Geheugenaandelen maken een scherp herstel door

Geheugenaandelen herstelden zich vrijdag fors, met Micron, SanDisk en SK Hynix als grote stijgers na weken van dalingen. Micron Technology (MU) sloot 6,1% hoger, SanDisk steeg 11,9% en SK Hynix klom 8,1%. Western Digital klom circa 6%. De Roundhill Memory ETF sloot 6,6% hoger, wat bevestigt dat de koopinteresse breed was in de sector.

De rally vond plaats toen investeerders opnieuw instapten in geheugen- en dataopslagaandelen, gedreven door sterke vraag naar AI-hardware en krappe aanbodsomstandigheden. De beweging past ook bij de bekende boom-en-bustcyclus van de sector: geheugen is een commodity-achtige business waarin prijzen sterk schommelen tussen overvloed en schaarste, waardoor het sentimentsentiment bij deze aandelen historisch snel omslaat zodra het aanbod-vraag-evenwicht aanscherpt.

AI-bestedingen houden de geheugenvraag hoog

High-bandwidth memory (HBM) en NAND-opslag blijven schaars. De uitbouw van AI-datacenters gaat in hoog tempo door, waardoor de druk op voorraden groot blijft. HBM, een gestapelde vorm van DRAM die naast AI-versnellers zoals die van Nvidia wordt geplaatst, is een van de meest betwiste onderdelen in de AI-toeleveringsketen geworden, terwijl NAND-flash de opslaglaag vormt voor dezelfde uitbouwen.

Marktcommentaren die vóór de beweging de ronde deden, weerspiegelden het groeiende optimisme. Zoals een veel gedeelde post het verwoordde:

The entire memory theme has spent the last 3 months coiling for this upcoming break. $MU , $SNDK , $DRAM , & $WDC are all setup extremely bullish. This upcoming move is going to be one that many will go back & say. “I wish I bought more”

Memory stocks are about to do it again… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO

— Mike Investing (@MrMikeInvesting) September 4, 2026 (https://x.com/MrMikeInvesting/status/2095703864414458189?ref_src=twsrc%5Etfw)

Micron zou zijn meest geavanceerde geheugenlijnen tot het einde van 2026 volledig hebben verkocht, wat toonaangevende leveranciers sterke prijsmacht geeft voor de rest van het jaar.

Dells achterstand van 95 miljard dollar aan AI-servers werd aangehaald als direct bewijs dat grote technologiebedrijven elke geheugenwafer kopen die producenten kunnen leveren.

Volgens Barron's steeg de wereldwijde DRAM-omzet in het tweede kwartaal met 57% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de NAND-omzet met 70% groeide. Micron vergrootte zijn DRAM-marktaandeel tot 24% en zijn NAND-aandeel tot 15%.

Mizuho heeft geheugen omschreven als een "sleutelknelpunt" in de toeleveringsketen van halfgeleiders en een Outperform-rating voor Micron gehandhaafd.

Nvidia maakte 279 miljard dollar aan leverings- en capaciteitsverplichtingen bekend, voornamelijk gekoppeld aan geheugen en productie, wat onderstreept hoe cruciaal de beschikbaarheid van componenten blijft voor AI-infrastructuur.

Analisten verhogen koersdoelen en ramingen

UBS-analist Timothy Arcuri betoogde dat zorgen dat AI-chips per eenheid minder geheugen nodig hebben mogelijk te simplistisch zijn. Als Nvidia meer versnellers levert, kan de totale HBM-consumptie nog steeds stijgen, zelfs als elke afzonderlijke chip minder geheugen bevat.

UBS verhoogde zijn prognose voor de groei van de gemiddelde verkoopprijs van HBM naar 79% op jaarbasis, tegenover 67%, en wees ook op verbeterende NAND-omstandigheden dankzij aantrekkende server- en opslagvraag.

Lynx Equity publiceerde positieve notities waarin een meerjarig geheugentekort wordt voorspeld en wees koersdoelen toe van 1.325 dollar voor Micron en 2.450 dollar voor SanDisk.

Bernstein handhaafde een Outperform-rating voor SanDisk met een koersdoel van 3.000 dollar, verhoogd van 1.700 dollar eind juni. Het bedrijf verhoogde zijn winstramingen voor fiscaal 2027 op basis van sterkere gemiddelde NAND-verkoopprijzen. Bernstein benadrukte verder SanDisks nieuwe langetermijnleveringscontracten, die sterkere prijsbeschermingen en voorafgaande klantverplichtingen omvatten.

Eén risico waar de markt op let, is China. YMTC's wereldwijde NAND-aandeel bereikte 14% in het tweede kwartaal, tegenover 9% een jaar eerder, terwijl SanDisks aandeel daalde van 13% naar 11%. Deze verschuiving is relevant omdat Chinese NAND-producenten die hun productie uitbreiden uiteindelijk druk op de prijzen van gevestigde leveranciers kunnen zetten – een dynamiek waar westerse regeringen de afgelopen jaren op hebben gereageerd met exportbeperkingen voor geavanceerde geheugentechnologie.

Een sterker dan verwacht Amerikaans banenrapport wekte vrijdag aanvankelijk zorgen over rentestanden. Investeerders gingen er echter snel aan voorbij en kochten in waarde gevallen groeiaandelen tegen lagere waarderingen.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op CoinCentral (https://coincentral.com/micron-sandisk-and-sk-hynix-just-had-their-best-day-in-weeks-and-here-is-why/).