Colette Kress, de CFO van Nvidia, heeft een opvallende voorspelling gedaan over de toekomst van de technologie-industrie: frontier-AI-labs, de bedrijven die de meest geavanceerde AI-modellen bouwen, zullen de grootste techbedrijven uit de geschiedenis worden.

Voor een bedrijf dat zowel de belangrijkste GPU-leverancier van die labs is als een actieve investeerder in de infrastructuur die zij nodig hebben, klinkt de uitspraak als zowel een voorspelling als een commercieel betoog. Toch zijn de cijfers die de uitspraak ondersteunen aanzienlijk, en zij helpen verklaren waarom de omvang van de AI-uitgaven inmiddels een centraal thema wordt in de bredere technologiesector.

De omvang van Nvidia’s visie op de markt

Kress omschreef frontier-AI-labs als “bewezen bedrijven met snel groeiend klantgebruik”, een typering die extra gewicht krijgt wanneer zij wordt afgezet tegen de financiële verplichtingen die door de zaken van Nvidia lopen.

Nvidia heeft momenteel voor 500 miljard dollar aan orders binnen voor zijn Blackwell- en Rubin-chiparchitecturen tot en met 2026. Opvallend genoeg omvatten die orders geen enkele samenwerking met OpenAI. De zaken die OpenAI met Nvidia doet, komen bovenop dat totaal van een half biljoen dollar.

Ook Nvidia-topman Jensen Huang heeft de omvang van de potentiële vraag van OpenAI geschetst. Volgens hem kunnen de huidige en toekomstige implementaties van OpenAI ongeveer 12 gigawatt aan rekencapaciteit vereisen, met de mogelijkheid van uitbreiding naar 16 gigawatt. In dollars uitgedrukt komt dat tegen 2030 neer op ruwweg 600 miljard dollar aan rekenkracht van Nvidia.

Nvidia’s financieringsrol in Ohio

Nvidia verkoopt niet alleen chips aan OpenAI. Het bedrijf helpt ook de fysieke infrastructuur te financieren die nodig is om die chips te draaien.

Het bedrijf investeert 1,5 miljard dollar in SB Energy ter ondersteuning van het twintigjarige huurcontract van OpenAI voor de datacentrumcampus PORTS-Pike in Ohio. De locatie heeft een aanvankelijke capaciteit van 4,25 gigawatt, waarmee het een van de grootste datacenterprojecten ter wereld is.

Nvidia verleent daarnaast kredietsteun en onderhandelt over een breder investeringskader met OpenAI ter waarde van maximaal 100 miljard dollar. Eind 2025 was dat kader nog niet afgerond, maar de omvang van de gesprekken laat zien hoe nauw beide bedrijven met elkaar verweven raken.

De infrastructuurthese van 3 tot 4 biljoen dollar

Kress zei dat verwacht wordt dat de wereldwijde investeringen in AI-infrastructuur tegen het einde van het decennium 3 tot 4 biljoen dollar bedragen. Die uitgaven omvatten zowel hyperscalers zoals Microsoft, Google en Amazon als de frontier-AI-labs zelf.

De laatste resultaten van Nvidia suggereren dat het bedrijf al een aanzienlijk deel van die investeringen binnenhaalt. In het tweede kwartaal van zijn boekjaar 2027 rapporteerde Nvidia een omzet van 96,2 miljard dollar, een stijging van 106% op jaarbasis. Van dat totaal kwam 89 miljard dollar uit het Data Center-segment.

De omzetverdeling onderstreept hoe Nvidia is veranderd. Vroeger vooral bekend om grafische kaarten voor gaming, haalt het bedrijf nu het overgrote deel van zijn inkomsten uit AI-workloads. Het Data Center-segment is inmiddels goed voor meer dan 92% van de totale omzet, wat laat zien hoe nauw Nvidia’s groei verbonden is met dezelfde opbouw die het bedrijf zelf beschrijft.

Gevolgen voor de technologiehiërarchie

De visie van Kress dat frontier-AI-labs de grootste techbedrijven uit de geschiedenis kunnen worden, roept een bredere vraag op over de huidige koplopers in de sector. Apple, Microsoft, Amazon en Alphabet wisselen al jaren van positie als meest waardevolle beursgenoteerde bedrijven. De suggestie dat OpenAI en soortgelijke bedrijven hen voorbij kunnen streven, wijst op een mogelijke herschikking van de volledige technologiehiërarchie.

Op basis van de projecties van Nvidia maken de cijfers dat scenario aannemelijk. Als één enkel AI-lab al 600 miljard dollar aan rekenvraag genereert bij één leverancier, kan de bredere economische voetafdruk van dat lab, inclusief de omzet uit eigen producten en diensten, enorm zijn.

Tegelijkertijd zit er een duidelijke spanning in dit verhaal. Nvidia profiteert rechtstreeks van het benadrukken van de groei van zijn grootste klanten. Elke dollar die in frontier-AI-labs wordt geïnvesteerd, kan uiteindelijk neerkomen op chiporders voor Nvidia, wat helpt verklaren waarom infrastructuuruitgaven, financieringsconstructies en modelontwikkeling steeds vaker als onderdeel van hetzelfde verhaal worden besproken.