Door Katherine K. Chan, verslaggever

Het krediet van Filipijnse banken aan bedrijven en consumenten versnelde in augustus naar zijn snelste tempo in drie maanden, volgens gegevens van de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

De uitstaande leningen van universele en commerciële banken, exclusief herverkoopovereenkomsten (reverse repos), stegen met 11% jaar-op-jaar naar P15.121 biljoen eind augustus, tegenover P13.618 biljoen een jaar eerder. De groei overtrof de 10,4% expansie in juli en markeerde het snelste krediettempo in drie maanden, sinds de 12,1% van mei. Universele en commerciële banken vormen de top van het Filipijnse bankwezen en verantwoorden het grootste deel van de kredietverlening, waardoor deze maandcijfers het breedste regelmatig gepubliceerde beeld geven van formeel krediet aan Filipijnse bedrijven en huishoudens.

"De leningen van universele en commerciële banken (U/KB's) breidden in augustus uit, wat de aanhoudende vraag naar bankkrediet weerspiegelt, met name van bedrijven", aldus de BSP in een verklaring van late woensdag.

Kredietverlening aan inwoners vormde het grootste deel van de totale uitstaande leningen van de sector in deze periode. Grote banken verstrekten in totaal P14.816 biljoen aan inwoners per augustus, een stijging van 11,3% ten opzichte van P13.308 biljoen een jaar eerder, waarmee de groei van 10,8% in juli werd overtroffen.

Leningen aan inwoners voor bedrijfsactiviteiten stegen met 10,6% jaar-op-jaar naar P12.731 biljoen, sneller dan de 9,8% expans van juli. De centrale bank zei dat de groei samenviel met verhoogde kredietverlening aan belangrijke sectoren waaronder vastgoed; elektriciteit, gas, stoom en airconditioning; groothandel en detailhandel en reparatie van motorvoertuigen en motorfietsen; financiële en verzekeringsactiviteiten; manufacturing; informatie en communicatie; en vervoer en opslag.

Consumentenleningen stegen ondertussen met 16,2% jaar-op-jaar naar P2.084 biljoen eind augustus, hoewel de groei afnam van de 17,1% stijging in juli vanwege tragere kredietactiviteit in de segmenten creditcards en motorvoertuigen.

Creditcardleningen stegen jaarlijks met 23,3% naar P1.323 biljoen in augustus, een vertraging ten opzichte van 24,5% een jaar eerder. Autoleningen stegen met 5,8% naar P542,981 miljard, een afvlakking van 7% een jaar eerder. Salarisgebaseerde algemene consumptieleningen stegen daarentegen met 11,6% naar P183,587 miljard, sneller dan de 9,9% stijging van juli.

Uitstaande leningen aan niet-inwoners daalden met 1,5% naar P305,186 miljard per augustus, een verbetering van de 6,8% daling in juli.

"De 11% jaar-op-jaar groei van bankkrediet in augustus suggereert dat de kredietvraag de economische activiteit blijft ondersteunen, aangedreven door voortgezette leningen voor bedrijfsexpansie en werk kapitaalbehoeften naast veerkrachtige huishoudelijke kredietverlening", aldus hoofdeconoom Ruben Carlo O. Asuncion van Union Bank of the Philippines in een Viber-bericht.

"De vraag naar bedrijfsleningen lijkt te zijn ondersteund door investeringsgerelateerde sectoren zoals energie en manufacturing, terwijl consumptief krediet bleef profiteren van stabiele bestedingsactiviteit", voegde hij toe.

De heer Asuncion merkte op dat in de komende maanden economische onzekerheid en voorzichtige bedrijfsstemming de kredietactiviteit van banken kunnen dempen, hoewel de kredietverlening moet blijven groeien dankzij voortgezette investeringen, lagere financieringskosten en aanhoudende vraag.

"Niettemin zal kredietactiviteit in de komende maanden naar verwachting bijdragen aan de algemene economische groei", voegde hij toe.

De centrale bank volgt de kredietactiviteit van banken om de transmissie van monetair beleid te volgen. Omdat de beleidsrentes die de BSP vaststelt uiteindelijk doorwerken in wat banken aan leners berekenen, behoren de maandelijkse kredietcijfers tot de meest directe indicatoren van hoe monetair beleid bedrijven en huishoudens bereikt.

Geldhoeveelheid

Aanhoudende kredietopname door de private en publieke sector, samen met de financieringsactiviteiten van de overheid, stuitten de geldhoeveelheid van het land in augustus omhoog, aldus de BSP.

Aparte voorlopige gegevens van centrale bank toonden aan dat de binnenlandse liquiditeit (M3) met 11,2% steeg naar P20.671 biljoen in augustus, van P18.597 biljoen in dezelfde maand vorig jaar. Dit was eveneens de snelste liquiditeitsgroei in drie maanden, sinds de 12,8% van mei. Maand-op-maand steeg de geldhoeveelheid met 0,7% op seizoensgecorrigeerde basis.

"Kredietopname door de private en publieke sector bleef de expansie van M3 ondersteunen. Banken handhaafden hun kredietverlening aan bedrijven en huishoudens", aldus de centrale bank in een aparte verklaring.

"De financieringsactiviteiten van de nationale overheid, waaronder schulduitgiften en opname van deposito's bij de BSP en banken, droegen ook bij aan de liquiditeitsgroei", voegde het toe.

M3 is een maatstaf voor de hoeveelheid geld in de economie die valuta in omloop, bankdeposito's en andere gemakkelijk in contanten omzetbare financiële activa omvat. Het monitoren van liquiditeit is belangrijk omdat het tempo van geldgroei bepaalt hoeveel financiering beschikbaar is voor bestedingen en investeringen, en hoe dit zich verhoudt tot de mandaat van de BSP om prijzen en financiële omstandigheden stabiel te houden.

Binnenlandse vorderingen, die zowel de private als de overheidssector omvatten, bedroegen P23.789 biljoen in augustus, een stijging van 12,8%, sneller dan de herziene groei van 11,2% in juli. Vorderingen op de private sector stegen met 12,6% jaar-op-jaar naar P15.444 biljoen, een verbetering van de 12,1% stijging een maand eerder, terwijl de netto vorderingen op de centrale overheid met 16,6% sprongen naar P6.345 biljoen, een versnelling van 12,4% in juli.

Vorderingen op een sector verwijzen naar de verplichtingen van die sector ten opzichte van depositoinstellingen zoals banken en de centrale bank.

BSP-gegevens toonden eveneens aan dat de netto buitenlandse activa in peso's jaar-op-jaar stabiel bleven op P7.043 biljoen in augustus, een verbetering van de 1% daling naar P6.917 biljoen in juli.

"Ondertussen bleef de groei van de netto buitenlandse activa (NFA's) grotendeels onveranderd, aangezien de toename van de NFA van de BSP werd gecompenseerd door een daling van de NFA van banken als gevolg van hogere verplichtingen in vreemde valuta, met name te betalen wissels", aldus de centrale bank.

Uitgesplitst stegen de NFA's van de centrale bank met 6% naar P6.504 biljoen, van P6.138 biljoen een jaar eerder. De NFA's van banken daalden echter met 40,5% naar P538,46 miljard, van P905,365 miljard in dezelfde maand in 2025, een steilere daling dan de 24,7% in juli. NFA's weerspiegelen het verschil tussen de vorderingen en verplichtingen van depositoinstellingen ten opzichte van niet-inwoners.

Jonathan L. Ravelas, senior adviseur bij Reyes Tacandong & Co., zei dat de aanhoudende expansie van bankkrediet en binnenlandse liquiditeit een positief signaal is voor een economie die worstelt inflatieproblemen en zwakke groei.

"De opleving van zowel de geldhoeveelheid als het bankkrediet suggereert dat de financiële omstandigheden ondersteunend blijven, ondanks aanhoudende inflatiezorgen en een nog steeds uitdagende economische omgeving", zei hij via Viber.

"Dit is een positief signaal, omdat krediet de levensader van economische activiteit is en groei, werkgelegenheid en bestedingen in de komende maanden ondersteunt", voegde hij toe.

De heer Ravelas waarschuwde echter dat aanhoudende prijsdruk, vooral nu de oorlog in het Midden-Oosten voortduurt, de groei van kredietverlening en liquiditeit voor de rest van het jaar kan drukken.

"Hogere energiekosten kunnen de inflatiedruk opnieuw aanwakkeren, huishoudbudgetten onder druk zetten en bedrijven voorzichtiger maken met expansieplannen", zei hij. "Daardoor zal het tempo naar verwachting gematigder worden als de inflatiedruk aanhoudt, ook al blijven bankkrediet en binnenlandse liquiditeit naar verwachting in een groeitraject."

"De sleutel voor de toekomst zal zijn het balanceren van kredietgroei met prijsstabiliteit, om ervoor te zorgen dat liquiditeit de duurzame economische expansie blijft ondersteunen in plaats van een nieuwe inflatiegolf te veroorzaken", voegde de heer Ravelas toe.

De aandacht gaat nu uit naar de volgende maandelijkse geld- en bankstatistieken van de BSP, die zullen tonen of de driemaandshoogtes in kredietverlening en liquiditeit van augustus doorzetten in de laatste maanden van het jaar, en of bedrijfsleningen hun voorsprong behouden op de afkoelende segmenten van huishoudelijk krediet.

De BSP zei te blijven waarborgen dat de omstandigheden van bankkrediet en binnenlandse liquiditeit in overeenstemming zijn met haar mandaat voor prijs- en financiële stabiliteit.