De Filipijnse peso herstelde zich woensdag ten opzichte van de Amerikaanse dollar, aangezien marktdeelnemers mildere Amerikaanse consumenteninflatiecijfers verwachtten die de verwachtingen van een renteverhoging van de Federal Reserve volgende maand konden verminderen.

De lokale munt versterkte met acht centavo's en sloot op P61,18 per dollar, een stijging ten opzichte van de P61,26-sluiting op dinsdag, volgens gegevens van de website van de Bankers Association of the Philippines. De peso opende de handelssessie van woensdag op P61,35, zwakker dan de vorige sluiting, en daalde tot een intradadal dieptepunt van P61,41 voordat hij terugkaatste naar zijn beste sluitingsniveau van de sessie van P61,18.

De handelsvolume nam af, waarbij de omgezette dollars daalden naar $1,46 miljard vergeleken met $1,599 miljard in de vorige sessie.

"De dollar-peso sloot lager, hoogstwaarschijnlijk als gevolg van verwachtingen van mildere Amerikaanse inflatiecijfers die vanavond worden gepubliceerd," aldus een handelaar in een telefoongesprek.

Michael L. Ricafort, hoofdeconoom van Rizal Commercial Banking Corp., voegde in een Viber-bericht toe dat de peso ook werd ondersteund door een mildere stijging van de wereldwijde ruwe-olieprijzen. De Filipijnen zijn een netto-importeur van aardolie, en bewegingen in de wereldwijde olieprijzen hebben directe gevolgen voor de importrekening van het land en bijgevolg voor de wisselkoers van de peso.

Voor donderdag voorspelt de handelaar dat de peso zal handelen in een bereik van P60,90 tot P61,30 per dollar, terwijl de heer Ricafort een smallere marge projiceert van P61,05 tot P61,30.

Ondertussen klom de Amerikaanse dollar woensdag, ondersteund door hernieuwde spanningen in de Golfregio, terwijl de markten afwachtten op aankomende Amerikaanse economische gegevens voor signalen over het beleidstraject van de Federal Reserve, meldde Reuters.

De olieprijzen stegen nadat de Verenigde Staten en de met Iran gelieerde Houthi's uit Jemen dinsdag afzonderlijke aanvallen op de scheepvaart meldden. Teheran verklaarde dat de Straat van Hormuz gesloten zou blijven tenzij Washington akkoord gaat met haar voorwaarden. Beleggers zoeken doorgaans hun toevlucht in de veilige dollar wanneer de bezorgdheid over de economische gevolgen van energieschokken in verband met het Iran-conflict toeneemt.

Analisten merkten op dat het zwakke Amerikaanse banenrapport van vrijdag de dollar niet significant onder druk zette, aangezien de markten in toenemende mate verwachten dat inflatie de bepalende factor zal zijn voor de volgende rentebeslissing van de Fed. Deze dynamiek weerspiegelt een breder patroon in 2025, waarbij de verwachtingen omtrent het beleid van de Federal Reserve een belangrijke drijvende kracht waren achter valutaontwikkelingen in opkomende markten, aangezien hogere Amerikaanse rentetarieven de neiging hebben kapitaal aan te trekken naar in dollars gedende activa.

Austan Goolsbee, voorzitter van de Federal Reserve Bank of Chicago, versterkte dinsdag deze visie door te zeggen dat hij meer bezorgd was over inflatie die te hoog blijft dan over zwakte op de arbeidsmarkt.

Economen verwachtten dat de gegevens die later in de sessie zouden worden gepubliceerd, zouden uitwijzen dat de inflatie vorige maand was opgetrokken, na een matiging in juni toen de olieprijzen daalden op hoop van een vredesakkoord met Iran.

"De consensus verwacht een redelijk ingetogen reeks cijfers," zei Chris Turner, wereldwijd hoofd van markten bij ING. "Een zacht getal zou de marktprijsstelling van een Fed-renteverhoging in september weg moeten trekken van een waarschijnlijkheid van 50% in het voordeel van geen verandering."

De belangrijkste focus voor de markten deze week is de Amerikaanse inflatiegegevens die later op woensdag worden gepubliceerd, waarvan wordt verwacht dat deze duidelijkheid bieden over de richting van de rentetarieven van de Fed. Het zwakkere dan verwachte banenrapport van vorige week en een persconferentie van Fed-voorzitter Kevin Warsh vorige maand deden weinig om de marktonzekerheid weg te nemen.

De futures op de federale fondsenrente wijzen op een waarschijnlijkheid van 50% dat de centrale bank de tarieven ongewijzigd laat op haar tweedaagse beleidsvergadering die op 16 september eindigt, volgens de FedWatch-tool van de CME Group. De Bangko Sentral ng Pilipinas, die de verstrikkingscyclus van de Fed in brede zin heeft gevolgd om kapitaaluitvloeienissen en geïmporteerde inflatie te beheersen, zal de gegevens eveneens in de gaten houden bij het afwegen van haar eigen beleidspositie.

De Amerikaanse dollarindex, die de sterkte van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes valuta, steeg 0,05% naar 99,85.

— Aaron Michael C. Sy met Reuters