MEMX, een technologiegedreven beursexploitant die in 2020 haar nationale effectenbeurs lanceerde om te concurreren met gevestigde spelers zoals NYSE en Nasdaq, heeft een voorgestelde regelwijziging ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) die MEMX Options in staat zou stellen Equities-Based Exchange Prediction Contracts (EPC's) te noteren.

EPC's zijn event contracts die zijn gekoppeld aan beursgenoteerde bedrijven en die beleggers gerichte blootstelling bieden aan objectieve, kwantificeerbare maatstaven van de financiële prestaties van een bedrijf, waaronder winst, omzet, verkopen en andere belangrijke emittentspecifieke metrics. De indeling vertegenwoordigt een opmerkelijke uitbreiding van de prediction market-ruimte, die de afgelopen jaren aanzienlijk is gegroeid via platforms zoals Kalshi, een door de CFTC gereguleerde beurs. Het voorstel van MEMX zou bedrijfsspecifieke event contracts onder SEC-toezicht brengen via een geregistreerde nationale effectenbeurs in plaats van via het derivatenkader van de CFTC.

Beleggers zouden complementaire YES- en NO-contracten kunnen verhandelen met prijzen tussen $0,01 en $0,99. De voorgestelde contracten zouden worden genoteerd op MEMX Options, een geregistreerde nationale effectenbeurs, en zouden worden ondersteund door centrale clearing, know-your-customer (KYC)-eisen en de bestaande regelgevings- en markttoezichtsprogramma's van MEMX.

"MEMX heeft EPC's ontworpen om beleggers in staat te stellen een visie uit te drukken op een enkel financieel resultaat," zei MEMX CEO Jonathan Kellner. "Deze event contracts maken die blootstelling directer en intuïtiever. Een belegger zou een EPC kunnen kopen op een veelgevolgde KPI die wordt gerapporteerd in de 10K van een beursgenoteerd bedrijf, zoals toplijn-productverkopen, en de contractprijs zou een transparante indicatie geven van de marktvisie op die uitkomst."

Milan Galik, Chief Executive Officer bij Interactive Brokers, uitte steun voor het initiatief: "Prediction markets bieden beleggers een eenvoudige en directe manier om posities in te nemen op belangrijke real-world- en marktevenementen, en wij zijn verheugd om het voorstel van MEMX te steunen voor het aanbieden van event contracts op prestatie-indicatoren van beursgenoteerde bedrijven. Wij kijken ernaar uit om deze producten aan te bieden wanneer ze beschikbaar zijn en onze klanten een extra manier te geven om risico's rondom bedrijfsaankondigingen te beheren of een visie uit te drukken op individuele aandelen."

Volgens MEMX stellen EPC's beleggers met tegenovergestelde visies in staat om samen te komen in één liquiditeitspool en direct met elkaar te handelen zonder onnodige tussenkomst van derden.

Onder voorbehoud van SEC-goedkeuring en operationele gereedheid, richt MEMX op een lancering van EPC's in begin 2027. De beurs verwacht dat de contracten beschikbaar zullen zijn voor beleggers via Interactive Brokers en andere distributiepartners.

Bron: GlobalFinTechSeries