De olieprijs schiet op naar $100 per vat door Houthi-aanvallen op Saudische energie-infrastructuur en Amerikaanse aanvallen op Iraanse olietankers, in combinatie met opnieuw oplopende spanningen in het Midden-Oosten die de wereldmarkten opschudden. De rally betekent een scherpe omkering voor een markt die het grootste deel van het jaar overvloedig aanbod had geabsorbeerd; een duurzame breakout boven $100 zou doorsijpelen naar de brandstofkosten voor consumenten en industrie wereldwijd — een grens die voor het laatst werd overschreden tijdens eerdere geopolitieke spanningen in de regio.

Europese gasprijzen stijgen scherp door terugkerende opslagzorgen

Europese aardgasprijzen zijn gestegen tot €75 per MWh ($25,5 per MMBtu), het hoogste niveau sinds 2022 en ruim dubbel zo hoog als een jaar geleden, nu de lage voorraden op het continent angst voor wintertekorten aanwakkeren. De laatste keer dat de prijzen zo hoog lagen was na het wegvallen van de Russische pijpleveringen, wat onderstreept hoe snel de buffer van het continent opnieuw is geslonken.

Sinds het LNG-schip Al Nuaman begin april zijn lading in Rovigo, Italië, afleverde, heeft de EU geen Qatarese LNG geïmporteerd — volumes gelijk aan 8% van de importen in 2025.

De Europese gasvoorraden staan momenteel op 66% gevuld, waarbij marktwaarnemers Duitsland en Nederland als bijzonder kwetsbaar aanmerken voor de winter, met voorraden van respectievelijk 54% en 48%.

De gasimportfactuur van Europa wordt bovendien zwaarder: LNG-prijzen voor levering in Noordwest-Europa blijven stijgen in lijn met het Aziatische JKM-referentiepunt en bereikten deze week $24,5 per MMBtu, met nauwelijks backwardatie tussen oktober en december. Het ontbreken van backwardatie is relevant omdat het Europese kopers weinig seizoensgebonden prijsprikkel geeft om ladingen uit te stellen — wat betekent dat Europa en Azië nu in de aanloop naar de winter in feite direct met elkaar concurreren om dezelfde spot-LNG-volumes.

Prijzen op een halfjaarhoogtepunt ondermijnen de LNG-inkopen van het continent: de LNG-import van september wordt verwacht gelijk te blijven aan het augustusniveau van 7,5 miljoen ton, een daling van 13% op jaarbasis.

Marktontwikkelingen

De Franse oliemajoor TotalEnergies (NYSE:TTE) kondigde aan dat het geplande Papua LNG-project van 6 mtpa 'beslissende stappen' zet richting een definitieve investeringsbeslissing, terwijl de exploitatie wordt overgedragen aan de Amerikaanse majoor ExxonMobil (NYSE:XOM).

Het in Londen gevestigde energieconcern Shell (LON:SHEL) overweegt volgens berichten om geheel of gedeeltelijk zijn belang van 72% in de gas-to-liquids-fabriek van Bintulu af te stoten, een stap die tot wel $1 miljard zou kunnen opleveren.

De Canadese olieproducent Tamarack Valley Energy (TSO:TVE) is overeengekomen te fuseren met Headwater Exploration (TSO:HWX) in een aandelenfusie ter waarde van $7,2 miljard, waarmee de eerste pure Clearwater-producent ontstaat met een netto-productie van 80.000 boe/dag.

De Britse oliemajoor BP (NYSE:BP) heeft Ian Tyler benoemd tot vaste voorzitter; hij werd in mei 2026 al aangesteld als interim-voorzitter na het abrupte ontslag van zijn voorganger Albert Manifold.

De Italiaanse oliemajoor ENI (BIT:ENI) heeft een contract getekend voor de ontwikkeling van het reusachtige Junin-5-zware-olieveld in Venezuela, met de exploitatierechten voor de komende 25 jaar.

Dinsdag 8 september 2026

Houthi-aanvallen op Saudische energie-infrastructuur — samen met hun dreigementen van mogelijke militaire incursies — en Amerikaanse aanvallen op Iraanse olietankers hebben de olieprijs boven $99 per vat geduwd, het hoogste niveau in drie maanden. Nu de spanningen tussen Israël en Libanon opnieuw oplaaien, merken waarnemers op dat één oorlogszuchtige boodschap van Trump zou volstaan om de olieprijs terug in het driecijferige gebied te duwen.

OPEC+ houdt oktoberdoelstellingen ongewijzigd. OPEC+ liet de productiequota van oktober 2026 onveranderd na in september het ongedaan maken van de vrijwillige productieverlaging van 1,65 miljoen v/d te hebben afgerond, waarmee de focus verschuift naar een herziening van de productiebasis van 2027, aangezien het Iraanse conflict de mogelijkheden van het kartel om de productie op te voeren beperkt. Het besluit laat de producentengroep met beperkte reservecapaciteit achter om te reageren op verdere aanbodsschokken in de Rode Zee en de Golf.

Trump dreigt met handelsembargo's als de Fed het tarief handhaaft. President Trump waarschuwde dat hij een handelsembargo kan opleggen aan landen met een overschot ten opzichte van de VS, tenzij de Federal Reserve het beleidstarief van 3,5–3,75% verlaagt, waarbij mogelijk grote handelspartners zoals de EU, Canada en Mexico worden getroffen.

Iran dreigt met uitsluitingszone in de Golf. Iran kondigde aan een nieuwe maritieme uitsluitingszone in de Golf te willen instellen, die zich uitstrekt tot aan de blokkadeperimeter van de Amerikaanse marine en mogelijk de haven van Fujairah in de VAE en Sohar in Oman omvat, terwijl het het Witte Huis waarschuwde voor zijn nieuwe ballistische raketten. Fujairah is een belangrijke bunker- en olieoverslaghub buiten de Straat van Hormuz, wat betekent dat elke verstoring daar de goederenstromen ver buiten de Iraanse ruwe olie zou raken.

Houthi-aanvallen verstoren Saudi Aramco. Raketaanvallen en drone-aanvallen van de Houthi's dwongen verschillende Saudische energie-installaties tot stilstand, waaronder nieuwe aanvallen op de raffinaderij van Jazan met een capaciteit van 400.000 v/d, waarbij 73 gewonden vielen — een ongeëvenaarde escalatie van aanvallen op Saudische energie-infrastructuur.

Dangote mikte op expansie van $14 miljard. In aanloop naar haar aanstaande IPO maakte de Nigeriaanse raffinaderij van Dangote bekend $14,3 miljard te willen investeren om de verwerkingscapaciteit tegen 2029 te verdubbelen naar 1,4 miljoen v/d, waarbij de IPO van $1,6 miljard wordt gezien als een volgende stap richting zelffinanciering na een winst van $1,8 miljard in de eerste helft van 2026. Een verdubbeling van de capaciteit zou de fabriek — de grootste raffinaderij van Afrika — tot een nog belangrijkere leverancier maken voor de West-Afrikaanse brandstofmarkten, die historisch op import waren aangewezen.

Chinese ruwe-olie-import herstelt zich nu Peking het verbod opheft. De Chinese ruwe-olie-import steeg in augustus met 6,2% op maandbasis tot 8,93 miljoen v/d, de tweede opeenvolgende maandelijkse stijging, nu Peking het verbod op brandstofexport versoepelde, terwijl de productexport met 29% ten opzichte van juli toen ondanks aanhoudende zwakte van de binnenlandse brandstofvraag.

Milei overweegt escalatie van het Falklandgeschil. De regering van Argentinië kondigde aan strafklachten in te dienen tegen Navitas Petroleum (TLV:NVPT) en haar directieven vanwege hun activiteiten op de Falklandeilanden, waarmee de druk op het Sea Lion-project van 50.000 v/d wordt opgevoerd voor de geplande ingebruikname in 2028.

Congo verstevigt greep op data over kritieke mineralen. De DRC is van plan tegen eind 2026 een door de staat gecontroleerde geologische databank te lanceren, waardoor Kinshasa meer toezicht krijgt op exploratie in een land dat 6 miljoen ton aan kobaltreserves bezit maar voor slechts 20% is verkend, waarmee het zijn controle over de toekomstige koboltaanvoer verstevigt. De DRC produceert al de meerderheid van 's werelds kobalt, een metaal dat centraal staat in batterijtoeleveringsketens; meer datamanagement versterkt de trend van nationalisme rond grondstoffen die de markten voor kritieke mineralen vormgeeft.

Qatarese LNG verlaat Hormuz na twee maanden afwezigheid. De eerste LNG-lading van Qatar sinds juli is met succes door de Straat van Hormuz gevaren, met het schip Al Marrouna op weg naar Pakistan, wat wijst op een voorzichtig herstel van de export van een leverancier die doorgaans zo'n 20% van de wereldwijde LNG-handel vertegenwoordigt.

Oekraïne treft raffinaderij van Rjazan opnieuw. Oekraïne meldde een drone-aanval op de raffinaderij van Rosneft in Rjazan met een capaciteit van 342.000 v/d, waarbij brand uitbrak — de zwaarste treffer tot nu toe in september, precies nu de verwerkingscapaciteit voor ruwe olie in Rusland weer begint aan te trekken na een daling tot 3,9 miljoen v/d in juli, het laagste punt in 21 jaar.

Koper bereikt record nu wereldwijde voorraden krimpen. Het driemaandse koperreferentiecontract van de LME klom deze week naar een record van $14.617 per ton nu de voorraden buiten de VS sterk zijn geslonken, waarbij 51% van de LME-voorraden voor afvoer staat gepland en de SHFE-voorraden sinds maart met 85% zijn gedaald. Het record valt samen met de krapte op de energiemarkt; koper — essentieel voor elektrificatie en de opbouw van elektriciteitsnetten — laat zien hoe de aanbodsstress zich over ruwweg alle grondstoffen verbreedt.

Aramco stelt ladingen naar Europa uit. Saudi Aramco heeft volgens berichten enkele septemberladingen olie voor Europese kopers uitgesteld, ondanks nominaties die zijn gestegen tot 1,3 miljoen v/d, wat suggereert dat raketaanvallen van de Houthi's in de Rode Zee de export verstoren; de augustusladingen bedroegen slechts 2,2 miljoen v/d.

Sri Lanka overweegt verdubbeling van raffinagecapaciteit. Ceylon Petroleum Corp van Sri Lanka is van plan de raffinagecapaciteit binnen vier jaar te verdubbelen naar 100.000 v/d en zal via een tenderproces een joint-venture-partner zoeken, met als doel een einde te maken aan de afhankelijkheid van brandstofimporten naar aanleiding van de oorlog tussen de VS en Iran.

Chinese autoverkoop daalt terwijl de export explodeerde. De verkoop van personenauto's in China daalde in augustus met 24% op jaarbasis tot 1,54 miljoen stuks, de elfde opeenvolgende jaarlijkse daling, terwijl autofabrikanten steeds meer leunen op vraag uit het buitenland: de export steeg met 78% tot 888.000 voertuigen, goed voor 38% van de totale verkoop.

Brazilië rekent op pre-salt-meevaller. Brazilië verwacht uit een speciale pre-salt-olieveiling in 2027 22,4 miljard reais ($4,4 miljard) binnen te halen, waarbij de opbrengst het verwachte primaire overschot van $3,6 miljard overtreft en een sleutelpijler vormt van het plan van de regering om het eerste fiscale overschot sinds 2022 te realiseren.

China stelt aankopen van Rio op tijdens ijzerertsonderhandelingen. De staatsgestuurde Chinese CMRG heeft volgens berichten staalfabrikanten opgedragen aankopen van Pilbara-ijzererts van Rio Tinto uit te stellen tijdens contractonderhandelingen, een zet die leveringen zou kunnen raken die bijna 20% van de jaarlijkse Chinese ijzerertsimport vertegenwoordigen.

Door Tom Kool voor Oilprice.com