Roblox-aandelen stegen dinsdag nadat de Europese Unie het gamingplatform formeel had aangemerkt als een “very large online platform” onder de Digital Services Act, waardoor het bedrijf een duidelijk nalevingskader krijgt voor zijn 45 miljoen maandelijkse actieve gebruikers in Europa.

Aandelen van Roblox (RBLX) openden op $41.32 en herstelden daarmee van een recente daling. Het aandeel stond het grootste deel van het jaar onder druk en is sinds het begin van 2024 meer dan 52% gedaald. Roblox bewoog van een 12-maandshoogte van $142.00 naar een recent dieptepunt van $33.88, en de marktwaarde bedraagt nu ongeveer $27.52 billion.

De recente stijging werd niet alleen door regelgeving gedreven. Ook technische factoren ondersteunden het herstel, nadat bearish positionering sterk afnam na zware shortposities in August. Het terugdraaien van die shortposities gaf het aandeel extra opwaarts momentum.

Het eerder aangekondigde aandeleninkoopprogramma van $3 billion van Roblox biedt eveneens steun. De raad van bestuur keurde de machtiging in May goed, en het programma staat het bedrijf toe om tot 9.5% van de uitstaande aandelen terug te kopen. Het besluit van het management om kapitaal toe te wijzen aan buybacks op de huidige niveaus is geïnterpreteerd als een signaal dat het aandeel mogelijk onder intrinsieke waarde handelt.

Kwartaalresultaten bleven achter bij de omzet

Op July 30 rapporteerde Roblox resultaten over het tweede kwartaal die de winstverwachtingen overtroffen, maar achterbleven bij de omzet. Het bedrijf meldde een verlies per aandeel van $0.26, tegenover analistenverwachtingen van een verlies van $0.34. De omzet kwam uit op $1.47 billion, onder de prognose van $1.60 billion van de markt.

Desondanks steeg de omzet op jaarbasis met 8.3%. In hetzelfde kwartaal vorig jaar rapporteerde Roblox een verlies per aandeel van $0.41, wat wijst op verbetering in de winstgevendheid onder de streep. Analisten verwachten momenteel een volledig jaarverlies per aandeel van $1.39.

De balans van Roblox laat een debt-to-equity ratio van 7.82 zien, naast een nettomarge van min 17.60%. Technische indicatoren tonen het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $45.92 en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $51.39, beide boven de huidige koers.

Voor beleggers en de bredere gamingsector voegt de EU-aanduiding een extra laag operationeel toezicht toe aan een platform dat al onder toezicht staat vanwege online veiligheid, contentmoderatie en kinderbescherming. De nieuwe status verandert het bedrijfsmodel van Roblox niet, maar plaatst het bedrijf wel in een grotere groep platforms die in Europa aan de regels van de Digital Services Act zijn onderworpen, een markt die voor grote internet- en gamingdiensten steeds belangrijker is geworden.

Institutioneel eigendom en analistenvisies

Het Public Employees Retirement System of Ohio kocht in het tweede kwartaal 181,051 aandelen RBLX, goed voor een investering van ongeveer $9.85 million. Institutionele beleggers en hedgefondsen bezitten 94.46% van de uitstaande aandelen van Roblox.

Andere kopers in het tweede kwartaal waren onder meer Kinetic Partners Management LP, dat een positie opbouwde ter waarde van ongeveer $6.57 million, en S&CO Inc., dat een belang startte met een waarde van ongeveer $921,000.

De visie van Wall Street blijft verdeeld over het aandeel. Morgan Stanley verlaagde het koersdoel van $62 naar $55, terwijl het “overweight”-advies behouden bleef. DA Davidson hanteert een koersdoel van $40, Arete Research geeft een koersdoel van $95 met een “buy”-advies, en Piper Sandler beoordeelt het aandeel als “neutral” met een koersdoel van $47.

Onder 31 analisten die het aandeel volgen, adviseren 12 om te kopen, 15 om vast te houden en 3 om te verkopen. Het gemiddelde koersdoel is $60.89.

Ook insidertransacties trokken aandacht. Chief Financial Officer Naveen Chopra verkocht op August 20 17,509 aandelen tegen $37.96 per aandeel, goed voor opbrengsten van ongeveer $664,641. Matthew Kaufman verkocht eveneens 14,904 aandelen tegen dezelfde prijs. Beide verkopen vonden plaats om belastingverplichtingen te dekken die verband houden met toegekende aandelenbeloningen.

De totale insiderverkopen in de afgelopen 90 dagen bedroegen 168,213 aandelen, met een gezamenlijke waarde van ongeveer $6.83 million.