Palantir Technologies Inc. (PLTR) sloot de handelsdag van 10 november af op $168,82, ruim 19% onder de recordslotkoers van $209,05 die op 9 oktober werd bereikt, volgens historische koersgegevens. De terugval staat in contrast met de recordomzet in het derde kwartaal en de verhoogde omzetprognose voor 2026, nu beleggers een duidelijke vertraging bij nieuw gesloten contractwaarden nauwlettend onder de loep namen.

In de kwartaarcijfers van 2 november meldde het bedrijf een omzetgroei van 96% op jaarbasis naar $2,313 miljard in het derde kwartaal. De waarde van nieuw gesloten contracten groeide echter slechts 6% op jaarbasis, een scherpe vertraging ten opzichte van 49% groei in het voorgaande kwartaal.

Contractwaarden Dalen Terwijl Omzet Stijgt

De totale contractwaarde in het derde kwartaal bedroeg $2,918 miljard, een daling van $3,373 miljard in het tweede kwartaal — een sequentiële afname van circa 13,5%. De Amerikaanse commerciële contractwaarde daalde in dezelfde periode van $2,132 miljard naar $1,463 miljard.

Ondanks het tragere tempo van contractondertekeningen steeg de Amerikaanse commerciële omzet 29% sequentieel naar $984 miljoen en overtrof daarmee voor het eerst de Amerikaanse overheidsomzet van $953 miljoen. De Amerikaanse commerciële omzet klom ook 148% op jaarbasis.

De twee cijferreeksen weerspiegelen verschillende maatstaven en vormen daarmee geen directe tegenstrijdigheid. Contractwaarde omvat overeenkomsten die in het kwartaal zijn ondertekend, inclusief bepaalde niet-uitgevoerde klantopties, terwijl omzet betrekking heeft op diensten die al zijn geleverd en volgens boekhoudregels zijn gewaardeerd. Dat tijdsverschil verklaart waarom de markt zich richt op de vertraging bij boekingen: overeenkomsten die in het ene kwartaal worden gesloten, worden in latere kwartalen als omzet verantwoord, waardoor het tempo van nieuwe contracten vaak als vroege graadmeter voor de vraag geldt.

Eerdere Berichtgeving van Blockonomi documenteerde de aanvankelijke vertraging na de kwartaarcijfers van 2 november. De slotkoers van 10 november geeft een vervolgmaatstaf voor de reactie van beleggers.

Bestaande Accounts Drijven Een Groot Deel Van De Groei

Het kwartaalrapport van Palantir bij de SEC biedt een ander perspectief op het omzetmomentum. De overheidsomzet steeg $513 miljoen op jaarbasis, waarvan $484 miljoen van klanten die al vóór eind 2025 klant waren. De commerciële omzet steeg $619 miljoen, waarvan $407 miljoen van diezelfde bestaande klantengroep.

Die cijfers laten zien dat bestaande relaties in hoge mate hebben bijgedragen aan de omzetgroei. Ze bewijzen niet of contractondertekeningen zich in toekomstige kwartalen zullen herstellen.

Palantir meldde eveneens $4,9 miljard aan resterende prestatieverplichtingen eind september. Volgens het rapport moet 44% daarvan binnen twaalf maanden omzet worden. De maatstaf sluit opzegbare contracten en bepaalde kortere overeenkomsten uit, waardoor resterende verplichtingen en de gepubliceerde contractwaarden niet als onderling uitwisselbare voorspellingen van toekomstige omzet kunnen worden beschouwd.

Prognoses Blijven Sterk Te Midden Van Waarderingsdebat

Palantir verhoogde zijn omzetprognose voor 2026 naar tussen $8,530 miljard en $8,534 miljard — een bereik van slechts $4 miljoen. De directie voorspelde ook een vierdekwartaalomzet tussen $2,649 miljard en $2,653 miljard, de periode die de eerstvolgende kwartaalmeting van contractwaardetrends zal opleveren. Het bedrijf rapporteerde $1,216 miljard aan aangepaste vrije kasstroom in het derde kwartaal, en de kas, equivalente waarden en staatsobligaties bedroegen in totaal $10,4 miljard.

Analisten blijven verdeeld over de waardering die aan Palantirs groei wordt toegekend. Jefferies hield vast aan een koersdoel van $80, ruim 53% onder de slotkoers van 10 november, terwijl Citigroup zijn doelstelling verhoogde naar $265 na de cijfers — circa 57% erboven.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op Blockonomi.