De aandelen van Oracle (NYSE: ORCL) stegen vrijdag in de vroege handel met 3% nadat ze donderdag in de nabeurshandel al bijna 7% waren gestegen. De stijging volgde op de publicatie van nieuwe cijfers over de cloudactiviteiten, AI-contracten en omzetorderportefeuille van het bedrijf.

Oracle overtrof de verwachtingen van Wall Street voor het eerste fiscale kwartaal. Een toename van de orderportefeuille met $26 miljard hielp bovendien zorgen te verminderen over het bedrag dat het bedrijf uitgeeft aan AI-infrastructuur.

Oracle rapporteerde een omzet van $19,35 miljard, ongeveer 30% meer dan een jaar eerder. De aangepaste winst steeg met 30% tot $1,92 per aandeel. De cloudomzet nam met 62% toe tot $11,61 miljard, terwijl de omzet uit cloudinfrastructuur met 121% omhoogging. Het bedrijf voegde in het kwartaal ook 850 megawatt aan datacenter-capaciteit toe.

Oracle sluit meer AI-contracten af terwijl omzet uit cloudinfrastructuur met 121% stijgt

Oracle had aan het einde van het kwartaal ongeveer $664 miljard aan resterende prestatieverplichtingen. Dit cijfer vertegenwoordigt gecontracteerde omzet die het bedrijf nog niet heeft verantwoord en lag $209 miljard hoger dan een jaar eerder. Omdat resterende prestatieverplichtingen in de loop van de tijd worden verantwoord, biedt deze maatstaf inzicht in de gecontracteerde vraag, maar vertegenwoordigt hij geen omzet die al in het kwartaal is geboekt. Analisten volgen ook hoe snel deze contracten worden omgezet in gerapporteerde verkopen en welke investeringen nodig zijn om ze uit te voeren. Oracle sloot daarnaast AI-cloudcontracten ter waarde van meer dan $30 miljard af.

In zijn financiële rapport stelde het bedrijf: “the customer demand for AI Cloud Training and Inferencing Services continues to outpace supply.” Oracle verwacht in boekjaar 2027 een totale omzet van ten minste $90 miljard te genereren.

Deutsche Bank (NYSE: DB) handhaafde zijn Buy-beoordeling voor Oracle en een koersdoel van $300. De bank zei dat de nieuwe AI-contracten vooruitbetaalde overeenkomsten en bring-your-own-hardware-deals omvatten, waarvoor Oracle naar verluidt geen aanvullende investeringen zou hoeven te doen. Deutsche Bank merkte ook op dat Oracle zijn aandelenprogramma van $20 miljard tegen marktprijzen had afgerond.

Morgan Stanley (NYSE: MS) handhaafde een Equal Weight-beoordeling en een koersdoel van $210, met de volgende beoordeling als onderbouwing: “Oracle’s 1Q delivered a near-term proof point on [IaaS] execution, as Cloud Infrastructure grew 121%.”

Citi (NYSE: C) handhaafde zijn Buy-beoordeling, een koersdoel van $330 en zijn Positive Catalyst Watch. De bank stelde: “Given the magnitude of FQ1 outperformance, we see a favorable setup for upward revisions at Investor Day and AI World.” Het koersdoel van Citi is gebaseerd op ongeveer 30 keer de winst voor boekjaar 2028 en iets hogere ramingen.

Bernstein handhaafde een Outperform-beoordeling en een koersdoel van $325. De zakenbank wees op de hogere omzet, de grotere contractportefeuille, de marges en de verhoogde vooruitzichten voor boekjaar 2027 van Oracle. Bernstein schoof zijn ramingen door, maar verlaagde de winstmultiplicator in zijn model van 24,5 naar 23,5 keer nadat de waarderingen van softwarebedrijven waren gedaald.

Koersdoelen van Wall Street blijven hoog terwijl financiering en marges onder de loep blijven

Wells Fargo (NYSE: WFC) handhaafde zijn Overweight-beoordeling en een koersdoel van $280. De bank stelde dat Oracle nieuwe gecontracteerde opdrachten en groeimogelijkheden kan binnenhalen zonder automatisch een nieuwe kasuitstroom te veroorzaken. Ook zei de bank dat het management vertrouwen bleef houden in de doelstellingen voor het boekjaar zonder de prognose fors te verhogen. Wells Fargo noemde A-day de volgende katalysator.

Barclays (NYSE: BCS) handhaafde zijn Overweight-beoordeling en een koersdoel van $252. De bank wees op een jaarlijkse groei van 30%, tegenover 21% in de vergelijking met het eerste kwartaal. Ook stelde Barclays dat de financieringspositie van Oracle was verbeterd na de afronding van de aandelenuitgifte van $20 miljard, terwijl het management vragen over vertragingen en marges behandelde.

UBS (NYSE: UBS) handhaafde zijn Buy-beoordeling en een koersdoel van $250. De bank zei dat de prestatie van het aandeel in de nabeurshandel werd aangedreven door beter dan verwachte omzet en winst, een snellere groei van de cloudinfrastructuur en een succesvolle aandelenverkoop. UBS noemde de ongewijzigde omzetprognose van Oracle voor boekjaar 2027 een negatieve factor en stelde dat de door AI aangedreven groei was verschoven van 11% een jaar eerder naar 30%.

Bank of America (NYSE: BAC) handhaafde zijn Buy-beoordeling en een koersdoel van $240, gebaseerd op de snellere adoptie van Oracle Cloud Infrastructure. De bank merkte echter ook op dat er beperkt inzicht bestaat in de winstgevendheid van Oracle en het rendement op kapitaalinvesteringen, ondanks de groei van de OCI-omzet, die wijst op een aanzienlijk hogere vraag.

JPMorgan (NYSE: JPM) handhaafde zijn Overweight-beoordeling en stelde een koersdoel voor december 2027 vast op $200, ter vervanging van het eerdere koersdoel van $210 voor december 2026. De bank verwacht dat omzet uit extra capaciteit zal leiden tot een hogere winstgroei terwijl de marges vergelijkbaar blijven. JPMorgan ziet ook ruimte voor een verkleining van de korting van Oracle ten opzichte van de waarderingen van sectorgenoten.