Belangrijkste punten

In het afgelopen jaar is het RKLB-aandeel met 43,7% gestegen, waarmee het duidelijk beter presteerde dan sectorgenoten in de lucht- en ruimtevaartsector.

ARK Investment Management, onder leiding van Cathie Wood, verzamelde in twee recente handelsessies meer dan 705.000 RKLB-aandelen met een waarde van ongeveer $44 miljoen.

CEO Peter Beck zei dat het venster voor een lancering van Neutron tegen het einde van het jaar “smaller wordt”, waardoor dit zowel een kritische kans als een belangrijk risico vormt.

Blue Origin won een NASA-contract van $700 miljoen voor Mars-communicatie-infrastructuur, wat een tegenvaller betekende voor Rocket Lab’s competitieve positie.

De contractachterstand van het bedrijf bereikte een record van $2,36 miljard, een stijging van 137% op jaarbasis, wat zorgt voor sterke zichtbaarheid van de toekomstige omzet.

Aandelen van Rocket Lab (RKLB) handelen rond $62.54, nadat ze dinsdag met 2.2% daalden en meer dan 50% onder de piek van mei uitkwamen. Toch bleef ARK Investment Management agressief kopen en voegde het in twee recente handelsessies 705,102 aandelen toe, goed voor in totaal ongeveer $44 miljoen.

Rocket Lab USA, Inc., RKLB

Alleen al op dinsdag kocht ARK 504,799 aandelen via drie afzonderlijke ETF’s, ter waarde van ongeveer $31.6 miljoen op basis van de slotkoers van dinsdag.

De aankopen vonden plaats te midden van aanhoudende verkoopdruk, waarbij RKLB in negen van de laatste 10 handelsessies daalde en de verliezen in nabeurshandel verder opliepen. Voor beleggers onderstreept dat contrast een bekend patroon bij snelgroeiende namen in de lucht- en ruimtevaart: enthousiasme voor langlopende kansen kan sterk blijven, zelfs wanneer uitvoeringsrisico’s op korte termijn en contractnieuws de volatiliteit hoog houden.

Het sentiment onder analisten blijft constructief ondanks meerdere aanpassingen van koersdoelen. Op 31 augustus verlaagde Bank of America-analist Ronald Epstein zijn koersdoel van $115 naar $110, vooral om verwachte aandelenverwatering mee te nemen, terwijl hij zijn Buy-advies handhaafde. Zelfs na deze verlaging impliceerde de slotkoers van dinsdag een opwaarts potentieel van ongeveer 76%.

Na de kwartaalcijfers over het tweede kwartaal verhoogde Cantor Fitzgerald-analist Andres Sheppard zijn koersdoel van $96 naar $122, waarbij hij Neutron omschreef als “the most material catalyst.” Roth Capital’s Suji Desilva verlaagde zijn doel van $130 naar $110, maar behield zijn Buy-rating en wees erop dat de grote orderachterstand “meaningful near-term revenue coverage” biedt.

De Neutron-factor

Rocket Lab’s Neutron-lanceervoertuig blijft het middelpunt van het debat onder beleggers. De raket is bedoeld om door te dringen tot het segment voor middelzware lanceringen en daarmee de adresseerbare markt van het bedrijf aanzienlijk te vergroten, ver voorbij het nichesegment voor kleine satellieten van Electron.

CEO Peter Beck waarschuwde echter tijdens de Q2-earnings call dat de tijdlijn voor een eerste lancering vóór het einde van het jaar “smaller wordt.” Verschillende kritieke tests moeten nog succesvol worden afgerond voordat de vluchtoperaties kunnen beginnen. Verdere vertraging van de uitrol van Neutron zou het groeipad dat ten grondslag ligt aan de bullish koersdoelen van analisten verder opschuiven.

De markt voor orbitale lanceringen blijft kampen met beperkingen aan de aanbodzijde, wat Rocket Lab in een gunstige positie kan brengen als de uitvoering volgens schema verloopt. Electron heeft tot nu toe 87 missies voltooid, terwijl HASTE belangrijke ondersteuning biedt voor overheidsprogramma’s. Het bedrijf heeft momenteel toezeggingen voor meer dan 90 lanceringen over de platforms Electron, HASTE en Neutron.

NASA-contractverlies en sterke orderachterstand

Het marktsentiment kreeg dinsdag in nabeurshandel opnieuw een tegenvaller nadat NASA Blue Origin aanwees als winnaar van het Mars Telecommunications Network-contract. Deze overeenkomst met vaste prijs kan een waarde hebben van $700 miljoen, waarbij Blue Origin verantwoordelijk is voor de inzet van een Mars-orbiter tegen eind 2028. Rocket Lab behoorde tot de toegelaten bieders voor deze kans.

Ondanks deze teleurstelling bereikte de backlog van Rocket Lab in Q2 2026 een record van $2,36 miljard, een stijging van 137% ten opzichte van het voorgaande jaar. Ongeveer 45.5% van dit gecontracteerde werk staat gepland om binnen de komende twaalf maanden als omzet te worden verantwoord.

Recente strategische overnames van Mynaric en Motiv hebben de capaciteiten van Rocket Lab op het gebied van optische communicatie en roboticatechnologie versterkt. In augustus 2026 kreeg het bedrijf ook een plek in het NITE-STAR IDIQ-programma van de U.S. Space Force, een contractstructuur met een maximum van $981 miljoen voor zowel ruimtegebaseerde als grondsystemen.

De consensusverwachting van Wall Street voor de winst per aandeel van RKLB in 2026 is in de afgelopen 60 dagen met 44.44% gestegen. Rocket Lab heeft een totale schuld-tot-kapitaalratio van slechts 0.83%, ruim onder de sectorbenchmark van 61.47%. De current ratio bedraagt 5.48, tegenover het sectorgemiddelde van 2.06.

RKLB handelt momenteel tegen 31.3 keer de forward Price/Sales, een aanzienlijke premie ten opzichte van het sectorgemiddelde van 7.64 keer.