Nvidia (NVDA)-aandelen daalden op 12 oktober richting $225, een terugval van de recordhoogte van $243.37 die op 6 oktober werd bereikt. Het aandeel zwakte af samen met de bredere chipmakersector nu investeerders de stijgende kosten van het uitbouwen van kunstmatige-intelligentie-infrastructuur afwogen.

De terugval volgde op de aankondiging door Microsoft van een nieuwe eigen processor, hernieuwde vragen over de omzetcijfers van OpenAI en berichten over zware leningen om aankopen van AI-hardware te financieren te midden van stijgende datacenterkosten. Nvidia blijft een toonaangevende leverancier van datacenterchips, hoewel verschillende van zijn grootste klanten eigen alternatieven ontwikkelen.

Microsofts Maia 300 Richt Zich Op AI-kosten

Microsoft verwacht dat zijn Maia 300-chip 40% meer tokens per megawatt produceert dan toonaangevende GPU-systemen, aldus het bedrijf. Een rek met 96 van deze accelerators zou tot zeven keer de tokenoutput van de Maia 200 kunnen leveren, zei Microsoft. Efficiëntieclaims wegen zwaar omdat elektriciteit en koeling de praktische grenzen zijn geworden voor de snelheid waarmee AI-datacenters kunnen schalen.

Het bedrijf wil in 2027 beginnen met productie-uitrol binnen zijn Azure-clouddiensten. Microsofts eigen processors zouden de afhankelijkheid van externe leveranciers kunnen verminderen, hoewel Nvidia-GPU's nog steeds veelvuldig worden gebruikt voor AI-training en andere rekenwerklasten. Microsoft staat daarbij niet alleen: Google's Tensor Processing Units en Amazon's Trainium-chips weerspiegelen dezelfde inspanning van Nvidia's grootste cloudklanten om hun eigen AI-silicium te ontwerpen.

OpenAI-omzetcijfers Trekken Aandacht

De geannualiseerde omzet van OpenAI bereikte in september ongeveer $50 miljard, meldde Reuters, lager dan eerdere schattingen rond $68 miljard. Het nieuwsagentschap schreef een deel van het verschil toe aan de manier waarop verkopen via cloudpartners in de berekeningen worden meegenomen. Geannualiseerde omzet projecteert het huidige tempo van een bedrijf over twaalf maanden.

Het omzetdebat voegde toe aan de zorgen over concentratie in aan AI gerelateerde aandelen. Eén analyse wees uit dat 42 AI-bedrijven 67% van de koerswinsten van de S&P 500 sinds januari 2024 genereerden. Investeerders letten goed op of massale infrastructuuruitgaven uiteindelijk in omzet worden vertaald. Omdat OpenAI tot de grootste kopers van AI-rekenkracht beho, wordt het omzettraject van het bedrijf breed beschouwd als een maatstaf voor de vraag naar datacenterchips.

Nvidia Weegt Diepere Inzet Bij Reflection AI

Nvidia overweegt de kunstmatige-intelligentie-startup Reflection AI over te nemen of zijn bestaande investering te verhogen, meldde de Financial Times. Nvidia heeft al ongeveer $800 miljoen in het bedrijf geïnvesteerd, dat open-weight AI-modellen ontwikkelt. De gesprekken zijn nog in een vroeg stadium en er is geen formele deal aangekondigd.

Een overname zou Nvidia's bedrijfsactiviteiten verder verbreden van processors naar AI-software, terwijl er nog een investeringsverplichting aan de portefeuille wordt toegevoegd. Software vormt al de basis van Nvidia's ecosysteem via CUDA, het programmeerplatform dat ontwikkelaars bijna twee decennia hebben gebruikt om werklasten op zijn GPU's uit te voeren. Semi-conductoraandelen zijn gedaald nu handelaren de uitgavenplannen en financieringsregelingen van klanten beoordelen.

Met Schulden Gefinancierde AI-uitgaven Houden NVDA in Beeld

SpaceX zou $40 miljard aan financiering zoeken om Nvidia-chips aan te schaffen via een combinatie van leningen en obligaties, meldde Reuters. Het plan onderstreept hoe AI-klanten steeds meer afhankelijk zijn van leningen om dure chips en datacenters te financieren. Er is geen financieringsovereenkomst aangekondigd. Schuldenverplichtingen blijven bestaan, ongeacht hoe de AI-vraag zich ontwikkelt — een reden waarom investeerders nu financieringsregelingen even nauwlettend volgen als orderboeken.

NVDA verhandelde maandag rond $226 nadat het tijdens een andere verliesessie onder $225 was gezakt. De Oktoberpiek blijft een referentiepunt voor handelaren, die AI-orders, infrastructuuruitgaven en de snelheid volgen waarmee klanten concurrerende processors inzetten.

Bron: Blockonomi