Stijgende ruwe-olieprijzen hebben Wall Street in spanning gehouden, terwijl een wereldwijde obligatieverkoop vaart heeft gemakkt nu inflatiezorgen in verschillende economieën toenemen. Deze combinatie doet een vertrouwde dynamiek voor de markten herleven: energiegedreven prijsdruk compliceert het vooruitzicht voor de rente op een moment waarop centrale banken nog steeds afwegen of inflatie duurzaam daalt.

Amerikaanse markten | De S&P 500 bleef woensdag grotendeels onveranderd, omdat verhoogde obligatierendementen het sentiment drukten, terwijl zorgen over stijgende olieprijzen en hun impact op inflatie investoren voorzichtig hielden. De S&P 500 noteerde 0,1% hoger, terwijl de Nasdaq Composite 0,1% daalde. De Dow Jones Industrial Average won 187 punten, of 0,4%. De gemengde afsluiting weerspiegelt een markt die gevangen zit tussen veerkrachtige aandelen van zware gewichten en rentegevoelige segmenten die moeite hebben nu de financieringskosten oplopen.

VS-Iran-oorlog | De VS voerden 's nachts een tweede dag van aanvallen uit op de Islamitische Republiek, waarbij president Donald Trump dreigde met meer aanvallen als Teheran reageerde. Binnen enkele uren sloeg Iran terug tegen Jordanië, Bahrein en Koeweit — landen die Amerikaanse troepen herbergen. Teheran heeft bovendien gedreigd tankers aan te vallen die zonder toestemming door de nauwe zeestraat varen, wat de energie-uitvoer uit de olierijke buurlanden in de Golf belemmert. De Straat van Hormuz, de nauwe zeestraat in het centrum van deze dreigementen, is een van de belangrijkste knooppunten voor oliehandel over zee, waardoor elke verstoring daar doorwerkt in de wereldwijde energieprijzen.

Ruwe olie | Olie stabiliseerde nabij het hoogste slotniveau in vijf weken nu de vijandelijkheden tussen de VS en Iran opnieuw uitbraken, wat de dreiging voor energie-uitvoer uit het Midden-Oosten doet herleven. De wereldwijde benchmark Brent noteerde onder de 95 dollar per vat na een stijging van 4,6% op dinsdag, terwijl West Texas Intermediate nabij de 90 dollar handelde. Hogere olieprijzen werken door in de kosten van benzine, scheepvaart en productie, waardoor olie een sleutelvariabele is voor toekomstige inflatiecijfers en daarmee voor de verwachtingen over het beleid van centrale banken.

Amerikaanse handelsbalans | Belangrijke Amerikaanse economische gegevens die donderdag verschijnen, zijn onder meer de Amerikaanse handelsbalans voor juli en de ISM-diensten-PMI voor augustus. Het Amerikaanse tekort op goederen- en dienstenhandel bedroeg in juni 73,3 miljard dollar, tegen 77,6 miljard dollar in mei. De ISM-diensten-PMI steeg ondertussen in juli naar 54,1 vanaf 54,0 in juni en bleef daarmee in expansiegebied. Cijfers boven de 50 duiden op expansie, zodat de dienstengegevens een nieuwe toets geven van de vraag of het grootste deel van de Amerikaanse economie nog steeds groeit.

Resultaten | Tot de wereldwijde resultaatsaankondigingen van donderdag behoren Dell Technologies, Lululemon, Campbell's, Ciena, DocuSign, UiPath, Zscaler en M&G PLC. Bedrijfsresultaten vormen deze week een relatief lichtpunt in de agenda, met vraag naar aan AI gerelateerde infrastructuur en consumentenbestedingspatronen als een van de thema's die investoren in deze verslagen zullen volgen.

Yen | De yen steeg scherp ten opzichte van de Amerikaanse munt, waardoor handelaren uiterst waakzaam zijn voor signalen dat de Japanse autoriteiten mogelijk opnieuw zullen ingrijpen op de valutamarkt. De Japanse munt won tot 1,2% tot 158,22 per dollar, een scherpe beweging die de markt alert hield op tekenen dat de autoriteiten intervenieerden. Scherpe yenbewegingen hebben ook bredere betekenis, omdat de Japanse munt een belangrijke bron van volatiliteit is geweest in wereldwijde carry trades, waarbij investoren lenen in laagrenderende valuta's om posities elders te financieren.

Bron: CNBC-TV18