Het Nvidia-aandeel is de afgelopen maanden wisselvallig geweest en presteert slechter dan de bredere markt. De aandelen zullen naar verwachting reageren op de aankomende resultaten van bedrijven zoals Oracle en Broadcom, evenals op het bezoek van Xi Jinping aan de Verenigde Staten.

Nvidia-aandelen hadden het in augustus moeilijk en bleven achter bij de markt, zelfs nadat het bedrijf sterke financiële resultaten presenteerde. NVDA noteerde $217, bijna 6% onder het hoogste punt van deze maand. Deze achterblijvende prestatie deed zich voor terwijl Nvidia nog steeds een van de zwaarst gewogen aandelen in de S&P 500 is, wat betekent dat zijn koersverloop een bovengemiddelde invloed heeft op brede marktindices. Verschillende catalysatoren kunnen de aandelen in september in beweging brengen.

Belangrijke AI-resultaten in aantocht

Het NVDA-aandeel trok scherp terug, ondanks sterke resultaten en een verhoogde vooruitzicht van het bedrijf. De omzet steeg in het tweede kwartaal tot meer dan $96 miljard, ruim boven de ongeveer $92 miljard die het bedrijf eerder had voorspeld. Het management verhoogde ook zijn vooruitzicht en gaf aan dat de omzet in het derde kwartaal zou stijgen naar $106 miljard. Dit vooruitzicht sluit eventuele zaken met China uit, wat betekent dat de werkelijke cijfers hoger kunnen uitvallen dan verwacht.

De aandacht verschuift nu naar de resultaten van enkele van de grootste spelers in de kunstmatige-intelligentie-industrie. Broadcom, de gigant van $1,75 biljoen, maakt deze week dinsdag zijn cijfers bekend. Deze resultaten zijn belangrijk vanwege de grote samenwerking van Broadcom met OpenAI. Onlangs kondigde OpenAI aan dat zijn Jalapeno-chip, ontwikkeld in samenwerking met Broadcom, Nvidia's Blackwell op enkele belangrijke metrieken overtrof. De uitkomst is ook relevant voor het bredere debat over custom silicium: grote AI-kopers ontwerpen eigen acceleratoren als alternatief voor Nvidia's GPU's, waardoor de resultaten en commentaren van Broadcom's custom-chipdivisie worden gevolgd als graadmeter voor deze concurrentieverschuiving.

Oracle, een andere belangrijke speler, volgt vrijdag met zijn resultaten. Oracle heeft een langdurige relatie met Nvidia en maakt deel uit van Project Stargate, het initiatief dat $500 miljard wil investeren in Amerikaanse datacenters. De cijfers worden gevolgd als maatstaf voor de vraag naar AI-datacentercapaciteit, aangezien een groot deel van Nvidia's chipvraag via cloud- en infrastructuuraanbieders loopt die deze capaciteit opbouwen.

Micron, het op twee na grootste bedrijf in de industrie voor high-bandwidth memory (HBM), is een ander bedrijf om in de gaten te houden. Het presenteert zijn resultaten op 30 september en biedt meer inzicht in zijn eigen business en de bredere sector. HBM is een kritisch onderdeel dat naast AI-acceleratoren wordt gestapeld, waardoor Microns resultaten en commentaren een signaal uit de toeleveringsketen vormen voor het hele AI-hardwarecomplex.

Xi Jinpings bezoek aan de VS

Een andere mogelijke catalyst voor Nvidia-aandelen in september is Xi Jinpings aankomende reis naar de Verenigde Staten — zijn eerste officiële bezoek aan het land in jaren. Hij zal streven naar verbeterde betrekkingen met de VS, enkele maanden nadat Trump China bezocht.

Nvidia zal naar verwachting tijdens het bezoek aandacht krijgen, omdat de twee leiders vermoedelijk de AI-industrie zullen bespreken. In een recente verklaring liet Nvidia weten een klein aantal H200-chips naar China te zijn gaan verschepen, hoewel het vooruitzicht van het management deze verkopen uitsluit. Een deal die Nvidia zou toestaan zijn meest geavanceerde chips naar China te verschepen, zou een belangrijke catalyst voor het bedrijf zijn gezien de omvang van die markt. Amerikaanse exportbeperingen beperken al jaren Nvidia's verkopen van geavanceerde chips aan China, waardoor handelsbeleid een terugkerende schommelfactor is voor de adresseerbare markt van het bedrijf.

Fed-beslissing en Amerikaanse macrodata

Het Nvidia-aandeel zal ook reageren op macro-economische gebeurtenissen uit de Verenigde Staten, waaronder het aankomende rapport over niet-landbanen (NFP) en consumenteninflatiecijfers. Deze gegevens vormen input voor de rentebeslissing van de Federal Reserve. Als hooggewaardeerd groeiaandeel is Nvidia over het algemeen gevoeliger voor veranderingen in renteverwachtingen dan de bredere markt, aangezien hogere rente doorgaans de waarde van toekomstige winsten samendrukt.

De kans op een renteverhoging op 15 september is gestegen na het Jackson Hole-symposium van vorige week. In zijn toespraak stelde Kevin Warsh dat de inflatie verhoogd blijft, wat een renteverhoging kan rechtvaardigen — een zet die op Nvidia zou drukken.

Technische analyse

Het dagelijkse grafiek toont dat NVDA steeg naar een hoogtepunt van $230 voordat het terugviel naar de huidige $218. De terugval doet zich voor terwijl het aandeel probeert het gat te vullen dat na het resultatenrapport ontstond. NVDA is gezakt onder het 23,6% Fibonacci-retracementniveau, maar blijft boven de belangrijke steun van $214, het hoogtepunt van juni en juli.

Daarmee zal het aandeel in september waarschijnlijk gespannen blijven. Belangrijke niveaus om in de gaten te houden zijn de steun bij $200 en het weerstandsniveau bij $236.