OpenReserve Bank, een op blockchain gebaseerde fintech-startup gesteund door Andreessen Horowitz en andere grote durfkapitaalinvesteerders, heeft voorlopige voorwaardelijke goedkeuring ontvangen van de Office of the Comptroller of the Currency (OCC) om een full-service nationale bank te charteren in Salt Lake City, Utah. Bij definitieve goedkeuring zou dit een op blockchain gebaseerd bedrijf plaatsen onder het kleine aantal bedrijven dat onder de federale bankwet deposito's mag aannemen en kredieten mag verlenen—een stap verder dan wat de meeste op crypto gerichte gecharterde instellingen tot nu toe hebben bereikt.

De goedkeuring werd verleend op 2 september en betekende de afronding van een onderzoek van bijna vijf maanden, nadat OpenReserve zijn aanvraag indiende op 13 april, aldus de beslissingsbrief van de OCC. De doorlooptijd van ruim vier maanden is opvallend, aangezien eerdere OCC-charteraanvragen van fintechs, zoals betaalbedrijven die nationale trust- of bankcharters nastreefden, in voorgaande jaren aanzienlijk langer duurden of werden ingetrokken te midden van veranderende regelgevende standpunten.

Kapitaal- en leverage-eisen

De goedkeuring is aan specifieke voorwaarden verbonden. OpenReserve moet ten minste $210 miljoen aan aanvankelijk geplaatst kapitaal aantrekken, netto van organisatiekosten, en een Tier 1-leverage ratio van ten minste 12% handhaven gedurende de eerste drie operationele jaren. Het bedrijf heeft 12 maanden om het kapitaal aan te trekken en 18 maanden om te openen; bij het missen van een van beide termijnen komt de goedkeuring te vervallen.

De vereiste leverage ratio van 12% ligt ver boven het minimum van 5% dat federale toezichthouders hanteren om een bank als 'goed gekapitaliseerd' te classificeren—een buffer die vaak wordt opgelegd aan de novo-banken, omdat nieuwe instellingen nog onbewezen risicoprofielen en geen operationele geschiedenis hebben.

In praktische termen heeft OpenReserve nu tot september 2027 om de $210 miljoen aan te trekken en tot maart 2028 om de deuren te openen.

Een bewust ander chartertraject

OpenReserve is opgezet via een seed-investering van $25 miljoen onder leiding van a16z crypto, met onder anderen Coinbase Ventures, Jump Capital en Wintermute Ventures als investeerders. Het bedrijf profileert zich als een 'altijd actieve' bank—met doorlopende, op blockchain gebaseerde settlement in plaats van de batchverwerkingssystemen, zoals ACH en wire transfers, waarop traditionele banken leunen. ACH en wire transfers worden afgewikkeld volgens vaste schema's—vaak met deadlinetijden en, bij wire transfers, verwerking binnen kantooruren—terwijl blockchain-settlement dag en nacht kan plaatsvinden.

Diwakar Choubey, die OpenReserve mede oprichtte met Richard Correia nadat hij MoneyLion leidde, zei dat de keuze voor het zwaardere full-service chartertraject—in plaats van het nationale trustcharter dat de meeste 'cryptobanken' hebben gevolgd—bewust was.

"We hebben bewust gekozen voor het nationale banktraject," zei hij in een verklaring bij de aankondiging van de goedkeuring.

Die beslissing onderscheidt OpenReserve van de meeste crypto-chartergenoten. Coinbase, Circle, Ripple, Paxos en BitGo verkregen allemaal nationale trustcharters, die bewaring en fiduciaire werkzaamheden toestaan maar het aannemen van deposito's en kredietverlening blokkeren. Een volledig nationaal bankcharter zou OpenReserve bij definitieve goedkeuring beide mogelijkheden bieden. Full-service charters brengen bovendien aanspraak op depositoverzekering via de FDIC met zich mee en toegang tot federale betalingssystemen zoals de Fedwire Funds Service, onder voorbehoud van de relevante aanvragen en lidmaatschappen.

Businessplan en stablecoinambities

Het businessplan van OpenReserve draait om tokenized deposito's, treasury management, buitenlandse correspondent banking en een banking-as-a-service-platform voor institutionele klanten. Het bedrijf is daarnaast van plan een aparte, volledig in eigendom zijnde dochteronderneming op te richten voor de uitgifte en inwisseling van op de Amerikaanse dollar genomineerde, gedekte stablecoins.

Die dochteronderneming heeft nog geen eigen aanvraag bij de OCC ingediend, en alle stablecoinactiviteiten moeten voldoen aan de GENIUS Act—de Amerikaanse federale wet die stablecoinactiviteiten reguleert en vorig jaar juli in werking trad. De GENIUS Act verplicht stablecoinuitgevende instellingen om te voldoen aan eisen op het gebied van reserves, openbaarmaking en vergunningen, een belangrijke reden waarom de stablecoindochteronderneming een eigen regelgevend traject nodig heeft in plaats van uitsluitend onder het bankcharter te opereren.

Een bredere OCC-strategie—en tegenwind

OpenReserve was niet de enige ontvanger van een dergelijke goedkeuring deze week. De OCC verleende ook aan de Britse fintech Revolut voorlopige voorwaardelijke goedkeuring voor een nationale bank gevestigd in Connecticut, onderdeel van wat Comptroller Jonathan Gould heeft omschreven als een poging om bedrijven die aan nieuwe technologie werken binnen het federaal toegeziene banksysteem te brengen. Revolut had eerder onder de vorige regering een Amerikaanse bankcharteraanvraag ingetrokken, waardoor deze goedkeuring een tweede poging tot Amerikaanse bankvergunningverlening is.

Het tempo heeft kritiek getrokken. Senator Elizabeth Warren betoogde in mei dat een reeks OCC-goedkeuringen van cryptotrustbanken in strijd was met de National Bank Act, schrijvende dat de bedrijven "op cryptobanken lijken, niet op trustmaatschappijen." De OCC keurde desondanks in augustus een nationaal trustcharter goed voor de met Trump gelinkte stablecoondreiging World Liberty.

Wat er verder gebeurt met OpenReserve hangt af van het halen van de kapitaaldeadline en het verkrijgen van definitieve OCC-goedkeuring, terwijl het bredere debat over het charteringstempo van de OCC—en mogelijke juridische of wettelijke uitdagingen daaraan—in Washington doorgaat.