Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) kreeg vrijdag een nieuw koopadvies van Raymond James. Analist Brian Gesuale startte de berichtgeving met een koersdoel van $80, wat neerkomt op ongeveer 30% opwaarts potentieel vanaf recente niveaus. De aandelen van Rocket Lab stegen tijdens de sessie met 1,6% tot $62.95.

Het koersdoel ligt onder de bredere consensus van Wall Street van ongeveer $112. Ondanks het nieuwe advies is RKLB in de drie maanden voorafgaand aan de handel van vrijdag met 46% gedaald. Het aandeel noteerde eind mei boven $150, voordat het eind juli onder $59 sloot, enkele weken na de beursgang van SpaceX in juni.

De daling volgde op een bredere uitverkoop van ruimtevaartaandelen nadat de beursgang van SpaceX was geprijsd. De aandelen van SpaceX zelf daalden kort na de start van de handel onder de IPO-prijs van $135. Volgens het rapport was de daling van Rocket Lab niet het gevolg van zwakke operationele resultaten: het bedrijf rapporteerde in augustus beter dan verwachte verkopen over het tweede kwartaal en gaf een solide vooruitblik voor het derde kwartaal.

Rocket Lab rapporteerde een kwartaalomzet van $234.1 miljoen, een stijging van 62% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het bedrijf sloot het meest recente kwartaal bovendien af met meer dan $2 miljard aan kasreserves.

Orderportefeuille ondersteunt vooruitzichten van analist

Gesuale identificeerde de orderportefeuille van Rocket Lab ter waarde van $2.36 miljard als een centraal onderdeel van zijn beleggingsvisie. De orderportefeuille nam op jaarbasis met 137% toe en weerspiegelt de vraag naar de Electron-raket van het bedrijf en het aanstaande Neutron-lanceervoertuig voor middelzware ladingen, dat wordt ontwikkeld om op grotere schaal te concurreren.

De analist omschreef Rocket Lab als een uitgebreide, end-to-end aanbieder van ruimtemissies die componenten, software en satellietplatforms levert aan civiele, commerciële en nationale veiligheidsklanten. Naar zijn oordeel kan de breedte van dit aanbod terugkerende omzet ondersteunen die lanceerbedrijven die zich voornamelijk op raketdiensten richten mogelijk niet hebben.

Geplande overname van Iridium

Rocket Lab kondigde in juni plannen aan om Iridium over te nemen. De transactie zou het bedrijf een satellietcommunicatienetwerk geven en het nauwer in verband brengen met SpaceX, dat Starlink exploiteert.

Gesuale schreef dat Rocket Lab, zodra de transactie met Iridium is afgerond, het enige verticaal geïntegreerde ruimtevaartbedrijf zal zijn met een positieve vrije kasstroom en een strategie die door partnerschappen wordt aangevoerd. Hij verwacht dat de omzet van Rocket Lab als zelfstandig bedrijf in 2028 ongeveer $1.8 miljard zal bedragen. Op pro-formabasis, inclusief Iridium, verwacht hij dat de omzet ongeveer $2.9 miljard zal bereiken. Omdat de transactie nog gepland en niet afgerond is, staat de pro-formaschatting los van de prognose voor Rocket Lab als zelfstandig bedrijf totdat de overname is voltooid.

Deze ramingen worden afgezet tegen een verwachte omzet van ongeveer $960 miljoen in 2026 en circa $600 miljoen in 2025. Gesuale verwacht dat Rocket Lab in 2028 een positieve vrije kasstroom zal genereren, in lijn met de consensus van Wall Street. Voor SpaceX wordt verwacht dat deze mijlpaal pas in 2030 wordt bereikt.

In totaal beoordeelt 83% van de analisten die RKLB volgen het aandeel als een Buy, tegenover een gebruikelijke verhouding van 55% tot 60% koopadviezen voor S\u0026P 500-aandelen. Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt op ongeveer $112. Het koersdoel van $80 van Raymond James is daarmee conservatiever dan de bredere consensus, maar weerspiegelt nog steeds het koopadvies van de onderneming.

Bron: CoinCentral