Meta heeft interesse getrokken van Nvidia, AMD en Broadcom om tot $5 miljard te kopen van zijn nieuw uitgegeven Class A-gewone aandelen, volgens een effectenregistratie. De registratie noemt de drie chipfabrikanten "Cornerstone Investors" — een aanduiding voor kopers wier koopintentie wordt bekendgemaakt voordat een aanbieding wordt geprijsd — in een aanbieding van $22,5 miljard aan gewone aandelen die Meta maandag lanceerde, de eerste stap in een plan om tot $95 miljard aan totaal eigen vermogen op te halen voor de uitbouw van zijn kunstmatige intelligentie.

De drie leveranciers zouden tegen dezelfde prijs en voorwaarden kopen als andere kopers, met een potentiële toewijzing van samen maximaal $5,0 miljard. De interesse is niet-bindend: elk van de drie kan meer, minder of geen aandelen kopen, en de underwriters kunnen ze meer, minder of geen aandelen verkopen. Alle drie behoren tot de belangrijkste chipleveranciers van Meta, waardoor de cornerstone-belangen de leveranciers aandelenblootstelling zouden geven aan dezelfde AI-uitbouw die hun chips dienen.

De rest van de circa $35 miljard die maandag werd opgehaald — ongeveer $12,5 miljard — heeft de vorm van 250 miljoen depositary shares. Elk vertegenwoordigt een 1/20-ste belang in één Series A verplicht converteerbaar preferent aandeel, een效应 van waarde die bedoeld is om op een vaste datum in gewone aandelen te worden omgezet — hier verwacht op of rond augustus 2029, wanneer de tranche van $12,5 miljard gewoon eigen vermogen zou worden. Meta stelde het dividendpercentage vast bij de pricing en is van plan de depositary shares op Nasdaq te noteren onder het symbool METAM. Underwriters hebben 30-daagse opties om voor nog eens $3,375 miljard aan gewone aandelen en 37,5 miljoen depositary shares te kopen.

Vooruitverkopen worden uiterlijk in november 2027 afgewikkeld

Morgan Stanley en Goldman Sachs zijn vooruitkopers van de gewone aandelen, een structuur waarbij aandelen vooraf worden geprijsd terwijl de emittent bepaalt wanneer hij ze levert en het geld int. Meta zal de aandelen leveren en het geld ontvangen op data die Meta zelf kiest, uiterlijk 19 november 2027, waardoor er aanvankelijk geen opbrengsten uit de verkoop worden verwacht.

Het tweede onderdeel van het aandelenplan is een at-the-market-programma van ongeveer $60 miljard in stemloze Class C-aandelen. At-the-market-programma's laten emittenten aandelen in de loop van de tijd verkopen tegen geldende prijzen in plaats van in één vast blok. Het wordt pas in het eerste kwartaal van 2027 verwacht, nadat de Class C-aandelen zijn genoteerd. Meta heeft geen overeenkomsten gesloten voor het programma, en het bedrijf zei dat de omvang, timing en voorwaarden nog niet zijn vastgesteld.

De Class C-structuur zou houders één stemloos aandeel geven per Class A- of Class B-aandeel, waardoor CEO Mark Zuckerberg aandelen kan verkopen terwijl hij de stemrechtcontrole van 60,6% behoudt die hij per 1 oktober had. Stemloze aandelenklassen zijn een veelgebruikt instrument bij technologiebedrijven onder oprichterscontrole om eigen vermogen op te halen of te verkopen zonder controle te verwateren. Het plan komt voor de stemming op 3 november over de vermogensbelasting Proposition 40 van Californië.

Uitgavendruk neemt toe

Meta verhoogde de onderkant van zijn kapitaaluitgavenprognose voor 2026 naar $135 miljard terwijl de bovenkant op $145 miljard bleef, volgens Cryptopolitan. De vrije kasstroom werd in het derde kwartaal negatief — een verbranding van2,12 miljard en de eerste negatieve meting in meer dan tien jaar, toonden Meta's kwartaalcijfers. De registratie toont ook dat Meta circa $825 miljard aan toekomstige uitgaven heeft toegezegd, voornamelijk aan datacenters en rekenkracht. Het aandelenplan is ontworpen om die uitbouw te financieren via aandelenverkopen in plaats van extra leningen.

Contanten, kortlopende beleggingen en verhandelbare effecten stonden eind september op $82,45 miljard, nauwelijks boven de langetermijnschuld van $80,92 miljard. De operationele kasstroom over de eerste drie kwartalen van 2026 bedroeg $97 miljard, een negenmaandscijfer dat onder de nieuw verhoogde onderkant van de kapitaaluitgavenprognose voor het hele jaar ligt. Het bedrijf zei dat zijn Aa3/AA- kredietbeoordelingen efficiënte toegang tot langetermijnschulden mogelijk maken.

Meta-aandelen daalden maandag met maar liefst 4% voordat ze herstelden en ongeveer 1% hoger handelden.