Ripple en Arf brengen RLUSD-gedekte kortlopende institutionele kredieten naar de XRP Ledger, waardoor gelicentieerde betaalbedrijven grensoverschrijdende transacties kunnen financieren die liquiditeit vereisen voordat de fondsen op hun bestemming aankomen. Het programma, aangekondigd door Arf in een officiële aankondiging, richt zich op een hardnekkig probleem in wereldwijde betalingen: bedrijven hebben vaak liquiditeit nodig op de bestemmingsmarkt voordat de fondsen zijn ontvangen. Omdat die behoefte per transactie ontstaat, vertaalt dit zich in een continue vraag naar kortlopende liquiditeit onder grensoverschrijdende aanbieders.

RLUSD als werkkapitaal voor wereldwijde betalingen

In het kader van de regeling verstrekt Arf afwikkelingsliquiditeit direct op de XRP Ledger (XRPL) met behulp van RLUSD, de aan de Amerikaanse dollar gekoppelde stablecoin van Ripple. De financiering is bedoeld voor gelicentieerde betaal-, geldoverdracht- en financiële bedrijven die kortlopend werkkapitaal nodig hebben om hun grensoverschrijdende transacties draaiende te houden.

Arf zegt dat de bestaande ondern al ongeveer $10 miljard aan jaarlijks wereldwijd afwikkelingsvolume verwerkt. Het kapitaal in het systeem slaat ongeveer vier keer per maand om, een cijfer dat de korte looptijd van het financieringsmodel weerspiegelt: een voorschot voor afwikkeling wordt doorgaans binnen één tot vijf dagen na voltooiing van de betalingen terugbetaald. Die snelle hercyclus maakt het mogelijk om dezelfde fondsen steeds opnieuw te gebruiken in plaats van ze vast te zetten in langlopende leningen — en het is precies dit wat een relatief kleine kapitaalbasis in staat stelt een groot jaarlijks afwikkelingsvolume te ondersteunen.

PayFi verbindt krediet direct met betalingsstromen

Arf omschrijft het model als "payment finance", of PayFi. De aanpak integreert kredietverlening, treasurybeheer en valutatransacties in één product dat is opgebouwd rond real-time betalingsstromen. Voor grensoverschrijdende bedrijven kan dit de last verminderen om cash over meerdere markten in balans te houden.

Binnen deze structuur blijft Arf zoals gewoonlijk de kredietbeoordeling en werkkapitaalverstrekking verzorgen, terwijl de blockchainlaag verantwoordelijk is voor de afwikkeling en uiteindelijk voor sommige aspecten van de leningsstroom zelf. Voor klanten betekent dit dat de toegang tot krediet niet afhankelijk is van wijzigingen in de blockchainlaag.

Native lending op XRPL kan het programma onchain brengen

De eerste fase vereist de komende leningsmogelijkheden van XRPL niet. Arf zal aanvankelijk krediet verstrekken om te voorzien in de afwikkelingsliquiditeitsbehoeften van haar klanten via de bestaande infrastructuur, en het bedrijf is ook van plan om later meer activiteit te verplaatsen naar het voorgestelde native leningsplatform voor XRPL.

Dat platform bestaat uit twee onderdelen: een Single Asset Vault, waar onchain-assets in een gezamenlijke pool worden samengebracht, en een Lending Protocol, dat gestructureerde leningen creëert uit die samenvoeging. De twee amendementen achter deze functies, aangeduid als XLS-65 en XLS-66, moeten nog XRPL's amendementences doorlopen voordat ze op het mainnet kunnen worden afgedwongen. Arf stelt dat het bedrijf al binnen het voorgestelde raamwerk heeft ontwikkeld en in de toekomst feedback zal geven voor de implementatie. Tot die amendementen dat proces hebben doorlopen, draait het leningsgedeelte van het programma op Arf's bestaande infrastructuur — waardoor de voltooiing van het amendementenproces de belangrijkste mijlpaal is voor de geplande verplaatsing onchain.

XRP en RLUSD vervullen verschillende rollen

Binnen het programma zal RLUSD dienen als onderpand achter de leningen en hun terugbetalingen. XRP, de native asset van het ledger, blijft in gebruik voor de reservevereisten van accounts en bepaalde ledger-objecten, evenals voor transactiekosten. Deze verdeling houdt XRP in de gevestigde protocolfuncties en plaatst RLUSD, de asset die het krediet ondersteunt, in het centrum van de financieringsregeling.

Als afwikkelingsleningen opschalen, kan XRPL een grotere hoeveelheid terugkerende institutionele activiteit zien die direct gekoppeld is aan daadwerkelijke betalingsstromen. De structuur stelt betaalbedrijven ook in staat om gebruik te maken van Arf's fiat- en stablecoin-treasurydiensten zonder zelf onchain aanwezig te zijn, terwijl de blockchainlaag door XRPL wordt beheerd. Hoeveel van die activiteit werkelijkheid wordt, hangt af van de vraag van gelicentieerde betaalbedrijven en van XRPL's amendemententijdlijn voor native lending.

Bron: CryptoNinjas