Niet-in India residerende Indiërs (NRI's) die in India willen beleggen, moeten vóór het inzetten van kapitaal eerst hun mondiale portefeuille, hun bestaande blootstelling aan India, hun liquiditeitsbehoeften, risicobereidheid, fiscale positie en repatriëringseisen beoordelen, zegt Rohit Sarin.

Voor een portefeuille van 1 crore roepie is een illustratieve verdeling 55–65% aandelen, 15–20% vastrentende waarden, 5–10% goud en 5–10% alternatieven, aangevuld met reële activa en spreiding.

Volgens Sarin gaat het bij de echte proef voor een serieuze NRI-belegger minder om de vraag of deze een Indiaas aandeel of beleggingsfonds kan kopen, en meer om het creëren van een naadloos raamwerk voor het beleggen, monitoren en uiteindelijk repatriëren van vermogen.

De uitspraken zijn gedaan in de nieuwste editie van de interviewreeks ETMarkets NRI Talk, gepubliceerd op 22 augustus 2026, die onderzoekt hoe Indiërs in het buitenland hun India-allocaties kunnen structureren in een tijd waarin de roepie 96 per Amerikaanse dollar heeft bereikt. De achtergrond geeft de discussie schaal: India is al jaren de grootste ontvanger ter wereld van overmakingen, met instromingen die de Wereldbank de afgelopen jaren op meer dan 120 miljard dollar per jaar heeft geschat.

Het interview gaat in op de volgende vragen:

• India blijft aanzienlijke interesse van NRI's trekken. Wat zijn de grootste obstakels waarmee NRI's nog steeds worden geconfronteerd wanneer zij proberen te beleggen in Indiase aandelen en beleggingsfondsen, nu het proces steeds digitaler wordt?
• Nu de roepie 96 per USD heeft bereikt, heeft dit gevolgen gehad voor NRI-investeringen in India? Wat is de algemene stemming?
• Hoe moet een NRI die in Indiase aandelen wil beleggen kiezen tussen een NRE- en een NRO-rekening? Wat zijn de belangrijkste verschillen vanuit beleggings- en repatriëringsperspectief?
• Zijn NRI's, in verhouding tot hun totale blootstelling aan India, ondervertegenwoordigd in Indiase aandelen? Welke activaklassen zouden zij moeten overwegen naast directe aandelen en beleggingsfondsen?
• Belastingen zijn vaak een van de grootste zorgpunten voor NRI's. Hoe moeten zij denken over de fiscale behandeling van aandelen, beleggingsfondsen, obligaties, termijndeposito's (FD's) en alternatieve beleggingen in India?
• Ziet u een grotere interesse van NRI's in nieuwere producten zoals AIF's, PMS, private credit, REIT's en InvIT's? Welke daarvan zouden de grootste groei in NRI-portefeuilles kunnen zien?
• Als een NRI 1 crore roepie overtollig geld heeft om met een horizon van 5–7 jaar in India te beleggen, hoe zou u dat verdelen over aandelen, vastrentende waarden, goud, vastgoed en alternatieven?
• Zouden we meer op India gerichte mondiale fondsen of in India gedomicilieerde producten in GIFT City kunnen zien die specifiek zijn ontworpen voor Indiërs in het buitenland?
• Welk nieuw financieel product ontbreekt er momenteel op de Indiase markt dat de beleggingservaring voor NRI's aanzienlijk zou kunnen verbeteren?

De wrijvingen die het interview onderzoekt, zijn goed gedocumenteerd. Een aantal Indiase vermogensbeheerders beperkt of wijst investeringen van inwoners van de Verenigde Staten en Canada af, met verwijzing naar nalevingsverplichtingen onder de Amerikaanse Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), terwijl inkomsten die NRI's behalen met Indiase beleggingen onder Indiase regels onderhevig zijn aan bronbelasting (tax deducted at source). India heeft daarnaast verdragen ter voorkoming van dubbele belasting met meer dan 80 landen, wat bepaalt hoe dezelfde inkomsten over verschillende rechtsgebieden worden belast.

Verschillende van de genoemde producten zijn gevestigde onderdelen van het Indiase beleggingslandschap. AIF's (Alternative Investment Funds) en PMS (Portfolio Management Services) bedienen beleggers met grotere bedragen — de regels van SEBI schrijven een minimale inlegverplichting van 1 crore roepie voor voor AIF's en een minimale investering van 50 lakh roepie voor portfolio management services — terwijl REIT's (Real Estate Investment Trusts) en InvIT's (Infrastructure Investment Trusts) genoteerde blootstelling aan vastgoed- en infrastructuuractiva bieden. GIFT City, gelegen in Gujarat, herbergt het International Financial Services Centre van India, dat is gericht op offshore-beleggers en opereert onder de International Financial Services Centres Authority. NRE (Non-Resident External) en NRO (Non-Resident Ordinary) zijn de twee belangrijkste in roepie luidende rekeningcategorieën die voor NRI's beschikbaar zijn: saldi op NRE-rekeningen zijn vrij repatrieerbaar, terwijl overmakingen vanaf NRO-rekeningen volgens RBI-normen zijn beperkt tot 1 miljoen USD per boekjaar, en de twee verschillen in hun behandeling voor beleggings- en repatriëringsdoeleinden.