Nvidia-aandelen (NVDA) bleven op 23 september onder hun recordhoogte, nu beleggers de zware verkopen door insiders, de blootstelling van het bedrijf aan China en de langetermijnvooruitzichten voor kunstmatige intelligentie afwoegen. Het aandeel sloot de sessie van woensdag op $225,36, een daling van 1,5% op de dag, waarmee het ongeveer 4,7% onder het intraday-record van $236,54 van 14 mei bleef.

De matige prestatie valt samen met de openbaarmaking dat een lid van de raad van bestuur van Nvidia substantiële hoeveelheden aandelen blijft verkopen. Transacties door bestuurders en topmanagers worden via die filings openbaar gemaakt, en juist daarom vormen ze een breed gevolgd gegeven: ze geven externe beleggers direct inzicht in hoe de mensen die het dichtst bij het bedrijf staan hun eigen bezittingen beheren.

Directeur Mark Stevens verkoopt bijna 2,9 miljoen aandelen

SEC-filings tonen aan dat Mark Stevens, bestuurder bij Nvidia, eind augustus en begin september bijna 2,9 miljoen aandelen verkocht. Op basis van de gerapporteerde transactieprijzen leverden die verkopen ongeveer $648 miljoen op.

De recente openbaarmakingen passen in een bekend patroon. Data toont aan dat Stevens onlangs aandelen verkocht ter waarde van meer dan $300 miljoen, nadat hij in juni al meer dan $295 miljoen aan aandelen had verkocht.

Stevens is niet de enige. Ook verschillende andere topmanagers hebben hun bezittingen de afgelopen maanden verminderd, en niemand van hen heeft aandelenocht. Neal Stephen, eveneens bestuurder, verkocht in juni aandelen ter waarde van meer dan $3,3 miljoen, terwijl financieel directeur Kress Colette eerder dit jaar aandelen verkocht ter waarde van miljoenen dollars. Die eenzijdige activiteit is het detail waar veel waarnemers op letten, omdat openbare aankopen door insiders relatief zeldzaam zijn en vaak worden gelezen als een teken van vertrouwen in de koers van het bedrijf.

Insiders verkopen aandelen doorgaans om uiteenlopende redenen, zoals het financieren van grote aankopen of als onderdeel van routineportefeuillebeheer. In zorgelijkere gevallen kunnen ze hun aandelen van de hand doen wanneer ze een moeilijke periode voor het bedrijf verwachten.

In het geval van Nvidia houden enkele van de meest senior figuren hun aandelen echter vast. Chief Executive Jensen Huang behoudt een grote positie in het bedrijf en heeft een geschat vermogen van ongeveer $190 miljard. Aandeelhouders houden naar schatting meer dan 862 miljoen aandelen in het bedrijf in handen, en de meesten daarvan zijn institutionele beleggers, waaronder BlackRock, Vanguard, FMR, State Street en Geode Capital Management.

Trump-Xi-bijeenkomst komt naar voren als volgende katalysator

Vooruitkijkend is de komende ontmoeting tussen president Donald Trump en Xi Jinping in Washington de volgende belangrijke katalysator voor het NVDA-aandeel. De bijeenkomst heeft extra gewicht omdat de twee leiders aan het hoofd staan van de grootste economieën ter wereld, met een jaarlijkse productie van meer dan $53,2 biljoen.

Nvidia komt waarschijnlijk ter sprake in de besprekingen. Huang dringt al bij de regering-Trump aan op toestemming om chips naar China te verschepen, en het bedrijf is al begonnen met het verschepen van enkele van zijn minst geavanceerde chips aan Chinese bedrijven, al wil het bredere toegang. De lobbying weerspiegelt de beperkingen waaronder Nvidia momenteel in China opereert, waar Amerikaanse exportcontroles de meest geavanceerde chips van het bedrijf uit de markt hebben gehouden en de toegestane zendingen hebben beperkt.

China is echter terughoudender geworden over het toestaan van uitgebreidere Nvidia-zendingen naar het land, omdat liever de eigen productie stimuleert. Top-Chinese bedrijven zoals Huawei, Cambricon, Kunluxin, Moore Threads en MetaX hebben al zeer geavanceerde chips ontwikkeld — een binnenlands veld waarmee Nvidia rekening moet houden, zelfs als het bredere toegang herkrijgt.

Het rapport merkt op dat Nvidia hoe dan ook kan profiteren, wat de uitkomst van de Trump-Xi-top ook is. Het management gaat ervan uit dat de omzet volgend jaar met 77% groeit, een groeicijfer dat geen omzet uit China veronderstelt. Dat uitgangspunt maakt het exportbeleid een duidelijke variabele om in de gaten te houden: elke teruggewonnen toegang na de top zou bovenop de gepubliceerde prognose komen in plaats van nodig te zijn om die te halen.

Het bedrijf is ook gepositioneerd om te profiteren van verschillende komende beursgangen. Anthropic streeft naar een waardering van $2 biljoen, terwijl OpenAI geld inzamelt tegen een waardering van $1,2 biljoen, en Nvidia houdt grote belangen in beide bedrijven. Nvidia heeft ook een groot belang in Nscale, een Brits bedrijf dat naar de beurs gaat tegen een waardering van $33 miljard. Samen genomen geven deze posities Nvidia een financieel belang in de prestaties van verschillende bedrijven die het heeft gesteund nu ze van privéwaarderingen naar de publieke markten gaan.

Gemengde technische signalen onder recordhoogte van mei

Technische indicatoren geven gemengde signalen over het NVDA-aandeel op de daggrafiek. Aan de negatieve kant zijn er aanwijzingen dat het aandeel een diamantomkeerpatroon vormt, een formatie die vaak een sterke bearish omkeer inluidt en die klassiek ontstaat na een langdurige rally.

Aan de positieve kant blijft het aandeel boven zijn 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's), een teken dat de stieren voorlopig de controle hebben. Dit soort voortschrijdende gemiddelden wordt veel gebruikt als snelle controle of een trend nog intact is.

Op dit moment kan het aandeel volgens de analyse beide kanten op bewegen. Een duidelijke uitbraak boven de bovenste grens van het diamantpatroon zou verdere stijgingen signaleren, mogelijk richting $250. Omgekeerd zou een daling onder de steun van $220 de bullish vooruitzichten ongeldig maken. Met deze twee niveaus rond de huidige koers bieden de komende sessies duidelijk gedefinieerde markeringen voor beide scenario's.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie vormt geen financieel of beleggingsadvies. Insiderverkopen en technische patronen voorspellen op zichzelf geen toekomstig koersverloop.

Bron: The Market Periodical — Is Nvidia Stock a Buy as Senior Director Continues His Selling Spree?