Kleine partijen Nvidia’s H200 AI-versnellers, een chip uit de Hopper-generatie die achterligt op de nieuwere Blackwell-systemen van het bedrijf, zouden China hebben bereikt nadat Washington zijn vergunningsregels heeft versoepeld. De stap komt op een ongemakkelijk moment voor Nvidia: de Chinese vraag naar zijn producten blijft sterk, maar het aandeel van het bedrijf in de op een na grootste chipmarkt ter wereld zakt onder de 10%.

De gevolgen reiken verder dan Nvidia. De GPU’s van het bedrijf drijven een groot deel van de training achter enkele van ’s werelds meest geavanceerde AI-modellen, wat betekent dat beslissingen over toegang tot die chips mede bepalen waar de volgende generatie kunstmatige intelligentie wordt ontwikkeld.

Vergunningen per geval vervingen het algehele verbod

Het Bureau of Industry and Security van het U.S. Department of Commerce zei eerder dat exportaanvragen voor Nvidia’s H200, AMD’s MI325X en vergelijkbare processors individueel zouden worden beoordeeld in plaats van volledig te worden verboden. De wijziging volgde op President Trumps aankondiging van 8 december 2025 dat goedgekeurde Chinese klanten H200-chips konden kopen als zij aan bepaalde voorwaarden voldeden. Het is de laatste wending in een reeks opeenvolgende regels: eerdere beperkingen hadden Nvidia al ertoe aangezet om China chips met een lagere specificatie te verkopen, zoals de H20, die Washington in 2025 op zijn beurt aan vergunningsvereisten onderwierp.

Exporteurs blijven aan strenge eisen gebonden. Zij moeten toezichthouders aantonen dat verkopen de bevoorrading van Amerikaanse klanten niet verminderen. Chinese afnemers moeten ook voldoen aan exportregels en klantverificatieprocedures, terwijl de chips in de Verenigde Staten onafhankelijk moeten worden getest.

“Export controls should evolve with changes in technology, while protecting national security,” zei Jeffrey Kessler, Under Secretary of Commerce for Industry and Security.

Beijing heeft eigen beperkingen opgelegd. Cryptopolitan meldde in juli dat bedrijven als Alibaba, ByteDance en DeepSeek in aanmerking kwamen om de chips te ontvangen, maar dat de Chinese autoriteiten slechts zouden toestaan dat ongeveer 200.000 H200-chips worden geleverd, veel minder dan gevraagd. De chips zijn bovendien alleen toegestaan voor AI-training op publieke data, niet voor inferentie of andere gevoelige workloads.

Nvidia hield rekening met nul omzet uit China

Nvidia rekent niet op een sterk herstel in China. Op 20 mei rapporteerde het bedrijf de resultaten over het eerste kwartaal van FY 2027, met een omzet die uitkwam op een record van $81.6 miljard, 85% hoger dan een jaar eerder. De omzet van Data Center bedroeg $75.2 miljard.

Toch nam de guidance van het management voor het volgende kwartaal, ongeveer $91 miljard, geen enkele Data Center-compute-omzet uit China op.

CEO Jensen Huang heeft uitgelegd waarom. In mei zei hij: “Huawei is very, very strong,” en hij stelde dat Nvidia die markt “largely conceded” aan hen had na jaren van toenemende Amerikaanse beperkingen.

Voor een bedrijf dat centraal staat in de wereldwijde uitgaven aan AI-infrastructuur, laat het wegvallen van China uit de vooruitzichten zien hoe sterk het concurrentielandschap is veranderd.

Binnenlandse chips nemen het budget over

Uit een door TrendForce aangehaalde enquête bleek dat leidinggevenden verwachten dat Chinese chips het komende jaar 46% van de uitgaven aan AI-versnellers zullen uitmaken, tegenover ongeveer 30% nu.

Bernstein kwam met een nog scherpere schatting: Nvidia’s aandeel in de Chinese AI-chipmarkt zou tegen 2026 kunnen dalen tot ongeveer 8%, van bijna 40% slechts een jaar eerder, terwijl Huawei boven 50% uitkomt.

De verschuiving wordt ondersteund door door de overheid gefinancierde investeringen. TrendForce meldde dat China van plan is om de komende vijf jaar ongeveer 2 biljoen yuan (ongeveer $294 miljard) te investeren in datacenters, waarbij naar verwachting minstens 80% van de kerntechnologie, inclusief chips, afkomstig zal zijn van lokale fabrikanten.

Dat geeft Huawei en andere Chinese chipfabrikanten een grotere binnenlandse markt om hun producten te ontwikkelen, terwijl grote afnemers zoals Tencent en Alibaba daardoor ook meer van hun AI-systemen met binnenlandse apparatuur gaan bouwen.

Beperkingen die een rivaal hielpen opbouwen

Een CSIS-commentaar uit maart 2026 stelde vast dat exportcontroles van de VS en bondgenoten, voor het eerst ingevoerd in oktober 2022 om de A100 en H100 te blokkeren en later aangescherpt om afgewaardeerde China-specifieke varianten zoals de H800 af te sluiten, China’s voortgang aan de technologische frontier wel degelijk hebben afgeremd. Maar dezelfde beperkingen gaven Beijing’s streven naar semiconductorselfsufficiëntie ook nieuwe urgentie en creëerden een afgeschermde klantenbasis voor binnenlandse chipmakers.

Tegelijkertijd is de prestatiekloof die die controles moesten beschermen aanzienlijk kleiner geworden. De Stanford AI Index 2026 stelde vast dat de kloof tussen de beste AI-modellen in de Verenigde Staten en China vrijwel is verdwenen; per maart 2026 lag het Amerikaanse model nog maar 2.7% voor.

Dat maakt H200-shipments belangrijker vanwege het signaal dat zij afgeven dan vanwege hun omvang. Nvidia kan onder nieuwe vergunningen wellicht weer enige verkopen in China realiseren, maar jaren van beperkingen hadden klanten al naar lokale alternatieven geleid. De VS kan de deur misschien een beetje weer openen, maar het ecosysteem dat tijdens de sluiting ontstond, herstellen zal veel moeilijker zijn.