De Amerikaanse Securities and Exchange Commission werkt aan plannen om te herzien hoe beleggingsadviseurs en beleggingsmaatschappijen crypto-activa beveiligen, een stap die een grote verschuiving zou betekenen in de benadering van het agentschap voor de bewaring van digitale activa.

Volgens de regelgevende indiening van het agentschap diende de SEC op 25 aug. een voorgestelde regel in bij het Office of Management and Budget van het Witte Huis. De maatregel zou het bewaarkader voor crypto-activa die door beleggingsfirma's worden aangehouden verduidelijken en kan bepalen welke entiteiten in aanmerking komen om klantactiva te beveiligen.

Het initiatief komt terwijl Amerikaanse toezichthouders breder werken aan duidelijkere regels voor de cryptosector. Het volgt ook op maanden van SEC-gesprekken met marktdeelnemers over de beperkingen van het toepassen van traditionele bewaarplichten op blockchain-gebaseerde activa, waarbij de controle over private keys en netwerkspecifieke technische vereisten standaard bewaarmodellen kunnen bemoeilijken.

Een nieuwe benadering van crypto-bewaring

De SEC heeft erkend dat digitale activa andere uitdagingen op het gebied van bewaring met zich meebrengen dan traditionele effecten. Controle over private keys, blockchain-afwikkeling en de technische vereisten van verschillende netwerken kunnen conventionele bewaarrregelingen compliceren.

In de crypto-gerichte gesprekken van het agentschap is onderzocht of beleggingsadviseurs meer flexibiliteit moeten krijgen om gespecialiseerde bewaarders, door de staat gecharterde trustmaatschappijen of, onder bepaalde waarborgen, zelfbewaringsregelingen te gebruiken.

Dergelijke wijzigingen kunnen het aantal bedrijven dat crypto-activa voor beleggingsklanten mag aanhouden vergroten. Ze kunnen adviseurs ook meer opties geven wanneer traditionele gekwalificeerde bewaarders niet over de technologie of ondersteuning beschikken die voor bepaalde digitale activa vereist is.

De regelgevende agenda van de SEC noemt modernisering van de bewaarplichtregels al als een komende prioriteit, inclusief specifieke aandacht voor crypto-activa.

Gevolgen voor vermogensbeheerders

De voorgestelde herziening kan gevolgen hebben voor beleggingsadviseurs, beleggingsmaatschappijen en de bewaarders die hen bedienen. Een meer toegesneden kader kan sommige nalevingshindernissen verlichten die institutionele crypto-bewaring moeilijk hebben gemaakt.

Toch zal de SEC nog steeds vragen krijgen over beleggersbescherming. Crypto-activa kunnen risico's meebrengen zoals diefstal, verlies van private keys, operationele storingen en belangenconflicten.

Het voorstel van het agentschap komt daarom op een cruciaal moment voor de institutionele adoptie van cryptocurrency. Als het wordt afgerond, kunnen herziene bewaarplichtregels beleggingsfirma's duidelijkere operationele standaarden bieden en mogelijk de toegang tot gereguleerde crypto-bewaringsdiensten verruimen.