SharpLink, Inc. (SBET)-aandelen stegen 2,23% naar een slotkoers van $6,43 op het nieuws dat het bedrijf een partnerschap was aangegaan met Galaxy Digital voor de lancering van een onchain-yieldfonds van $125 miljoen. Het aandeel daalde 0,16% in naslotingshandel naar $6,42 tijdens de verlengde handelssessie van vrijdag.

Het nieuw opgerichte Galaxy SharpLink Onchain Yield Fund omvat $125 miljoen aan gecommitteerd kapitaal. SharpLink droeg $100 miljoen bij via activa gedekt door haar gestakte Ethereum-treasury, terwijl Galaxy Digital $25 miljoen toevoegde en het fonds zal beheren via haar digitale-activaplatform.

Fondsstructuur en strategie

Het fonds zal zich richten op geselecteerde onchain-yieldstrategieën en andere geïdentificeerde digitale-activamogelijkheden. Galaxy zal kapitaal inzetten op basis van eigen onderzoek, protocolbeoordelingen en interne risicocontroles voordat allocaties worden geselecteerd. Onchain-yieldstrategieën omvatten doorgaans uitlenen, liquiditeitsverschaffing of staking via protocollen voor gedecentraliseerde financiën, waarbij rendementen worden gegenereerd door op de blockchain gebaseerde slimme contracten in plaats van traditionele tussenpersonen. De regeling biedt SharpLink een extra avenue voor het genereren van rendement op haar Ethereum-bezittingen.

Het partnerschap is een voortzetting van een bestaande relatie tussen beide bedrijven. SharpLinks ETH-treasuryactiva worden nu gekoppeld aan de institutionele beheermogelijkheden van Galaxy voor digitale activa, wat duidt op een focus op actieve deelname aan de blockchain in plaats van passief eigendom van activa.

Uitbreiding voorbij traditionele staking

SharpLink heeft Ethereum centraal geplaatst in haar bedrijfstreasurystrategie. Het bedrijf stake al ETH om netwerkbeloningen te verdienen, maar het nieuwe fonds opent een bredere route voor het onchain inzetten van treasuryactiva. SharpLink, oorspronkelijk bekend om online sportweddenschappen en fantasysports-activiteiten, is in toenemende mate overgestapt op een op Ethereum gericht treasurymodel, wat het bedrijf plaatst onder een kleine groep beursgenoteerde bedrijven die digitale activa gebruiken als een kernonderdeel van hun balansstrategie.

Het evaluatieproces van Galaxy omvat protocolniveau-analyse en gestructureerde risicokaders voordat kapitaal wordt toegewezen aan blockchainprotocollen. SharpLink verwacht dat deze gedisciplineerde benadering een gemeten uitbreiding van haar treasuryactiviteiten zal ondersteunen.

Het fonds kan ook kapitaal richten op opkomende cryptoprotocollen die vroegtijdige onchain-activiteit nodig hebben. Veel blockchainprojecten verkrijgen durfkapitaal, maar hebben moeite om betekenisvol gebruik te genereren. SharpLink ziet gerichte inzet als een manier om ecosysteemactiviteit te ondersteunen bij het nastreven van potentiële rendementen.

Bredere verschuiving in bedrijfstreasury's voor digitale activa

Het initiatief weerspiegelt een evoluerende benadering van bedrijfsbeheer van digitale activa. Traditionele strategieën richtten zich op het kopen van activa en het verdienen van stakingbeloningen, maar nieuwere structuren stellen bedrijven in staat om additionele yield na te streven via op de blockchain gebaseerde financiële markten. De stap komt nu een groeiend aantal beursgenoteerde bedrijven digitale activa op hun balans overweegt, waarbij Ethereum bijzondere aandacht trekt na de lancering van Amerikaanse spot ETH-beursgenoteerde fondsen.

Galaxy, opgericht door miljardair-investeerder Michael Novogratz, zet sinds 2020 kapitaal in over digitale-activamarkten en bouwt investeringsproducten rond cryptomarkten, infrastructuur en institutioneel activabeheer. Het bedrijf behoort tot de meest gevestigde institutionele spelers in digitale activa, met activiteiten die handel, activabeheer en investeringsbankieren omvatten. De betrokkenheid geeft SharpLink toegang tot een gevestigd platform voor het evalueren van onchain-mogelijkheden.

Voor SharpLink verbreedt het fonds haar Ethereum-strategie zonder haar bestaande stakingprogramma te vervangen. Het bedrijf beschikt nu over een specifiek vehicle voor geselecteerde onchain-yieldinzetten, waardoor SBET verder wordt verbonden met institutionele Ethereum-adoptie en actief treasurybeheer op digitale-activamarkten.