De aandelen van SK Hynix (SKHY) stegen 12,35% naar $163,31, een winst van $17,95, nadat sterke koopactiviteit volgde op de recordcijfers over het derde kwartaal van de Zuid-Koreaanse geheugenfabrikant. De rally kwam op gang dankzij recordomzet en recordoperationele winst over het kwartaal, aangedreven door de groeiende vraag naar kunstmatige-intelligentiegeheugen. Naast de cijfers kondigde de chipfabrikant aanzienlijke aandeelhoudersrendementen en een routekaart aan om de productiecapaciteit uit te breiden.

Recordomzet en Operationele Winst

SK Hynix boekte in het derde kwartaal een omzet van 104,62 biljoen won, het eerste kwartaalresultaat boven de grens van 100 biljoen won. De omzet steeg 32% ten opzichte van het vorige kwartaal en schoot 328% omhoog vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder.

De operationele winst bedroeg 83,33 biljoen won, een stijging van 38% kwartaal-op-kwartaal en 632% jaar-op-jaar. De operationele marge van het bedrijf kwam uit op 80%, tegen 76% in het tweede kwartaal en 47% een jaar eerder — een marge die zelfs opvalt naar de maatstaven van eerdere memory-sectorbloesems, en die onderstreept hoe ver prijzen en productmix zijn opgeschoven naar hoogwaardige segmenten. De netto-inkomsten daalden echter met 58% kwartaal-op-kwartaal naar 39,78 biljoen won, al waren ze jaarlijks nog steeds 216% hoger.

De resultaten weerspiegelen de robuuste vraag naar geavanceerde geheugenproducten die worden gebruikt in AI-servers en datacenters. SK Hynix schreef de prestaties toe aan hogere prijzen voor belangrijke producten en groeiende verkopen van hoogwaardig geheugen. Server-D5-zendingen ondersteunden de DRAM-omzet, terwijl HBM4 — high-bandwidth memory, het premium gestapelde-chipformaat dat veel wordt gebruikt in AI-serverbouwsels — dit kwartaal begon op te schalen. Ook de vraag naar 321-laags triple-level cell enterprise SSD's ondersteunde de NAND-verkopen.

AI-Geheugentekort Ondersteunt Uitbreidingsplannen

SK Hynix verwacht dat de geheugenvraag tot 2030 het aanbod zal overtreffen naarmate de investeringen in AI-infrastructuur toenemen. Het bedrijf identificeerde enterprise-AI, persoonlijke AI, autonoom rijden en robotica als belangrijke bronnen van toekomstige geheugenvraag. Tegelijkertijd waarschuwde het dat geavanceerde productie-eisen en lange bouwtijden van fabrieken het vermogen van de sector om het aanbod snel te vergroten kunnen beperken — een structurele spanning die verklaart waarom de capaciteitsroutekaart en klantverbintenissen van het bedrijf meer gewicht dragen dan één winstcyclus.

Om aan de stijgende vraag te voldoen, wil SK Hynix de productie verhogen met zijn zesde generatie 10-nanometerklasse procestechnologie. Het bedrijf is ook van plan de verkopen van DDR5- en LPDDR5 SOCAMM-modules voor AI-servers uit te breiden en zijn M15X-faciliteit tegen het einde van het jaar op maximale capaciteit te brengen om de HBM4-productie te verhogen.

SK Hynix verwacht dat HBM4 in het vierde kwartaal HBM3E zal overtreffen qua zowel verzendvolume als omzet. Het bedrijf wil bovendien het aandeel van 321-laags NAND verhogen tot meer dan de helft van de binnenlandse productiecapaciteit. Deze maatregelen zijn bedoeld om de positie van het bedrijf in de markten voor high-performance geheugen en enterprise-opslag te versterken.

Langlopende Contracten en Aandeelhoudersrendementen Verankeren Groeistrategie

Geheugenmarkten zijn historisch gezien geslingerd tussen tekorten en overschotten, waardoor vooruitblik een van de schaarste middelen in de sector is. Tegen die achtergrond heeft SK Hynix langlopende overeenkomsten gesloten met 14 grote klanten, waaronder toonaangevende wereldwijde clouddienstverleners. De contracten dekken meer dan 50% van de totale productiecapaciteit van het bedrijf voor 2027 en 2028, wat de zichtbaarheid van de vraag verbetert en het mogelijk maakt de productie rond klantvereisten te plannen.

Het bedrijf verwacht ook volgend jaar aanzienlijk te investeren naarmate de eerste fase van zijn Yongin-faciliteit vordert. Het management zei de investeringsniveaus af te stemmen op vraag, winstgevendheid, productconcurrentievermogen en kapitaalefficiëntie, en zo capaciteitsuitbreidingsbeslissingen te koppelen aan marktomstandigheden.

Voor boekjaar 2026 kondigde SK Hynix ongeveer 100 biljoen won aan totale aandeelhoudersrendementen aan — een bedrag dat ruwweg gelijk is aan de recordkwartaalomzet van het bedrijf — bestaande uit ten minste 30 biljoen won aan contante dividenden en ten minste 60 biljoen won aan aandeleninkoop en -annulering. De raad van bestuur keurde ook een dividend over het derde kwartaal van 20.000 won per aandeel goed, inclusief een speciaal dividend dat de winsten uit de Kioxia-investering weerspiegelt.

Het bedrijf rondde een eerder aangekondigde aandeleninkoop van 40 biljoen won af en is van plan die aandelen binnenkort te annuleren. Het keurde bovendien nog een inkoop van 20 biljoen won goed, waarvan 10 biljoen won is bestemd voor annulering en de rest voor werknemerscompensatie.

Recordcijfers, groeiende AI-geheugenvraag en aanzienlijke aandeelhoudersrendementen vormen samen de belangrijkste drijfveren achter de laatste rally in het aandeel van SK Hynix. De eigen vooruitzichten van het bedrijf leveren de nearby-ijsers op om in de gaten te houden: of HBM4 in het vierde kwartaal HBM3E overtreft qua verzendvolume en omzet, of de M15X-faciliteit tegen het einde van het jaar maximale capaciteit bereikt, en hoe de investeringen volgend jaar worden afgestemd naarmate de eerste fase van Yongin vordert.

Bron: Blockonomi