Snowflake leverde een sterk fiscaal tweede kwartaal af en overtrof de verwachtingen van Wall Street aan zowel de omzet- als de winstkant. De omzet bereikte 1,55 miljard dollar, een stijging van 35% op jaarbasis en boven de consensus van 1,48 miljard dollar, terwijl de geadjusteerde winst per aandeel uitkwam op 62 cent, ruim boven de door analisten verwachte 45 cent. Omdat Snowflake zijn klanten voornamelijk afrekent op basis van verbruik in plaats van vaste abonnementen, wordt de kwartaalomzet nauwlettend gevolgd als signaal van hoeveel bedrijven daadwerkelijk uitgeven aan clouddata en AI-workloads.

De markt reageerde krachtig. Het aandeel SNOW steeg 22% in de handel na sluitingstijd op woensdag, en tegen de pre-market op donderdag was het gestegen met 23,27% tot 376 dollar per aandeel. Dat zou de op drie na grootste eendaagse stijging zijn sinds Snowflake in 2020 naar de beurs ging.

De productomzet voor het kwartaal bedroeg 1,49 miljard dollar, een stijging van 37% op jaarbasis. Het nettolverlies kromp tot 191,7 miljoen dollar, of 55 cent per aandeel, tegenover een verlies van 297,9 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Vooruitkijkend gaf Snowflake een prognosis van 1,59 miljard dollar aan productomzet voor het derde kwartaal, boven de analistenconsensus van 1,50 miljard dollar. Het management verhoogde bovendien de prognose voor de productomzet over het hele jaar naar 6,07 miljard dollar, tegenover de in mei gemaakte raming van 5,84 miljard dollar. Daarnaast verbreedde het bedrijf zijn prognose voor de geadjusteerde operationele marge naar 14,5%, tegenover de eerder verwachte 13,5%.

AI-agent CoCo krijgt vaart

Een belangrijk onderdeel van het verhaal was CoCo, de AI-codeeragent van Snowflake. De tool telt inmiddels 9.100 accounts, een toename van meer dan 2.000 in het afgelopen kwartaal. Het management wees CoCo aan als een motor van groei en bedrijfsbetrokkenheid. De adoptie van CoCo is van belang naast de directe omzetbijdrage: het laat zien of Snowflake data- en AI-workloads op zijn platform kan houden in plaats van ze te verliezen aan rivalen zoals Databricks of aan de eigen dataservices van de grote cloudproviders.

Jim Cramer besteedde aandacht aan Snowflake in CNBC's Mad Money en noemde het aandeel klaar voor een "enorme beweging". Hij merkte op dat Snowflake bedrijven een nette manier biedt om rekencapaciteit op afroep te kopen. Het CNBC Investing Club-fonds van Cramer heeft een kleine positie in Broadcom, waarover hij voorzichtiger was nadat de Q4-prognose van dat bedrijf net onder de verwachtingen uitkwam.

Michael Burry is niet overtuigd

Niet iedereen is overtuigd. Michael Burry, bekend van "The Big Short", noemde Snowflake "zeer overgewaardeerd" in een Substack-bericht. Hij waarschuwde dat het bedrijf een "existentiele bedreiging" vormt als datameren te kwetsbaar worden voor cyberaanvallen naarmate AGI en quantumcomputing volwassen worden.

Burry merkte bovendien op dat de vraag naar platforms zoals Snowflake kan afzwakken als bedrijven AI-ontwikkeling intern gaan uitvoeren en data op hun eigen servers houden.

Wall Street kiest echter niet de kant van Burry. Het aandeel heeft een Strong Buy-consensus, gebaseerd op 23 koopadviezen en drie houdadviezen. De gemiddelde koersdoelstelling ligt op 368,68 dollar, wat neerkomt op een vooruitzicht van ongeveer 20,6% potentiele stijging ten opzichte van het niveau van voor de resultaten.

Bij de sluiting op woensdag stond SNOW dit jaar al 39% hoger, tegenover ongeveer 12% voor de S&P 500. Nu het aandeel boven die gemiddelde koersdoelstelling noteert, is een kernvraag voor beleggers richting het volgende kwartaal of de op CoCo gebaseerde verbruiksgroei de premiewaardering die Burry signaleerde kan blijven rechtvaardigen.

Het bericht verscheen oorspronkelijk op CoinCentral: Snowflake (SNOW)-aandeel stijgt 22% na beter dan verwachte Q2-resultaten, aldus Cramer een "enorme beweging".