Rivian Automotive, Inc. (RIVN) steeg maandag in de voorbeurs met 3% naar $12,55 nadat UBS de fabrikant van elektrische voertuigen opwaardeerde van Neutraal naar Kopen, waarbij de analisten van de bank de recente verkoopgolf omschreven als een koopkans. De ratingwijziging markeert een koerswijziging ten opzichte van de eerdere Neutrale houding van UBS ten aanzien van het aandeel.

UBS-analist Joseph Spak stelde een koersdoel van $17 in voor het aandeel, dat de afgelopen maand circa 19% is gedaald. Ter vergelijking: de S&P 500 verloor in dezelfde periode slechts 1%, wat laat zien hoeveel het aandeel de afgelopen weken achterbleef bij de bredere markt. Genoteerde prijzen verschilden vroeg in de sessie per dataprovider: Investing.com toonde een stijging van wel 6%, terwijl TipRanks een winst van circa 4% vermelde.

Wat UBS ziet in de R2

Spak zei dat de eerste vraag naar de R2 SUV sterk lijkt, met de kanttekening dat het model al Rivian's bestverkochte voertuig is naar volume. Hij verwacht dat goedkopere uitvoeringen in de loop van de tijd nog meer kopers kunnen aantrekken.

UBS verwacht dat Rivian eind 2026 met een positieve brutomarge voor automotive afsluit, en Spak merkte op dat deze maatstaf mogelijk al in het eerste kwartaal van 2027 positief kan worden. Hij wees ook op de Software & Services-activiteiten van het bedrijf, met het argument dat de hogere marges kunnen helpen bij het financieren van Rivian's bredere plannen. Spak ziet de komende Autonomy+ point-to-point-dienst als een andere bron van terugkerende inkomsten, waarbij een lancering voor klanten begin 2027 mogelijk als katalysator kan dienen.

Cash burn blijft een zorgpunt. Desondanks merkte Spak op dat Rivian $13 miljard aan totaal beschikbaar en gericht toekomstig kapitaal heeft, en hij verwacht niet dat het bedrijf vóór 2029 extra geld zal ophalen. Hij waarschuwde dat Rivian "een volatiel aandeel is en dat dat waarschijnlijk ook zo zal blijven."

Q3-beter-dan-verwacht en andere analistenoordelen

De opwaardering volgt op een derde kwartaal dat beter dan verwacht was. De omzet steeg met 38% op jaarbasis naar $2,155 miljard, de leveringen groeiden met 46% en het verlies per aandeel viel lager uit dan analisten hadden verwacht. Rivian sloot het kwartaal af met meer dan $5,5 miljard aan contanten en verhoogde de leveringsprognose voor heel 2026.

Jefferies waardeerde het aandeel rond de publicatie van de cijfers opwaarderend naar Kopen, stelde eveneens een koersdoel van $17 in en wees op een terugval van circa 30% over drie maanden. Evercore ISI herhaalde zijn Outperform-rating met een koersdoel van $18. De consensusrating op Wall Street blijft Hold, gebaseerd op acht Koop-adviezen, vijf Hold-adviezen en vier Sell-adviezen. Daarmee zitten de meest recente ratingwijzigingen bullish(er) dan het algemene beeld aan de beursstraat.

Het aandeel verhandelde vóór de cijfers vlak bij zijn 52-wekenlaagte van $11,38. Het ligt nog steeds ver onder zijn 52-wekentop van $22,69 en staat dit jaar meer dan 37% lager.

Bredere markten vaster

De bredere markten waren maandagochtend vaster. De Nasdaq steeg 0,9%, de S&P 500 won 0,5% en de Dow voegde 0,4% toe, nadat alle drie de indexen vrijdag lager waren gesloten.

Het gemiddelde koersdoel dat door TipRanks wordt bijgehouden staat op $17, wat een potentieel voor circa 40% stijging vanaf recente niveaus impliceert. De ijkpunten die de recente opwaarderingen op de proef zullen stellen staan al op de kalender: de kwartaalleveringen tegenover Rivian's verhoogde jaarprognose, de vraag of de brutomarge voor automotive positief wordt volgens de tijdlijn van UBS, en de Autonomy+-lancering voor klanten waar begin 2027 op wordt gemikt. Ook met de voorbeurswinst van maandag staan de aandelen van Rivian dit jaar nog scherp lager. Het aandeel handelde voor het laatst op $12,55 in de voorbeurs.

Bron: CoinCentral