Een van de belangrijkste lessen in het handelen is een contra-intuïtieve: een trader hoeft niet veel te riskeren om veel te verdienen. In de praktijk doen zich de betere handelsmogelijkheden voor wanneer het risico kan worden afgebakend tegen een nabijgelegen technisch niveau. Houdt dat niveau stand, dan heeft de prijs ruimte om in de verwachte richting te bewegen. Breekt het, dan kan de trader zich met een relatief klein verlies terugtrekken.

Dat is het idee achter een klein risico nemen om meer dan een klein bedrag te verdienen.

Technische niveaus helpen het risico te definiëren

Technische instrumenten zoals moving averages, Fibonacci-retracements, swinghoogten, swingdieptepunten en trendlijnen wijzen gebieden aan waar kopers of verkopers naar verwachting de markt betreden. Voor lezers die met deze instrumenten minder vertrouwd zijn: een moving average volgt simpelweg de gemiddelde prijs over een gekozen aantal periodes en wordt bijgewerkt zodra elke nieuwe periode afloopt, zodat een stijgende 100-uurs moving average de gemiddelde prijs van de meest recente 100 uur handel weergeeft.

Stel bijvoorbeeld dat een valutapaar in een opwaartse trend zit en corrigeert richting zijn stijgende 100-uurs moving average. Als kopers de controle willen behouden, moet dat moving average koopinteresse aantrekken Een trader zou nabij het gemiddelde kunnen kopen en een break eronder kunnen zien als het signaal dat de trade-idee niet werkt.

Het moving average garandeert niet dat de prijs stuitert, want niets in het handelen is gegarandeerd. Wat het wel biedt, is een logisch niveau waartegen het risico kan worden gemeten en beperkt.

Weet waar je ongelijk hebt

Voordat een trader een positie opent, moet hij in staat zijn een eenvoudige vraag te beantwoorden: op welke prijs zou de trade-idee onjuist zijn?

Als het antwoord duidelijk is en relatief dicht bij de instapprijs ligt, kan het risico beheersbaar zijn. Als er geen nabijgelegen niveau is dat de idee zou weerleggen, kan de trade te veel risico vergen.

Het doel is niet om verliezen te vermijden, want verliezen horen bij het handelen. Het doel is die verliezen beheersbaar te houden en tegelijk ruimte te laten voor winnende trades om zich te ontwikkelen. Daarom zijn technische niveaus zo waardevol. Ze geven traders een reden om in te stappen, maar minstens zo belangrijk: ze geven een reden om uit te stappen.

De beloning moet groter zijn dan het risico

Stel dat een trader koopt tegen technische steun en 20 pips riskeert — pips zijn de standaard maateenheid voor prijsschommelingen in forexnoteringen — terwijl het eerstvolgende betekenisvolle doel 60 pips hoger ligt. De potentiële beloning is driemaal het risico. Dat betekent niet dat de trade automatisch 60 pips oplevert; het betekent alleen dat de opzet een gunstige risico-beloningverhouding biedt.

Een trader hoeft niet op elke trade gelijk te hebben wanneer de gemiddelde winnende trade groter is dan de gemiddelde verliezende. Omgekeerd kan zelfs een trader met een hoog winstpercentage moeite hebben als verliezen structureel groter zijn dan winsten. De wiskunde telt.

Laat het technische niveau zijn werk doen

Eenmaal in de trade moet het technische niveau de leidraad blijven. Houdt het niveau stand en begint de prijs in de beoogde richting te bewegen, dan kan de trader het volgende technische doel voor ogen houden. Naarmate de prijs beweegt kan de stop uiteindelijk worden bijgesteld om het risico te verkleinen of winst te beschermen.

Breekt het niveau echter, dan moet de trader dat signaal respecteren. Hopen dat de markt terugkomt kan een klein, beheersbaar verlies in een veel groter veranderen. Kopers kregen hun kans, of verkopers kregen hun kans, en zij faalden. Die mislukking is informatie.

Voorkomen dat je te veel riskeert om in de trade te blijven

Een veelvoorkomende fout is een stop zo ver weg plaatsen dat de trade vrijwel onbeperkte ruimte krijgt. Traders geloven soms dat een ruimere stop de kans verkleint dat ze worden gestopt. Dat kan kloppen, maar het vergroot ook het bedrag dat op het spel staat.

Een andere fout is de stop verder weg schuiven nadat de markt tegen de positie ingaat. Daarmee verandert de oorspronkelijke trade en laat emotie de discipline vervangen.

De betere aanpak is om de instap, het stopniveau en het potentiële doel te bepalen vóór het instappen. De omvang van de positie kan vervolgens worden aangepast zodat een stop-out leidt tot een aanvaardbaar verlies.

De conclusie

Succesvol handelen gaat niet om het vinden van een trade die niet kan verliezen. Het gaat om het vinden van kansen waarbij het potentiële verlies duidelijk gedefinieerd en relatief klein is vergeleken met de potentiële winst. Handel tegen technische niveaus, weet waar de trade onjuist is, houd het risico beheersbaar en geef de prijs ruimte om richting het volgende doel te bewegen. Zo positioneren traders zich om een klein risico te nemen in de hoop meer dan een klein bedrag te verdienen.

Een voorbeeld: GBPUSD stuitert van een swinggebied-dieptepunt

GBPUSD staat nog steeds onder druk, met de prijs onder het dalende 100-uurs moving average gedurende de laatste twee handelsdagen. Het paar bleef ook onder het 50%-midden van de recente range op 1,34067. Die technische signalen houden verkopers aan sterkte.

Toch vond de prijs herhaaldelijk steun binnen een swinggebied tussen 1,3321 en 1,3343. Afgelopen donderdag en vrijdag handelde GBPUSD in dat geb en stuiterte. Vandaag keerde de prijs terug in de zone en bereikte het laagste niveau sinds 29 juli, maar opnieuw verschenen kopers nabij de onderkant van het swinggebied.

Er is terughoudendheid om hoger te gaan, maar ook enige terughoudendheid om lager te gaan. Die combinatie schept een potentiële kans voor traders die willen kopen tegen het steunniveau van 1,3321.

Het risico definiëren

Een koper die nabij 1,3321 instapt, zou een stop circa 10 tot 15 pips onder dat niveau kunnen plaatsen. Breekt de prijs onder het dieptepunt van het swinggebied en blijft eronder, dan is de trade-idee onjuist en stapt de trader uit met een relatief klein verlies.

Er is geen garantie dat de steun standhoudt. Het niveau geeft traders echter iets concrete waartegen ze hun risico kunnen definiëren en beperken. Dat is het eerste deel van de les: weet waar je ongelijk hebt voordat je instapt.

De doelen aan de bovenkant identificeren

Houdt de steun stand, dan zou het eerste doel een beweging boven de bovenkant van het swinggebied op 1,3343 zijn. Dat zou een kleine overwinning zijn voor kopers, maar het bredere technische beeld zou nog niet omslaan.

De belangrijkere toets aan de bovenkant is het dalende 100-uurs moving average op 1,3371. Daarboven uitkomen — en erboven blijven — zou de greep van de verkopers verzwakken en kopers meer vertrouwen geven.

Boven het 100-uurs moving average zouden de volgende doelen zijn:

• 1,34067: de 50%-retracement
• omgeving 1,3432: het 200-uurs moving average en het 100-daags moving average

Dat schept een potentieel pad van 60 tot 70 pips richting het midden van de range, tegen circa 10 tot 15 pips gedefinieerd neerwaarts risico.

Het risico is bekend; de beloning niet

Het risico kan worden ingeschat voordat de trade wordt aangegaan. In dit voorbeeld is dat circa 10 tot 15 pips onder het steunniveau van 1,3321.

De winst is onbekend. GBPUSD kan slechts bescheiden stuiteren, tot stilstand komen aan de bovenkant van het swinggebied of falen bij het dalende 100-uurs moving average. Kan de prijs echter boven die barrières komen, dan is een beweging richting de 50%-retracement op 1,34067 niet uitgesloten.

De trade dus een potentieel gunstige risico-beloningverhouding, ook al behouden verkopers de overhand. Dat onderscheid is belangrijk. Kopen nabij steun maakt het technische beeld niet automatisch bullish; het geeft kopers slechts een laag-risiconiveau om een poging te wagen. Breekt de steun, stap dan uit. Houdt hij stand en vallen de doelen aan de bovenkant een voor een, geef de trade dan de kans om zich te ontwikkelen.

Neem een klein risico in de hoop meer dan een klein bedrag te verdienen. Dat is een van de doelen van succesvol handelen.