SK Hynix verwacht dat geheugenvraag tot 2030 hoger blijft dan het aanbod nu HBM- en DRAM-chips tot 2029 zijn uitverkocht
Belangrijkste punten
- •SK Hynix meldde dat de HBM- en DRAM-productie tot 2029 is uitverkocht, terwijl de totale geheugenvraag naar verwachting tot 2030 boven het aanbod blijft.
- •De vraag naar HBM is momenteel twee keer zo groot als het beschikbare aanbod van het bedrijf, aanvankelijk aangedreven door AI-diensten en mogelijk later door autonome voertuigen en robotica.
- •De omzet in het derde kwartaal steeg met 32% in vergelijking met het vorige kwartaal naar 104,6155 biljoen won, en de operationele winst nam met 38% toe naar 83,3338 biljoen won.
- •Het bedrijf wil ongeveer 100 biljoen won aan aandeelhouders teruggeven via dividenden, aandeleninkopen en -annuleringen, waaronder een afgeronde inkoop van 40 biljoen won.
- •SK Hynix zette de beursgang van Solidigm stop nadat marktvolatiliteit en dalende chipaandelen het beoogde resultaat van de kapitaalwerving ondermijnden.
SK Hynix heeft woensdag aan investeerders meegedeeld dat de geheugenvraag tot 2030 groter zal zijn dan het aanbod, een prognose die het Koreaanse chipbedrijf tegelijk met recordresultaten over het derde kwartaal en een plan om dit jaar ongeveer 100 biljoen won aan aandeelhouders terug te geven, heeft uitgebracht, volgens de officiële kwartaalaankondiging.
HBM en DRAM tot 2029 uitverkocht
Het bedrijf schetst de krapte als een aanbodprobleem. Geavanceerde productieprocessen worden steeds complexer en de bouw van nieuwe fabrieken duurt jaren, waardoor de productie tot 2030 niet kan bijblijven. De geheugenindustrie is bovendien sterk geconcentreerd — SK Hynix, Samsung Electronics en Micron Technology zijn de belangrijkste DRAM-producenten — en kent historisch cycli van schaarste en overaanbod.
Tijdens de kwartaalbespreking verklaarde SK Hynix dat zijn HBM- en DRAM-chips tot 2029 al zijn uitverkocht. De vraag naar HBM is momenteel twee keer zo groot als wat het bedrijf kan leveren. HBM, of high-bandwidth memory, is DRAM die in verticale lagen is gestapeld en dicht bij AI-processors wordt geplaatst, zodat gegevens snel genoeg kunnen worden verwerkt door de chips die AI-modellen trainen en draaien.
Op korte termijn wordt de vraag aangedreven door AI voor bedrijven en consumenten. Op langere termijn verwacht het bedrijf dat fysieke AI-toepassingen zoals autonoom rijden en robotica de boventoon zullen voeren.
SK Hynix heeft langetermijnovereenkomsten met 14 grote klanten, waaronder toonaangevende wereldwijde leveranciers van clouddiensten. Het tot nu toe vastgelegde volume vertegenwoordigt meer dan de helft van de totale productiecapaciteit van het bedrijf voor 2027 en 2028. De meeste contracten lopen vijf jaar, met prijzen binnen een bandbreedte die met elke klant is overeengekomen naarmate de marktomstandigheden verschuiven.
Kwartaalomzet voor het eerst boven de 100 biljoen won
De omzet in het derde kwartaal bereikte 104,6155 biljoen won en kwam daarmee voor het eerst boven de grens van 100 biljoen won uit. De operationele winst was 83,3338 biljoen won met een marge van 80%, terwijl de nettowinst uitkwam op 39,7756 biljoen won.
De omzet steeg met 32% ten opzichte van 79,3187 biljoen won in het tweede kwartaal, en de operationele winst nam met 38% toe van 60,5426 biljoen won.
DDR5-verkopen voor servers leidden de DRAM-omzet en HBM4-leveringen kenden een sterke start. DRAM is het belangrijkste werkgeheugen in servers, pc's en smartphones. SK Hynix wil zijn fabriek M15X tegen het einde van het jaar op volledige capaciteit laten draaien om de HBM4-productie te verhogen, en verwacht dat HBM4 in het vierde kwartaal zowel qua leveringen als omzet HBM3E zal overschrijden — twee doelstellingen op korte termijn die de volgende meetbare stappen markeren in de capaciteitsuitbreiding.
Cashmiddelen en equivalenten stegen naar 114,5 biljoen won, met een netto kaspositie van 98,7 biljoen won.
Het geplande bedrag van 100 biljoen won voor aandeelhouders bestaat uit contante dividenden van ten minste 30 biljoen won, naast aandeleninkopen en -annuleringen van ten minste 60 biljoen won. Daarin is de aandeleninkoop van 40 biljoen won opgenomen die in augustus werd aangekondigd en vorige week werd afgerond. Het dividend over het derde kwartaal bedraagt 20.000 won per aandeel, waarvan de helft een speciaal dividend is dat wordt gefinancierd uit de winst op het belang van het bedrijf in Kioxia.
Beursgang Solidigm ingetrokken
CEO Kwak Noh-Jung legde ook uit waarom SK Hynix afzag van een beursgang van zijn Amerikaanse flashgeheugen-divisie Solidigm, een ommekeer die Cryptopolitan op 23 oktober meldde. Kwak wees op marktvolatiliteit en een daling van chipaandelen als reden om de beursgang en een evaluatie van kapitaalwerving vóór de beursgang stop te zetten.
"De beursgang was bedoeld om extern kapitaal aan te trekken voor de uitbreiding van de productiefaciliteiten van Solidigm", aldus Kwak. Het bedrijf "concludeerde dat voortzetting op dit moment niet de beste manier zou zijn om het oorspronkelijk beoogde resultaat te bereiken", voegde hij eraan toe.
