SBI Holdings rondt overname van Bitbank van ¥46,7 miljard af en neemt koppositie in onder Japanse beurzen qua bewaarde activa
Belangrijkste punten
- •SBI Holdings heeft de overname van Bitbank op 1 oktober afgerond voor ¥46,7 miljard, ongeveer $289 miljoen, waarmee de beurs een volledige dochter van SBI werd.
- •De deal tilt het SBI-platform naar ongeveer ¥1,1 biljoen aan bewaarde activa verspreid over zo'n 2,92 miljoen accounts, het grootste onder Japanse cryptobeurzen.
- •De transactie werd in meerdere fasen uitgevoerd via SBI-dochter SBICAH, met een combinatie van aankopen van aandelen van oprichter Noriyuki Hirosue, een emissie van nieuwe aandelen aan derden en de terugkoop door Bitbank van belangen gehouden door MIXI en Ceres.
- •Bitbank gaf aan dat de circa 960.000 geregistreerde gebruikers na de overname geen significante wijzigingen in hun diensten zullen ondervinden.
- •De aankoop zet de reeks beursovernames van SBI voort en vindt plaats terwijl de geplande verschuiving van cryptotoezicht in Japan naar de Financial Instruments and Exchange Act en een voorgestelde vlakke belasting van 20% de kosten verhogen voor kleinere platforms, wat de sectorconsolidatie aanwakkert.
SBI Holdings heeft op 1 oktober de overname van Bitbank afgerond, waarbij de beurs werd ondergebracht in de financiële groep als volledige dochteronderneming en SBI de koppositie verwierf onder Japanse cryptobeurzen qua bewaarde activa.
De deal werd gesloten op ¥46,7 miljard, ongeveer $289 miljoen. Volgens de openbaarmaking zullen de circa 960.000 gebruikers met geregistreerde Bitbank-accounts geen significante wijzigingen in hun diensten ondervinden.
De bedrijven maakten eind juni voor het eerst bindende overeenkomsten bekend, na eerdere gesprekken dit jaar over een kapitaal- en zakelijke samenwerking.
Een transactie in meerdere fasen
Volgens de bedrijfsaankondiging van Bitbank werd de overname in meerdere fasen voltooid, waarbij SBICAH, een volledige SBI-dochter, als vehikel diende.
In plaats van één enkele aankoop kocht SBICAH eerst 53.704 aandelen van Bitbank-oprichter en CEO Noriyuki Hirosue en andere particuliere houders. Daarna volgde een emissie aan derden — de Japanse variant van een private placement aan een uitgekozen belegger — waarbij de beurs 48.952 nieuwe aandelen uitgaf aan de SBI-dochter. De cash uit die emissie financierde vervolgens de laatste stap, waarin Bitbank de belangen terugkocht die werden gehouden door MIXI en Ceres, de twee grootste zakelijke aandeelhouders. De terugkopen, voltooid op 1 oktober, voltooiden de resterende stappen en lieten SBI als enige moedermaatschappij van Bitbank achter.
Bestuurswijzigingen bij de eigendomswissel
De overname werd aangekondigd samen metuurswijzigingen. Tomohiko Kondo, president van SBI VC Trade, de bestaande beurstak van SBI, kreeg een zetel in de raad van bestuur van Bitbank. Hirosue wordt buitengewoon bestuurder bij SBI VC Trade en blijft tevens algemeen directeur, president en CEO van de beurs. Als onderdeel van de nieuwe structuur verlieten Satoshi Takagi, Nobuhiro Kanayama en Masaya Kubota hun rollen als buitengewoon bestuurder in de raad.
Schaal kopen, geen winst
Zoals Architect Partners opmerkte nadat de deal was getekend, betaalde SBI $289 miljoen om Bitbank te verwerven vanwege schaal onder regulering, niet vanwege winst. Bitbank brengt ongeveer ¥570 miljard ($3,5 miljard) aan bewaarde activa mee — de activa van klanten die in bewaring worden gehouden op een platform — en bijna een miljoen accounts. Op basis van cijfers per eind april tilt de combinatie het SBI-platform naar ongeveer ¥1,1 biljoen aan activa onder bewaring verspreid over zo'n 2,92 miljoen accounts, genoeg om als eerste te ranken onder binnenlandse operatoren qua bewaarde activa.
Bitbank levert ook een licentie van de Financial Services Agency, diepe altcoin-liquiditeit en een institutionele bewaardienst — capaciteiten die volgens Architect Partners traag en kostbaar zouden zijn voor SBI om zelf op te bouwen.
"We verwachten dat de consolidatie doorzet", schreef de medeoprichter van het bedrijf, Steve Payne, die bitFlyer, de laatste grote onafhankelijke beurs, aanwees als "een duidelijke volgende domino."
Bitbank benadrukte dat er niets verandert voor gebruikers van de "bitbank"-dienst. De beurs zei ernaar uit te kijken om de financiering, het klantenbestand en de managementmiddelen van de SBI Group in te zetten om de beurs en andere digital-asset-activiteiten te laten groeien.
Een nieuwe schakel in de overname reeks van SBI
Bitbank zet een jarenlange aankoopreeks voort in plaats van eenmalig te zijn. SBI VC Trade nam TaoTao over in 2020 en nam de accounts en bewaarde activa van DMM Bitcoin over nadat die beurs instortte na een hack in 2024 waarbij ongeveer ¥48 miljard ($300 miljoen) aan bitcoin werd buitgemaakt. SBI nam Bitpoint Japan volledig over in april 2026, nadat het in 2022 voor het eerst in de beurs had geïnvesteerd.
De achtergrond is een veranderend regelboek. Japan verplaatst crypto-activa naar de Financial Instruments and Exchange Act, de wet die aandelen en effecten regelt en het toezichtsregime waaraan Japanse brokerages zijn onderworpen, met wetgeving die ook de belasting op cryptowinsten zou verlagen naar een vlak tarief van 20%. Die veranderingen verhogen de compliance- en kapitaalkosten voor kleinere zelfstandige platforms, wat analisten aanhalen als aanjager van de huidige golf aan deals.
