uiteindelijk aan de staat overgedragen als onopgeëist eigendom.

Wat zou aantonen dat het werkt

Met de uitrol die doorloopt tot in november, zouden twee signalen laten zien hoeveel geld SOFIE aantrekt en hoe nuttig het wordt.

1. Uitstaande SOFIE. SoFi's overeenkomst stelt dat de publieke blockchain het totale uitstaande bedrag aan SOFIE kan tonen, wat een doorlopende telling van deposito's oplevert naarmate de uitrol voltooit.
2. Directe overboekingen. Of SoFi directe SOFIE-overboekingen inschakelt, wat de overeenkomst openlaat maar niet belooft. Overboekingen tussen in aanmerking komende SoFi-klanten behoren tot de opties die de overeenkomst noemt. Als SoFi ze inschakelt, zou het verzekerde deposito zelf van eigenaar kunnen wisselen, en zou SoFiUSD niet langer de enige manier zijn om die waarde naar iemand anders te sturen.

Dit artikel wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Rentevoeten zijn variabel, er kunnen kosten van toepassing zijn en depositoverzekering is onderworpen aan geschiktheids- en dekkingslimieten.