Mubadala Capital, de vermogensbeheertak van het 385 miljard dollar tellende soevereine investeringsfonds van Abu Dhabi, heeft samengewerkt met cryptobeurs Coinbase en het in Abu Dhabi gevestigde fintechbedrijf Kaio om een getokeniseerd beleggingsfonds voor de private markt te lanceren op drie openbare blockchains.

Het fonds is nu operationeel op de Base-, Solana- en Sui-blockchains en heeft 75 miljoen dollar aan toezeggingen aangetrokken van investeerders, waaronder Coinbase zelf, dat ook als strategische investeerder aan de lancering deelnam. Kaio levert de tokenisatie-infrastructuur voor het initiatief. De uitrol over drie netwerken is opmerkelijk omdat de meeste getokeniseerde fondsen tot op heden op één keten zijn gelanceerd — doorgaans Ethereum — wat betekent dat de multi-chain-aanpak het potentiële investeerdersbereik over verschillende blockchain-ecosystemen verbreedt. Base is opvallend het Layer 2-netwerk dat door Coinbase zelf is ontwikkeld, wat de beurs een directe rol geeft aan zowel de infrastructuur- als de investeringskant van het initiatief.

Het project vertegenwoordigt een van de meest betekenisvolle gevallen tot nu toe van een soeverein gesteunde vermogensbeheerder die blockchaintechnologie toepast om de toegang tot institutionele beleggingsstrategieën te verbreden. Het volgt op andere grote instellingen die de ruimte betreden, waaronder BlackRock, dat in 2024 zijn BUIDL-getokeniseerde fonds op Ethereum lanceerde, wat erop wijst dat getokeniseerde real-world assets verschuiven van experimentele proefprojecten naar mainstream financiële producten.

Toegang tot private markten verbreden

De getokeniseerde structuur is ontworpen om een strategie die voorheen beperkt was tot een kleine groep institutionele investeerders, open te stellen voor een bredere wereldwijde pool van gekwalificeerde deelnemers via gereguleerde digitale-assetsinfrastructuur.

Beleggingen in de private markt — waaronder private equity, private credit en andere niet-beursgenoteerde activa — zijn historisch gezien het domein geweest van soevereine investeringsfondsen, pensioenfondsen, stichtingen en andere grote instellingen. Hoge minimumbeleggingsdrempels, uitgebreide documentatievereisten en geografisch beperkte distributiekanalen hebben bredere deelname beperkt.

Door fondsbelangen te vertegenwoordigen als op blockchain gebaseerde digitale tokens, beoogt de structuur beleggingsprocessen te stroomlijnen, de transactie-efficiëntie te verbeteren en administratieve overhead te verminderen. Tokenisatie heeft ook de potentie om de liquiditeit te vergroten door investeerders in staat te stellen getokeniseerde fondsbelangen over te dragen via op blockchain gebaseerde secundaire markten, waarbij de langdurige juridische en operationele procedures die doorgaans gepaard gaan met traditionele fondsoverdrachten worden omzeild.

De belangstelling voor getokeniseerde real-world assets is sterk gegroeid. De markt overschreed in het begin van 2026 een waarde van 30 miljard dollar, wat een snelle jaar-op-jaar groei weerspiegelt nu financiële instellingen steeds vaker op blockchain gebaseerde beleggingsproducten verkennen.

Institutionele adoptie krijgt vaart

De lancering valt op omdat het een van 's werelds grootste soeverein gesteunde beleggingsorganisaties betreft in plaats van een opkomende blockchain-startup. De totale activa van Mubadala namen in 2025 met 17% toe tot 385 miljard dollar. Mubadala Capital beheert en administreert meer dan 600 miljard dollar aan private equity, durfkapitaal, krediet en co-investeringen.

Max Franzetti, hoofd van Mubadala Capital Solutions, legde uit dat de beleggingsstrategie van het bedrijf historisch gezien vertrouwde op bevoorrechte toegang tot kansen, co-investeringen en een uitgebreid wereldwijd netwerk. Hij gaf aan dat het inzetten van de strategie op blockchain-infrastructuur een bredere groep gekwalificeerde investeerders in staat zou stellen toegang te krijgen tot die kansen, met behoud van de institutionele beleggingsstandaarden die het portfoliobeheer van het bedrijf sturen.

Een bijzonder opmerkelijk aspect van het initiatief is de beslissing van Coinbase om blootstelling aan de getokeniseerde Mubadala-strategie op te nemen op zijn bedrijfsbalans. De zet markeert een zeldzaam geval van een beursgenoteerd Amerikaans bedrijf dat een soeverein gesteunde private-marktbelegging als onderdeel van zijn kas activa houdt, en het voegt toe aan een kleine maar groeiende lijst van beursgenoteerde bedrijven die kas middelen toewijzen aan getokeniseerde instrumenten.

Brett Tejpaul, co-CEO van Coinbase Institutional, verklaarde dat het toevoegen van de getokeniseerde Mubadala-strategie aan de balans van Coinbase de groeiende volwassenheid van gereguleerde real-world asset-markten weerspiegelt en het toenemende institutionele vertrouwen in op blockchain gebaseerde financiële producten aantoont.

Abu Dhabi versterkt ecosysteem voor digitale financiën

De samenwerking onderstreept ook de groeiende rol van Abu Dhabi in digitale financiën en institutionele blockchain-infrastructuur. Het emiraat heeft zich in toenemende mate gericht op gereguleerde digitale-activamarkten, bewaardiensten voor cryptobezit en blockchain-innovatie via de Abu Dhabi Global Market (ADGM), een financiële vrijhandelszone die in 2013 werd opgericht en opereert onder Engels common law en een toegewijd regelgevingskader voor digitale activa heeft ontwikkeld.

Kaio, de infrastructuurprovider achter het getokeniseerde fonds, heeft eerder op blockchain gebaseerde beleggingsproducten uitgerold voor verschillende wereldwijde vermogensbeheerders. Het bedrijf ondersteunt momenteel ongeveer 150 miljoen dollar aan getokeniseerde activa over meer dan 10 blockchains.

Hoewel de bredere sector voor getokeniseerde activa relatief klein blijft in vergelijking met de wereldwijde kapitaalmarkten, suggereren brancheschattingen dat getokeniseerde real-world assets in het komende decennium kunnen uitgroeien tot een markt van meerdere biljoenen dollars, nu financiële instellingen in toenemende mate blockchain-infrastructuur adopteren voor traditionele beleggingsproducten.

De samenwerking weerspiegelt de versnelde adoptie van blockchaintechnologie door grote financiële instellingen die toegang willen verbreden, liquiditeit willen verbeteren en private-marktbelegingen willen moderniseren via gereguleerde tokenisatie. Het Mubadala-initiatief laat zien hoe soeverein gesteunde vermogensbeheerders voorbij proefprojecten stappen en blockchain integreren in gevestigde beleggingsstrategieën, wat wijst op een voortdurende convergentie tussen traditionele financiële markten en digitale-assetsinfrastructuur.