De aandelen van Meta Platforms (META) daalden op 27 oktober 2026 met 1,66% naar $620,08, een verlies van $10,48, nadat het bedrijf een aandelenemissie in twee delen met een totale waarde van $37,5 miljard aankondigde. De financiering combineert $25 miljard aan gewone aandelen met $12,5 miljard aan verplicht converteerbare preferente effecten. De verkoopdruk hield de hele handelssessie aan, waardoor het aandeel dichtbij zijn intraday-dieptepunten bleef, aldus een bericht van Blockonomi.

Emissie van Gewone Aandelen Verruimd naar $25 Miljard tegen $625 per Aandeel

Meta kondigde op 27 oktober 2026 de prijzging van twee afzonderlijke publieke emissies aan. Het bedrijf vergrootte de emissie van gewone aandelen van aanvankelijk gepland $22,5 miljard naar $25 miljard en prijsde de aandelen op $625 per stuk. De emissie omvat 40 miljoen Class A-aandelen die worden verkocht op basis van overeenkomsten met Morgan Stanley en Goldman Sachs. De prijs van $625 ligt boven het niveau van $620,08 waartegen het aandeel na de aankondiging werd verhandeld.

Onder de vooruitkoopregelingen zullen de financiële instellingen aandelen lenen van derden en deze via de emissie verkopen. Meta ontvangt geen opbrengsten uit de eerste verkopen, maar verwacht in plaats daarvan ongeveer $24,9 miljard aan opbrengsten vóór kosten bij de afwikkeling van de overeenkomsten. Het bedrijf verwacht de emissie van gewone aandelen op 29 oktober te voltooien, onder voorbehoud van gebruikelijke afwikkelingsvoorwaarden, en is van plan de vooruitkoopoverstanden uiterlijk op 19 november 2027 af te wikkelen. De ondergaardemasters hebben bovendien een optie om voor nog eens $3,75 miljard aan aandelen te kopen, gelijk aan 6 miljoen extra aandelen tegen de emissieprijs van $625, waardoor de opbrengsten van de emissie kunnen oplopen tot ongeveer $28,7 miljard. Omdat de eerste verkopen door de banken worden gedaan en niet door Meta, komt het kapitaal pas bij de afwikkeling op de balans van het bedrijf terecht, wat op elk moment tot die deadline van 19 november 2027 kan plaatsvinden.

Preferente Emissie Geprijsd op $12,5 Miljard met Dividend van 6,50%

Naast de verkoop van gewone aandelen heeft Meta 250 miljoen Series A-depository shares geprijsd op $50 per stuk. Elke depositary share vertegenwoordigt een-twintigste belang in een nieuw uitgegeven verplicht converteerbaar preferent aandeel, waarmee het preferente component op $12,5 miljard aan extra financiering komt, bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden.

De preferente effecten dragen een jaarlijks dividend van 6,50%, met kwartaalbetalingen vanaf 15 februari 2027. Meta mag het dividend uitkeren in contanten, in gewone aandelen of in een combinatie daarvan, onder voorbehoud van toepasselijke voorwaarden; dividend dat in aandelen wordt afgewikkeld zou het aantal uitstaande aandelen verder verhogen bovenop de uiteindelijke conversie. De preferente aandelen worden automatisch omgezet in gewone aandelen rond 15 augustus 2029, waarbij elk preferent aandeel wordt omgezet in tussen 1,3620 en 1,6000 gewone aandelen, afhankelijk van de toepasselijke marktprijs. In termen van aandelenaantallen komen de 250 miljoen depositary shares overeen met 12,5 miljoen preferente aandelen, zodat het aangegeven conversiebereik neerkomt op ongeveer 17,0 tot 20,0 miljoen extra gewone aandelen. Meta heeft een notering aangevraagd voor de depositary shares op Nasdaq onder het symbool METAM. De ondergaardemasters kunnen nog eens 37,5 miljoen depositary shares kopen, waardoor de netto-opbrengsten van de preferente emissie kunnen oplopen tot ongeveer $14,3 miljard.

Koersdaling Gaat Samen met Uitgebreide Financieringsplannen

De aankondiging voegt een aanzienlijke kapitaaltransactie toe aan de bestaande activiteiten en technologie-investeringen van Meta. Het bedrijf exploiteert Facebook, Instagram, WhatsApp en andere digitale platforms terwijl het zijn kunstmatige-intelligentie-infrastructuur blijft uitbreiden, en het is van plan de opbrengsten uit beide emissies te besteden aan algemene bedrijfsdoeleinden. De aandelen van Meta worden verhandeld op de beurs Nasdaq onder het tickersymbool META.

De vooruitkoopstructuur stelt Meta in staat nu aandelenverkopen te regelen via financiële instellingen, terwijl de financiering op een later tijdstip wordt ontvangen. De afwikkeling van de overeenkomsten vereist de levering van aandelen, wat het aantal uitstaande aandelen van het bedrijf kan verhogen. De preferente effecten introduceren eveneens dividendverplichtingen en het vooruitzicht op extra gewone aandelen zodra de geplande conversie plaatsvindt. De splitsing van de financiering tussen gewone aandelen en een verplicht converteerbaar preferent instrument combineert ook twee componenten met verschillende tijdlijnen, dividendverplichtingen en conversiemechanismen.

Meta verwacht dat beide emissies onafhankelijk van elkaar worden afgerond, wat betekent dat de voltooiing van de ene transactie geen voorwaarde is voor de andere. Morgan Stanley en Goldman Sachs leiden de ondergeschiktheid, samen met verschillende andere financiële instellingen. Samen vormen de transacties een basale emissie van $37,5 miljard, waarbij de opties van de ondergaardemasters de totale omvang verder kunnen vergroten. Het schema laat verschillende waarneembare mijlpalen zien: de verwachte afronding van de emissie van gewone aandelen op 29 oktober, de lopende noteringsaanvraag op Nasdaq voor de METAM-depositary shares, het eerste kwartaaldividend op de preferente aandelen op 15 februari 2027, de afwikkeling van de vooruitkoopoverstanden uiterlijk op 19 november 2027 en de verplichte conversie rond 15 augustus 2029. Volledige uitoefening van de opties van de ondergaardemasters zou de gecombineerde opbrengsten van de basis van $37,5 miljard verhogen tot ongeveer $43,0 miljard.