De regering van Monaco heeft wetgeving ingevoerd die de bestaande cryptowet van het Vorstendom uit 2022 zou intrekken en het regelgevingskader voor aanbieders van crypto-activadiensten zou herbouwen rond de Markets in Crypto-Assets-verordening (MiCA) van de Europese Unie.

Wetsontwerp nr. 1131 werd in begin augustus ingediend. Als het wordt goedgekeurd, hervormt het de vergunningsvereisten voor bedrijven die cryptodiensten aanbieden en krijgen toezichthouders ruimere handhavingsbevoegdheden. Hoewel Monaco geen EU-lidstaat is, gebruikt het de euro en onderhoudt het een douane-unie met Frankrijk, waardoor regelgevende afstemming met de blok bijzonder belangrijk is voor bedrijven die grensoverschrijdend opereren.

Onder de wet uit 2022 werden crypto- en digitale-activiteiten verdeeld in twee categorieën: uitgifte- en operationele diensten, waarvoor goedkeuring van de Staatsminister vereist was, en aan crypto gekoppelde beleggingsdiensten, die werden geautoriseerd door de Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF). Dat kader verplichtte aanbieders ook om een bedrijf in Monaco te registreren en verbood buitenlandse bedrijven om koude acquisitie bij ingezetenen te plegen.

Het voorgestelde wetsontwerp zou vereisen dat elk bedrijf dat crypto-activadiensten in Monaco wil aanbieden een vrijwaring van de CCAF verkrijgt. Alvorens dat stadium te bereiken, worden aanvragers eerst beoordeeld door de Autorité Monégasque de Sécurité Financière en de Agence Monégasque de Sécurité Numérique. De wetgeving somt de specifieke cryptodiensten op die in Monaco zijn toegestaan en stelt duidelijke regels op voor bedrijfsvoering, risicobeheer en professioneel gedrag.

Het wetsontwerp breidt ook de bevoegdheid van de CCAF uit om toezicht te houden op bedrijven en deze te bestraffen, een maatregel die volgens de regering de inspanningen om witwassen en andere financiële misdrijven te bestrijden zal versterken.

De inzet van Monaco om zich op MiCA af te stemmen, komt te midden van aanhoudende druk op het anti-witwasbeleid van het land. Het Vorstendom staat sinds de zomer van 2024 op de grijze lijst van de Financial Action Task Force (FATF) en is meer dan een jaar geleden op de lijst van de Europese Commissie van hoogrisico-jurisdicties voor witwassen geplaatst. Dergelijke aanwijzingen kunnen leiden tot tragere internationale transacties, hogere compliance-kosten en verhoogde leenkosten voor lokale bedrijven. Afstemming op MiCA, dat sinds 30 december 2024 in de hele EU volledig van toepassing is, zou de toewijding van Monaco om te voldoen aan internationale standaarden kunnen onderstrepen.

Blockchain-inlichtingendienst TRM Labs heeft gemeld dat cryptobedrijven zonder MiCA-autorisatie aanzienlijk vaker een hoog of ernstig risicoprofiel hebben.

Ondanks het feit dat het regelgevingskader van kracht is, blijft de adoptie onvolledig: slechts 281 van de 1.343 aanbieders van cryptodiensten die in het Europese Economische Ruimte actief zijn, hebben een MiCA-autorisatie verkregen. De trage acceptatie onderstreept de compliance-last die MiCA oplegt, en de voorgestelde wetgeving van Monaco zal bedrijven die momenteel onder het regime van 2022 opereren verplichten om een nieuwe goedkeuringsprocedure te doorlopen als het wetsontwerp wordt aangenomen.