Oil India blijft voorkeurskeuze van ICICI Securities nu de olie- en gasproductie zal stijgen
Belangrijkste punten
- •ICICI Securities-analist Probal Sen heeft Oil India aangewezen als de voorkeurskeuze van de broker in de olie- en gassector, in de verwachting dat de productie van ruwe olie en aardgas van het bedrijf zal stijgen.
- •Sen verwacht dat de olieprijs op korte termijn rond $90–$95 per vat blijft, terwijl de raffinagemarges sterk blijven.
- •Oil India is, naast ONGC, een van de twee grote upstream-exploratiebedrijven van India in staatsbezit, en de realisaties zijn gekoppeld aan de wereldwijde olieprijzen, in tegenstelling tot downstream-raffinagebedrijven en brandstofdetailhandelaren die afhankelijk zijn van raffinagemarges en marketingeconomie.
- •Verliezen op LPG kunnen de FY27-winsten van oliemarketingbedrijven zoals Indian Oil, Bharat Petroleum en Hindustan Petroleum onder druk houden, omdat India een aanzienlijk deel van zijn LPG importeert en de binnenlandse cilinderprijzen niet volledig aan de markt gekoppeld zijn.
- •Gujarat Gas, een van de grootste stedelijke gasdistributiebedrijven van India, kan op korte termijn volatiliteit in de winst ondervinden, omdat de winsten afhankelijk zijn van het verschil tussen de inkoopprijs van gas en de verkoopprijzen van CNG en PNG.
ICICI Securities blijft Oil India zien als haar voorkeurskeuze in de olie- en gassector, nu de productie van ruwe olie en aardgas van het bedrijf naar verwachting zal stijgen, aldus Probal Sen, olie- en gasanalist bij de broker.
Sen verwacht dat de olieprijs op korte termijn rond $90–$95 per vat blijft, terwijl de raffinagemarges sterk blijven. Deze prijsvisie staat centraal in de winstverdeling binnen de sector: upstreamproducenten zoals Oil India — een van de twee grote exploratiebedrijven in staatsbezit van India, naast Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) — behalen realisaties die zijn gekoppeld aan de wereldwijde olieprijzen, terwijl downstream-raffinagebedrijven en brandstofdetailhandelaren vooral worden gedreven door raffinagemarges en marketingeconomie.
Hij wees echter op twee mogelijke drukpunten: verliezen op vloeibaar petroleumgas (LPG) kunnen de winsten van oliemarketingbedrijven (OMC's) in het boekjaar 2026-27 (FY27) onder druk houden, en Gujarat Gas kan op korte termijn volatiliteit ondervinden. De blootstelling aan LPG is een terugkerend drukpunt voor de sector: India importeert een aanzienlijk deel van het door het land verbruikte LPG, en de binnenlandse cilinderprijzen zijn niet volledig aan de markt gekoppeld, waardoor hogere importkosten niet altijd worden doorberekend aan consumenten. Het verloop van de olieprijs en eventuele herzieningen van de detailhandelsprijzen van LPG behoren tot de variabelen die analisten in de gaten houden naarmate FY27 nadert.
Oil India is een upstreambedrijf in staatsbezit dat actief is in de exploratie, ontwikkeling en productie van ruwe olie en aardgas. De Indiase oliemarketingbedrijven, waaronder Indian Oil Corporation, Bharat Petroleum en Hindustan Petroleum, verkopen in het hele land brandstoffen zoals benzine, diesel en LPG. Gujarat Gas is een van de grootste stedelijke gasdistributiebedrijven van India en levert compressed natural gas (CNG) aan voertuigen en piped natural gas (PNG) aan huishoudens, commerciële vestigingen en industriële afnemers. Stedelijke gasdistributeurs verdienen aan het verschil tussen het door hen ingekochte gas en de prijzen waartegen zij CNG en PNG verkopen, waardoor hun winsten gevoelig zijn voor de inkoopprijs van gas en voor de vraag van industriële klanten — de achtergrond van de volatiliteit op korte termijn die Sen voor Gujarat Gas signaleerde.
De meningen en tips van investeringsexperts op CNBCTV18.com zijn hun eigen meningen en niet die van de website of haar management. CNBCTV18.com adviseert gebruikers gecertificeerde experts te raadplegen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.
Bron: CNBC-TV18
