Olie daalde donderdag licht nadat berichten aan kracht wonnen dat de Verenigde Arabische Emiraten opnieuw een tranche van de bevroren activa van Iran hadden vrijgegeven die in Emirati banken worden aangehouden, waaronder goud ter waarde van naar verluidt ongeveer $212 miljoen, overgedragen op 11 en 12 augustus. Als dit klopt, zou het de derde dergelijke vrijgave door de overheid van de VAE zijn, hoewel de claim niet breed is bevestigd. Iran heeft miljarden dollars aan activa bevroren zien worden in buitenlandse jurisdicties onder internationale sancties die verband houden met zijn kernprogramma, en er hebben periodieke vrijgaven plaatsgevonden tegen de achtergrond van wisselende diplomatieke betrokkenheid tussen Teheran en zijn Golfburen. De berichten droegen bij aan een bescheiden daling van de olieprijs, omdat een vermindering van sanctiegerelateerde financiële frictie voor een grote OPEC-producent de verwachtingen rond de stabiliteit van het aanbod kan beïnvloeden.

In Japan bleven de producentenprijzen in juli hoog op 7,2% op jaarbasis, onder de verwachting van 7,4% maar historisch gezien nog steeds hoog. Een stijging van 29,1% in importprijzen in yen hield de importgedreven inflatiedruk stevig in stand, wat de zaak voor een renteverhoging door de Bank of Japan in september versterkte, zelfs nu het headlinecijfer de verwachtingen niet haalde. Producentenprijzen zijn een belangrijke input voor consumenteninflatie, en de aanhoudende kostendruk vanuit importkosten is een kernmaatstaf die de BOJ volgt terwijl zij het monetaire beleid verder normaliseert na het historische einde van de negatieve rente in maart 2024.

De dollar boekte bescheiden winst, terwijl zowel de Australische dollar als de Nieuw-Zeelandse dollar verzwakten.

De Australische dollar kwam onder druk te staan na opmerkingen van Christopher Kent, Assistant Governor van de Reserve Bank of Australia, die marktpartijen als meer dovish dan hawkish interpreteerden, ondanks de gemengde toon van zijn opmerkingen. Kent zei dat verhogingen van de cash rate het beoogde effect hebben, met het beleid dicht bij de bovenkant van de schattingen van de neutrale rente en afzwakkende omstandigheden op de huizenmarkt. Hij zei ook dat inflatierisico's nog steeds opwaarts zijn gericht en dat verdere renteverhogingen mogelijk blijven. Kent merkte op dat aanzienlijke investeringen in AI de totale vraag blijven ondersteunen, wees op zwakke productiviteitsgroei als een complicatie voor het inflatieperspectief en omschreef waarderingen in sommige aandelenmarkten als zeer genereus. De RBA heeft de cash rate sinds november 2023 gehandhaafd op een 12-jaars hoogtepunt van 4,35%, en Kents opmerkingen veranderden de balans nauwelijks richting een spoedige renteverhoging.

Ook de Nieuw-Zeelandse dollar liep terug nadat de inflatieverwachtingenquête van de Reserve Bank of New Zealand voor het derde kwartaal een scherpere daling dan verwacht liet zien. De inflatieverwachtingen voor één jaar daalden naar 2,6% vanaf 3,4% in het tweede kwartaal, terwijl de verwachtingen voor twee jaar afnamen naar 2,3% vanaf 2,5%. De zwakkere cijfers temperden de verwachtingen voor een renteverhoging bij het volgende geplande besluit van de RBNZ op 2 september. De RBNZ heeft de officiële cash rate sinds mei 2023 op 5,25% gehouden, en afkoelende inflatieverwachtingen vergroten de kans dat de bank een meer neutrale of zelfs versoepelende toon begint aan te slaan.

Aziatische aandelen verlengden een rally die werd gedragen door de kracht in Amerikaanse chipaandelen. De Topix in Japan steeg naar een recordhoogte en de Nikkei won ongeveer 1,6%, in lijn met een scherpe stijging van de Philadelphia Semiconductor Index in de nacht ervoor. De Kospi in Zuid-Korea sprong ongeveer 4% omhoog, waarbij buitenlandse beleggers zwaar kochten in Samsung Electronics en SK Hynix. De halfgeleidersector heeft geprofiteerd van de sterke wereldwijde investeringen in AI-infrastructuur, waarbij de vraag naar geavanceerde geheugenchips en logische chips de winstverwachtingen in de hele toeleveringsketen omhoog tilt. De Philadelphia Semiconductor Index, die grote in de VS genoteerde chipbedrijven volgt, was in 2024 de best presterende grote sectorbenchmark, en de nachtelijke winst sloeg door naar Aziatische markten waar veel van de grootste beursgenoteerde ondernemingen in de regio zich op kritieke knooppunten van de wereldwijde chipketen bevinden.

Op bedrijfsgebied meldde de Wall Street Journal dat Apple in gesprek is met uitgevers over meerjarige contentdeals om actuele nieuws- en informatievoorziening te leveren voor de AI-aangedreven herziening van Siri. Volgens het bericht heeft Apple een variabele vergoedingsstructuur voorgesteld op basis van gebruik en zou het bedrijf een budget in de negen cijfers kunnen uittrekken voor de overeenkomst. De gesprekken volgen op de presentatie van het Apple Intelligence-platform tijdens de ontwikkelaarsconferentie in juni 2024, met diepere integratie van generatieve AI in de apparaten van het bedrijf, en het veiligstellen van realtime content van uitgevers zou een stap zijn om Siri concurrerend te houden met AI-assistenten van Google en OpenAI.

Los daarvan zei Ford Motor dat het van plan is de productie van sommige Lincoln-modellen vanaf 2030 van China naar de Verenigde Staten te verplaatsen. Topman Jim Farley vertelde Reuters dat een Amerikaanse invoerheffing van 52,5% op de in China gebouwde Lincoln Nautilus de belangrijkste drijfveer achter de stap was. De VS handhaven Section 301-tarieven op in China geproduceerde voertuigen die oorspronkelijk tijdens de Trump-regering werden ingevoerd en onder president Biden zijn voortgezet, waarbij beide regeringen steun hebben uitgesproken voor beleid dat afhankelijkheid van autoproductie in China ontmoedigt.

De Wall Street Journal meldde ook dat meer dan 40 S&P 500-bedrijven in de afgelopen maanden ongeveer $9,6 miljard aan tariefteruggaven hebben geboekt, waarbij sommige ondernemingen, waaronder FedEx en Costco, zeggen dat zij van plan zijn ten minste een deel van die besparingen door te geven aan klanten. De terugbetalingen vloeien voort uit een juridische uitdaging tegen de tarieven van List 3 en List 4A, die leidde tot door de rechter opgelegde terugbetalingen, en de meevaller komt op een moment dat bedrijven navigeren door een veranderend handelsbeleidslandschap in aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen.