Nvidia rapporteerde opnieuw een uitzonderlijk sterk kwartaal en liet investeerders weten dat verdere groei in het verschiet ligt. De gpu-reus boekte in het tweede kwartaal van fiscaal jaar 2027 een omzet van 96,2 miljard dollar, ruim het dubbele van de 46,7 miljard dollar die het bedrijf in dezelfde periode een jaar eerder binnenhaalde. Dat komt neer op een stijging van 106% op jaarbasis. Omdat Nvidia's fiscale jaar eindigt eind januari, komt dit kwartaal grofweg overeen met de kalenderperiode mei tot en met juli 2026.

De GAAP-nettowinst bedroeg 59,7 miljard dollar, een stijging van 126% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Datacentersegment stuwt de resultaten

Zoals verwacht kwam het overgrote deel van Nvidia's omzet uit de datacenteractiviteiten. Het segment genereerde 89,0 miljard dollar, een stijging van 117% op jaarbasis, en vertegenwoordigt nu ruwweg 93% van de totale bedrijfsomzet. Die concentratie is een belangrijke reden waarom Nvidia's kwartaalcijfers zijn uitgegroeid tot een van de meest nauwlettend gevolgde graadmeters van de wereldwijde investeringen in AI-infrastructuur: aankopen van clouddiensten en andere grote klanten zijn in dit segment het meest direct zichtbaar.

Nvidia maakte bekend dat het partnerschap met Amazon Web Services is uitgebreid met nog eens 2 miljoen gpu's, een cijfer dat de pure schaal illustreert van de rekencapaciteit die wordt ingezet voor workloads op het gebied van kunstmatige intelligentie. De toezegging is ook opvallend omdat AWS, net als andere cloudreuzen, eigen, op maat gemaakte AI-chips ontwikkelt, waaronder de Trainium-chips, maar desondanks nog altijd gpu's van Nvidia op enorme schaal blijft inkopen.

CEO Jensen Huang omschreef het huidige moment als een "inflectiepunt" voor kunstmatige intelligentie. Die term wordt in de technologiesector veel gebruikt, maar krijgt meer gewicht wanneer die wordt ondersteund door omzetgroei met driecijferige percentages en een achterstand van klanttoezeggingen van meer dan 279 miljard dollar.

Nvidia's Blackwell Ultra-platform is inmiddels actief ingezet, en het bedrijf is begonnen met de levering van zijn systeem van de volgende generatie, Vera Rubin, de opvolgende release in de ruwweg jaarlijkse cadans van datacenterproducten die Nvidia heeft uitgezet.

Prognose overvalt Wall Street

De vooruitzichten riepen de sterkste reactie op. Nvidia voorspelde een omzet van ongeveer 108 miljard dollar in het derde kwartaal van het fiscale jaar, plus of min 2%. Voor fiscaal jaar 2028 projecteerde het bedrijf een omzetgroei van ruwweg 70%, ruim boven de ongeveer 45% waarmee analisten van Wall Street rekening hielden.

De brutomarges bleven gezond op 75,0% voor het kwartaal, zowel op GAAP- als op niet-GAAP-basis, een niveau dat naar maatstaven van de halfgeleiderindustrie nog altijd uitzonderlijk is. Nvidia verwacht komend kwartaal een lichte daling naar ongeveer 74,0%, plus of min 50 basispunten.

De verdunde winst per aandeel bedroeg 2,46 dollar op GAAP-basis en 2,22 dollar op niet-GAAP-basis. Na de publicatie van de cijfers noteerden de aandelen een hogere koers in de handel na sluiting.

Leveringsbeperkingen blijven de enige schaduwzijde

Ondanks alle kracht in de cijfers opereert Nvidia niet zonder wrijving. Tekorten aan geheugencomponenten en bredere beperkingen in de toeleveringsketen blijven beperken hoe snel het bedrijf orders kan uitvoeren. De bottleneck zit vooral in geheugen met hoge bandbreedte, de gestapelde DRAM-modules die aan AI-versnellers worden gekoppeld en door slechts een handjevol fabrikanten worden geproduceerd, waaronder SK hynix, Micron en Samsung.

De achterstand van klanttoezeggingen van 279 miljard dollar is zowel een bewijs van de vraag als een herinnering dat Nvidia de chips niet snel genoeg kan produceren om daaraan te voldoen. Hoe snel die achterstand wordt omgezet in erkende omzet hangt sterk af van de vraag of de geheugenaanvoer verruimt, waardoor het tempo van de opschaling van Vera Rubin en de omstandigheden op de geheugenmarkt tot de duidelijkste signalen behoren om in Nvidia's komende verslagen in de gaten te houden.

Bron: CryptoBriefing