De Amerikaanse effectenregulator Securities and Exchange Commission (SEC) heeft een versoepeling voorgesteld van de regels die bepalen hoe beleggingsadviseurs en fondsen crypto-assets aanhouden, waarmee mogelijk een regelgevende hindernis komt te vervallen die sommige bedrijven weerhield om cliënten digitale asset-investeringen aan te bieden.

Het op donderdag gepubliceerde voorstel zou beleggingsadviseurs — onder voorwaarden — toestaan om de crypto-assets van cliënten zelf in bewaring te nemen wanneer geen geschikte crypto-bewaarder beschikbaar is. Het zou staats trust companies ook toestaan om als crypto-bewaarder op te treden.

"De crypto-assetmarkt is gegroeid van een niche-nieuwsgierigheid tot een assetklasse van biljoenen dollars waaraan beleggers actief blootstelling zoeken. Helaas zijn onze regels en regelgeving niet gelijke tred houden met die ontwikkeling," zei SEC-voorzitter Paul Atkins in een verklaring.

De regelwijziging richt zich op een praktische barrière voor crypto-investeringen: adviseurs hebben vaak moeite om een gekwalificeerde bewaarder te vinden voor een specifieke token, wat beperkt welke beleggingen ze cliënten kunnen aanbieden. The Digital Chamber heeft eerder zorgen geuit over het gebrek aan gekwalificeerde crypto-bewaarders. In een indiening bij de SEC van mei 2025 schreef de organisatie dat sommige adviseurs tokentoewijzingen hadden afgewezen of portefeuillebedrijven hadden gevraagd deze aan te houden totdat custody beschikbaar kwam.

In een verklaring van donderdag vergeleek SEC-commissaris Hester Peirce de onzekerheid met een regelgevende "achtbaan" en zei ze dat adviseurs "op hun tanden beten en zich vastklampten" terwijl ze wachtten op werkbare custodyreg.

Zelfbewaring zou gepaard gaan met waarborgen

Adviseurs die de crypto van cliënten direct willen aanhouden, moeten aantonen dat er voor elk asset geen toegestane bewaarder beschikbaar is en die beoordeling elk kwartaal opnieuw uitvoeren. Als er een bewaarder beschikbaar komt, moeten de assets zo snel als redelijkerwijs mogelijk worden overgedragen.

Zelfbewaring zou ook waarborgen vereisen rond privésleutels, cybersecurity en de scheiding van de bezittingen van elke cliënt, en minstens twee bevoegde personen zouden elke overdracht van een in zelfbewaring gehouden crypto-asset moeten goedkeuren.

SEC-commissaris Mark Uyeda zei in een verklaring dat het voorstel erkent dat adviser-custody een "inherent belangenconflict" creëert en dat de fiduciaire verplichtingen van adviseurs van kracht blijven wanneer zij de crypto van cliënten aanhouden.

Het voorstel zou gereguleerde fondsen ook toestaan crypto-assets in zelfbewaring te houden bij hun beleggingsadviseur, op voorwaarde dat de adviseur aan de zelfbewaringsvereisten voldoet en de bestuursraad van het fonds de regeling toeziet.

Optie van staats trust companies

Het gebruik van een staats trust company — een financieel bedrijf dat door een Amerikaanse staat is gemachtigd om namens anderen over activa te waken — zou onder afzonderlijke voorwaarden vallen. Deze omvatten onder meer dat het bedrijf door de betreffende staatsautoriteit is gemachtigd om crypto-custody te verlenen, redelijke procedures heeft om crypto-assets te beschermen tegen verlies, diefstal of verduistering, gecontroleerde jaarrekeningen en interne beheersrapporten opstelt, en de bezittingen van cliënten scheidt van de eigen activa van het bedrijf.

Het pakket stelt wijzigingen voor in de vereisten rond audits, recordkeeping en openbaarmaking. De SEC accepteert 60 dagen lang publieke commentaren nadat het voorstel in de Federal Register is gepubliceerd, en de beschreven custodyopties treden pas in werking als de agency die feedback beoordeelt en stemt om een definitieve regel aan te nemen.

Het nieuwste voorstel voegt toe aan een inspanning van de SEC en de Commodity Futures Trading Commission om duidelijkere regels voor crypto vast te stellen op basis van hun bestaande bevoegdheden, nadat de CLARITY Act vorige maand niet door de Senaat kwam. De CFTC heeft een voorstel voor regulering van de cryptomarkt ingediend ter beoordeling door het Witte Huis, terwijl de SEC een pad heeft geopend voor handel in getokeniseerde aandelen. Voor adviseurs en fondsen die de verschuiving naar duidelijkere cryptoregels volgen, zijn de nabije mijlpalen procedureel: het einde van het commentaarvenster van 60 dagen, de uitkomst van de Witte Huis-beoordeling van het CFTC-voorstel en een eventuele latere SEC-stem om de custodywijzigingen definitief vast te stellen.

Bron: Cointelegraph