Nasdaq-president en CEO Adena Friedman heeft voorspeld dat blockchain-tokenisatie een aanzienlijke transformatie teweeg zal brengen in de mondiale financiën, waarbij tientallen miljarden dollars aan kapitaal vrijkomen. Haar vooruitzicht richt zich op het potentieel van de technologie om de liquiditeit en overdraagbaarheid van traditionele financiële activa te verbeteren, waaronder Amerikaanse staatsobligaties, aandelen en contant geld.

Haar opmerkingen weerspiegelen de lopende initiatieven van Nasdaq om blockchain te integreren in de reguliere effectenmarkten, waarmee de betrokkenheid van de beursexploitant bij de technologie verder reikt dan de oorsprong ervan in cryptocurrency. De ontwikkeling wijst ook op een bredere verschuiving naar gereguleerde aandachtentokenisatie, waarvan wordt verwacht dat het nieuwe kansen op financiële markten opent.

Verbeterde liquiditeit en efficiëntie

De beweging richting op blockchain gebaseerd onderpand zou kunnen wijzen op meer liquiditeit en efficiëntie in de mondiale financiën, aldus het rapport. Tokenisatie — het proces waarbij reële activa worden weergegeven als digitale tokens op een blockchain — maakt fractioneel eigendom, snellere overdrachten en transparantere administratie mogelijk, kenmerken die zouden kunnen hervormen hoe traditionele instrumenten zoals obligaties en aandelen door de marktinfrastructuur bewegen.

Het potentieel is breed, omdat de activa die Friedman noemde centraal staan in het financiële systeem. Amerikaanse staatsobligaties en contant geld dienen als kernonderpand voor instellingen over de hele wereld, en fractioneel eigendom zou de drempels kunnen verlagen die kleinere deelnemers buiten markten houden die traditioneel grote minimale investeringen vereisten. Als deze instrumenten gemakkelijker kunnen worden verdeeld en overgedragen, zouden de effecten zich ver buiten de cryptomarkten kunnen uitstrekken tot de infrastructuur van het dagelijkse financiële verkeer.

Nasdaq's langlopende blockchain-push

Nasdaq, opgericht in 1971 als 's werelds eerste elektronische aandelenbeurs, heeft het afgelopen decennium blockchain-toepassingen verkend. In 2015 introduceerde het Linq, een op blockchain gebaseerd platform waarmee private bedrijven aandelen digitaal konden uitgeven en beheren. Friedman die het bedrijf sinds januari 2017 leidt, heeft eerder assetdigitisatie aangemerkt als een belangrijk thema voor de toekomst van de kapitaalmarkten. Tegenwoordig exploiteert Nasdaq aandelenbeurzen in de Verenigde Staten en Europa en levert het marktechnologie-infrastructuur aan beurzen en toezichthouders wereldwijd — precies het soort infrastructuur waarop getokeniseerde effecten zouden steunen.

Momentum in de hele sector

Tokenisatie van reële activa heeft de afgelopen jaren aan populariteit gewonnen binnen de traditionele financiële sector. BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder, lanceerde in maart 2024 zijn BUIDL-getokeniseerde fonds, en Franklin Templeton beheert sinds 2021 een getokeniseerd overheids-geldmarktfonds. Getokeniseerde Amerikaanse staatsobligatieproducten zijn uitgegroeid tot een segment van miljarden dollars nu instellingen experimenteren met on-chain versies van conventionele effecten — een signaal dat het idee waar Friedman zich voor inzet zich al van theorie naar praktijk verplaatst bij enkele van de meest gevestigde financiële bedrijven.

Waar je op moet letten

Marktdeelnemers zullen nauwlettend volgen hoe Nasdaq's tokenisatie-initiatieven zich ontvouwen, met name in gereguleerde effectenmarkten, waar de integratie van blockchain in traditionele financiële systemen een bredere adoptie zou kunnen signaleren. Het rapport merkte ook op dat marktprijzen suggereren dat de ontwikkeling de interesse in op blockchain gebaseerde activa kan ondersteunen, een trend die zich weerspiegelt in de huidige prijsvorming. Daarnaast zal worden gelet op specifieke activa zoals Hyperliquid voor verschuivingen in marktprijzen en interesse, aangezien deze ontwikkelingen "YES"-uitkomsten in gerelateerde voorspelmarkten zouden kunnen ondersteunen.