LTL-vervoerder Saia boekte in augustus een versnelling van de jaar-op-jaar tonnametoename, al kwam de verbetering tegen een gunstiger jaarvergelijking dan in juli.

Saia, gevestigd in Johns Creek, Georgia (NASDAQ: SAIA), rapporteerde donderdag een tonnamestijging van 8,7% op jaarbasis voor augustus, met dagelijkse zendingen 1,1% hoger en een sprong van 7,5% in het gewicht per zending. De groeicijfers verbeterden licht ten opzichte van de jaar-op-jaar cijfers van juli, geholpen door gunstiger jaarvergelijkingen.

Op basis van twee gestapelde jaren vertraagde de tonnamegroei van Saia echter voor de tweede opeenvolgende maand, naar +6,5% in augustus vanaf +8,7% in juli. De vervoerder voerde op 6 juli een algemene tariefverhoging van 7,1% door, die volgens het bedrijf enige volatiliteit op korte termijn in de cijfers kan veroorzaken. Vooruitkijkend heeft Saia tot het einde van het jaar te maken met gunstiger jaarvergelijkingen, met uitzondering van november.

Saia publiceert geen op omzet gebaseerde cijfers in haar intrakwartaal-updates. Het bedrijf meldde eerder wel dat de omzet per zending van het begin tot het einde van het tweede kwartaal met 4% steeg. De recente algemene tariefverhoging was 120 basispunten hoger en kwam drie maanden eerder dan de tariefsaanpassing van vorig jaar — opnieuw een positief signaal. Contractuele tariefvernieuwingen kwamen in het tweede kwartaal gemiddeld uit op 10,7%, of +15,8% op basis van twee gestapelde jaren.

De augustusupdate van Old Dominion (NASDAQ: ODFL), eveneens donderdag gepubliceerd, toonde een versnelling van de jaar-op-jaar opbrengstgroei van juli naar augustus, zowel inclusief als exclusief brandstoftoeslagen. De parallelle cijfers van de twee grootste beursgenoteerde LTL-vervoerders bieden een zeldzaam realtime inzicht in de vrachtvraag in een truckingsegment waar private spelers veel minder openbaar maken.

Saia rapporteerde in het tweede kwartaal voor het eerst sinds het eerste kwartaal van 2024 een jaar-op-jaar verbetering van de marge. De prognose voor het derde kwartaal voorziet echter een lichte jaar-op-jaar verslechtering. Het bedrijf ziet doorgaans 150 tot 200 basispunten margeverlies van het tweede naar het derde kwartaal, maar verwacht dit jaar slechts 100 basispunten erosie. Dit vooruitzicht impliceert een operationele ratio van 87,9%, circa 30 basispunten slechter dan vorig jaar, exclusief het effect van een vastgoedwinst die in het derde kwartaal van 2025 werd geboekt. In de LTL-sector, waar de operationele ratio — operationele kosten gedeeld door omzet — de standaardmaatstaf voor winstgevendheid is, geldt: hoe lager, hoe beter.

Sinds 2022 heeft Saia circa 60 terminals geopend, uitgebreid of verplaatst, het aantal deuren met 25% vergroot en zich zo ontwikkeld tot een landelijke vervoerder. Deze nieuwere locaties draaien echter op een operationele ratio in de lage 90 procent, een rem op de rest van het netwerk, dat in de lage 80 procent opereert. Hoe snel die terminals richting het netwerkgemiddelde groeien, is een sleutelvariabele in het margepad van het bedrijf.

Saia schoof de loonsverhoging van vorig jaar van juli naar oktober en voerde in juli dit jaar een nieuwe verhoging door, wat een overlappende rem van twee verhogingen oplevert die beide op het derde kwartaal drukken. Arbeid is een belangrijke kostenpost voor LTL-vervoerders, die veel afhankelijker zijn van terminalmedewerkers en chauffeurs die individuele zendingen behandelen dan truckload-vervoerders.

In de handel van donderdag stegen SAIA-aandelen 2,9% tot 12:26 uur EDT, terwijl ODFL-aandelen 2,4% daalden. De S&P 500 steg 1%.

De LTL-sector kende eerder deze week een koersval nadat productiegegevens iets onder de verwachtingen uitkwamen. De Manufacturing PMI van het Institute for Supply Management noteerde in augustus 54,6, 60 basispunten onder de consensus en 100 basispunten onder het vierjaarshoog van juli. Een waarde boven 50 duidt op expansie, een waarde onder 50 op krimp. De index bleef voor het achtste opeenvolgende maand in expansiegebied, maar de subindex voor nieuwe orders — een indicator van toekomstige activiteit — daalde 3 punten naar 53,7. Tonname van vervoerders volgt doorgaans drie maanden na op de index, waardoor de zwakkere nieuwe orders druk kunnen zetten op LTL-volumes in de laatste maanden van het jaar. Aandelen van beursgenoteerde LTL-vervoerders openden na de update van dinsdag fors lager en sloten de dag 4% tot 7% lager, terwijl de S&P 500 slechts 0,7% verloor.

Saia is een van de weinige beursgenoteerde LTL-bedrijven, en haar midkwartaalresultaten bieden inzicht in een segment van de transportsector waar weinig publieke datasets bestaan.