Securitize en Ethena Labs hebben op 12 november een liquiditeitsfaciliteit van $100 miljoen gelanceerd voor BlackRock's BUIDL-fonds. Via de nieuwe dienst kunnen in aanmerking komende beleggers buiten de reguliere markturen fondstokens omwisselen voor ondersteunde stablecoins, waaronder USDC, en de faciliteit ondersteunt ook conversies terug naar BUIDL.

Securitize beheert de faciliteit, terwijl Ethena deze ondersteunt met liquiditeitsdiensten. Het achterliggende doel is beleggers te helpen aan geld te komen wanneer banken gesloten zijn. De twee bedrijven hebben de faciliteit onthuld nadat ze in juni gedetailleerde plannen hadden uiteengezet.

Bij het aankondigen van de lancering op X schreef Ethena:

Securitize has launched a liquidity facility for BlackRock's BUIDL, supported by Ethena. Eligible BUIDL holders can now access up to $100m of liquidity 24/7 within 1hr, without waiting for traditional markets to reopen. The facility is supported by @Ethena and operated by… pic.twitter.com/rui1STfYeR

— Ethena (@ethena) November 12, 2026

Hoe de $100M-faciliteit wordt gefinancierd

Securitize heeft $50 miljoen aan startliquiditeit geleverd, verdeeld over twee verschillende activa. De initiële liquiditeit bestaat uit $25 miljoen in USDC en nog eens $25 miljoen in BUIDL, en deelnemers kunnen met het nieuwe product tussen de twee activa handelen. Nog eens $50 miljoen komt na een uur beschikbaar als gevolg van handel vanuit de initiële liquiditeitspool.

Volgens Securitize is de hoeveelheid beschikbare aanvullende liquiditeit afhankelijk van de voorwaarden van de faciliteit, de capaciteit en de beschikbaarheid. De maximale capaciteit van $100 miljoen van de faciliteit betekent niet dat dat bedrag in contanten of stablecoins bestaat: de initiële USDC-liquiditeit bedraagt $25 miljoen, terwijl de resterende $75 miljoen in de vorm van fondstokens is. Het bedrijf heeft niet gezegd dat alle aangevraagde transacties direct worden uitgevoerd.

De risicodisclosure van de faciliteit noemt risico's met betrekking tot derden, stablecoins, BUIDL en blockchains. Wijzigingen in de voorwaarden van de faciliteit, evenals de opschorting of beëindiging ervan, behoren tot de vermelde risico's. Voor wie de dienst volgt, zijn die openbaarmakingen de praktische maatstaf voor hoeveel liquiditeit op elk moment toegankelijk is.

Wat weekendliquiditeit betekent voor BUIDL-houders

BlackRock rondde de lancering van BUIDL in maart 2024 af als een getokeniseerd beleggingsfonds. Contanten, Amerikaanse staatsobligaties en repurchase agreements vormen de beleggingsportefeuille, en blockchain-tokens weerspiegelen het eigendom van fondsaandelen door geautoriseerde beleggers.

Die blockchain-tokens kunnen buiten de normale bankuren via ondersteunde netwerken worden verplaatst, waardoor eigendom 24/7 on-chain kan van eigenaar wisselen. Desondanks vindt de cash-afwikkeling plaats via financiële instellingen met reguliere openingstijden, waardoor er een tijdsverschil bestaat tussen on-chain activiteit en de bankagenda. Stablecoins zoals USDC draaien op diezelfde altijd-actieve blockchain-netwerken, wat hen bruikbaar maakt als contant geld-substituut wanneer banken gesloten zijn. De nieuwe faciliteit biedt een alternatief kanaal tussen BUIDL en stablecoins, en volgens Securitize is deze combinatie bedoeld om dit tijdsverschilprobleem op te lossen.

Guy Young, de oprichter van Ethena, zei dat institutionele liquiditeit in staat moet zijn te matchen met digitale activa die 24/7 draaien. Hij noemde de regeling een brug tussen blockchain-marktplaatsen en de traditionele financiële wereld.

Volgens RWA.xyz-gegevens ten tijde van schrijven had BUIDL een waarde van circa $1,66 miljard. Op basis van dat cijfer is de maximale omvang van de liquiditeitsfaciliteit ongeveer 6% van de waarde van het fonds, terwijl het initiële USDC-saldo ongeveer 1,5% ervan vertegenwoordigt. Hoewel de waarde van het fonds kan variëren, heeft de liquiditeitsfaciliteit de mogelijkheid om zijn liquiditeit aan te vullen, en de berekeningen houden geen rekening met eventuele extra handels- of aflosopties.

Voor BUIDL is investor onboarding vereist om fondsaandelen te mogen bezitten. Op dit moment hebben volgens RWA.xyz onder meer Amerikaanse qualified purchasers toegang. Omdat het bezit van BUIDL zelf onboarding vereist, is het bereik van de faciliteit gekoppeld aan die basis van in aanmerking komende houders in plaats van het grote publiek.

Securitize bouwt voort op eerdere Ethena- en Uniswap-deals

De lancering volgt op een akkoord tussen BlackRock en Ethena in juni 2026. Dat akkoord kondigde dezelfde $100 miljoen-faciliteit aan, evenals een uitbreiding van de productondersteuning door Ethena via BlackRock's Aladdin-platform. De aankondiging in november bevestigt dat de faciliteit live is gegaan.

Eerder, in juni 2025, kondigde Securitize op X aan dat het samen met Ethena swaps tussen BUIDL en USDtb had mogelijk gemaakt. De swap stelde gekwalificeerde, onboarded handelaren in staat hun BUIDL-tokens via een smart contract om te wisselen voor Ethena's stablecoin, en USDtb gebruikt BUIDL als een van de belangrijkste activa in zijn reserves.

In februari 2026 sloot Securitize een partnerschap met Uniswap Labs, wat nog een handelsroute bood. De UniswapX-integratie maakt het voor gekwalificeerde BUIDL-beleggers mogelijk te handelen met geselecteerde liquiditeitsverschaffers zoals Flowdesk, Tokka Labs en Wintermute, via een request-for-quote-methode en on-chain afwikkeling.

Het bedrijf kondigde ook in november 2025 een akkoord aan waarmee gekwalificeerde Binance-handelaren BUIDL kunnen gebruiken voor off-exchange-collateralisatiediensten. Bij die regeling worden handelsposities gefaciliteerd, niet de conversie naar stablecoins.