Michael Saylor ziet digital credit als de volgende kans van miljarden dollars in financiën

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) Executive Chairman Michael Saylor heeft digital credit aangeduid als wat hij beschouwt als de volgende business van miljarden dollars in de financiële sector, en deelde zijn visie in een post op X van 7 augustus.

Saylor schreef: "If I were looking for the next billion-dollar business in finance, I would study Digital Credit."

Bij zijn post voegde hij een grafiek toe die de effectieve rendementen liet zien van vier effecten in Strategy's digital credit-portfolio, gemeten om 11:10 a.m. EDT. Stride Preferred Stock (STRD) stond bovenaan met 15.29%, gevolgd door Stretch Preferred Stock (STRC) met 12.63%, Strike Preferred Stock (STRK) met 12.08% en Strife Preferred Stock (STRF) met 10.38%.

Samen stellen deze vier preferred securities Strategy in staat kapitaal op te halen bij beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, terwijl ze verschillende dividendpercentages, risicoprofielen en posities binnen de kapitaalstructuur van het bedrijf bieden. Deze aanbiedingen breiden Strategy's financieringsinstrumentarium uit voorbij gewoon aandelenkapitaal en traditionele schulden — een opmerkelijke ontwikkeling voor een bedrijf dat in augustus 2020 begon met het kopen van bitcoin als treasury-reserve-actief en sindsdien een van de grootste bedrijfsposities in bitcoin onder beursgenoteerde ondernemingen heeft opgebouwd.

Strategy's digital credit-portfolio

Strategy, voorheen bekend als MicroStrategy, heeft een portfolio van preferred stock-producten opgebouwd die het onder de noemer digital credit plaatst. Stretch Preferred Stock (STRC), bijvoorbeeld, is een perpetuele preferred security met een variabele dividendvoet, waardoor Strategy uitkeringen in de tijd kan aanpassen terwijl beleggers een op inkomsten gericht instrument krijgen.

De bredere reeks is ontworpen om beleggers met verschillende voorkeuren voor rendement en risico aan te spreken, en breidt vertrouwde preferred-stockstructuren uit naar digitale-activamarkten. Preferred securities keren dividenden uit en nemen een andere positie in binnen de kapitaalstructuur van een onderneming dan gewone aandelen.

Stijgende dividendverplichtingen hebben ook invloed gehad op hoe Strategy zijn bitcoin-treasury en kasreserves beheert. Het bedrijf heeft bitcoin verkocht om preferred stock-betalingen te financieren en zijn Amerikaanse dollarreserve op te bouwen, waarmee liquiditeit wordt gecreëerd voor de groeiende reeks inkomstengenererende effecten.

Waarom Saylor digital credit als een markt van miljarden dollars ziet

De schaal van de kans komt voort uit het toepassen van gevestigde structuren uit de kredietmarkt op bedrijven en balansen die zijn opgebouwd rond digitale activa. Het model verbindt emittenten die kapitaal zoeken met beleggers die inkomsten zoeken via effecten die lijken op vertrouwde Wall Street-producten.

Saylor heeft de preferred securities omschreven als een "digital credit stack", waarmee hij ze positioneert als alternatieven met vaste inkomsten die zijn gebouwd rond Strategy's bitcoin-treasury. De effecten worden niet gedekt door Strategy's bitcoinbezittingen. Deze aanpak vergroot de toegang van het bedrijf tot kapitaal en richt zich op kopers die inkomsten willen halen uit beursgenoteerde effecten.

Dat model creëert een potentieel herhaalbare business: emittenten kunnen kapitaal aantrekken via op maat gemaakte inkomstengenererende effecten, terwijl beleggers producten kunnen kiezen op basis van rendement, risico en prioriteit binnen de kapitaalstructuur. Strategy test het concept al via meerdere aanbiedingen.

Digital credit gaat verder dan één product

De belangstelling van beleggers voor Strategy's preferred securities is gegroeid nu het bedrijf zijn aanbod van digital credit-producten uitbreidt. STRC is een opvallend onderdeel van die uitbreiding geworden, waarbij Saylor de groei benadrukt en tegelijkertijd de potentiële omvang van de digital credit-markt schetst.

De bredere kans ligt in het ontwikkelen van producten voor verschillende kapitaalbronnen in plaats van te leunen op één enkel aanbod. Een schaalbare structuur kan emittenten meer flexibiliteit geven om rendement- en risicokenmerken af te stemmen op de markt.

Voor Strategy kan deze aanpak kapitaal aantrekken van kopers die inkomsten willen zonder directe blootstelling aan bitcoin, terwijl de bredere strategie verbonden blijft aan de bitcoinbezittingen van het bedrijf.